基金业绩表现 - SCCM价值股票策略第三季度总回报率为6.9%（扣除费用前）和6.8%（扣除费用后）[1] - 同期罗素1000价值指数和标普500指数回报率分别为5.3%和8.1%[1] - 该策略年初至今总回报率为13.0%（扣除费用前），而罗素1000价值指数和标普500指数回报率分别为+11.7%和+14.8%[1] 森普拉能源公司概况 - 森普拉能源是一家能源基础设施公司，业务涉及电力和天然气公用事业[2] - 截至2025年11月19日，公司股价报收91.02美元，市值为594.07亿美元[2] - 公司股票一个月回报率为-0.86%，过去52周下跌3.88%[2] 业务运营与市场环境 - 公司在德克萨斯州受益于人工智能数据中心建设推动的负荷增长以及人口增长[3] - 公司在加利福尼亚州的公用事业业务收到不利的电价费率裁决，南加州电力和天然气公用事业获批费率低于申请水平[3] - 加州公用事业市场的挑战超过了德州公用事业市场的积极因素[3] 估值与投资决策 - 森普拉能源的市盈率倍数为20倍，高于2024年买入时的16倍，估值吸引力下降[3] - SCCM价值股票策略在第三季度出售了森普拉能源股票[3] - 第二季度末有47只对冲基金持仓森普拉能源，较前一季度的48只有所减少[4]

核心观点 - Fortis预计在2025年6月季度实现收入和盈利同比增长 盈利预期为每股0 51美元 同比增长4 1% 收入预期为20 1亿美元 同比增长3 2% [1][3] - 公司股票可能因财报表现超预期或低于预期而上涨或下跌 财报发布日期为8月1日 [2] - Fortis的盈利预期在过去30天内保持稳定 但分析师对盈利前景的乐观情绪有所上升 最新准确估计高于共识预期 盈利ESP为+1 48% 结合Zacks Rank 2 显示公司大概率超预期 [4][12] - 公司过去四个季度均超盈利预期 最近一季度超预期1 45% [13][14] Zacks共识估计 - Fortis季度盈利预期为每股0 51美元 同比增长4 1% 收入预期为20 1亿美元 同比增长3 2% [3] - 盈利预期在过去30天内未修订 但分析师最新估计显示乐观情绪上升 [4] 盈利ESP模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最新准确估计与共识估计来预测盈利偏差 正ESP通常预示盈利超预期 [7][8] - 正ESP与Zacks Rank 1-3结合时 预测准确率近70% [10] - Fortis的盈利ESP为+1 48% Zacks Rank 2 显示大概率超预期 [12] 历史表现 - Fortis过去四个季度均超盈利预期 最近一季度超预期1 45% [13][14] 行业比较 - 同行业公司IdaCorp预计季度盈利为每股1 7美元 同比下降0 6% 收入预期为4 5336亿美元 同比增长0 5% [18] - IdaCorp盈利ESP为+4 55% Zacks Rank 3 过去四个季度三次超预期 [19]

地缘政治紧张局势影响市场 - 伊朗和以色列冲突升级导致华尔街波动加剧 美国虽未直接卷入但特朗普政府考虑对伊朗采取军事行动[2] - 道指下跌0.7% 标普500和纳斯达克分别下跌0.8%和0.9%[5] - 美国向印度洋迪戈加西亚军事基地部署4架B-52战略轰炸机 该基地处于打击伊朗的范围内[6] 避险资产配置建议 - 公用事业板块防御性股票受青睐 推荐Atmos Energy(ATO)、Fortis(FTS)、MDU Resources(MDU)和NiSource(NI) 均获Zacks1或2评级[3] - 上述股票具备低贝塔值(0-1区间) 高股息收益率及盈利预测改善特征[4][11] - 通胀降温与贸易战担忧缓解曾提振市场 但中东紧张局势再度引发波动[7][8][9] 重点公用事业公司分析 Atmos Energy(ATO) - 业务覆盖8个州1400个社区 服务330万客户 运营7.3万英里输配管线及5700英里州际管道[10] - 当前年度盈利增长率预期6% 过去60天盈利预测上调0.6% 贝塔值0.71 股息率2.27%[12] Fortis(FTS) - 主营加拿大、美国和加勒比地区电力与天然气业务 含非监管水电业务[13] - 当前年度盈利增长率预期3.4% 盈利预测60天内上调3.3% 贝塔值0.49 股息率3.70%[14] MDU Resources(MDU) - 提供能源运输及受监管能源配送服务[15] - 当前年度盈利增长率预期5.6% 盈利预测60天内上调1.1% 贝塔值0.72 股息率3.18%[15] NiSource(NI) - 美国六大州能源供应商 天然气分销网络覆盖370万客户[16] - 当前年度盈利增长率预期7.4% 盈利预测60天内上调0.5% 贝塔值0.54 股息率2.83%[17]