发行情况 - 公司公开发行1,607,840股普通股，出售股东Ten - League Corp和Jules Verne合计出售632,160股普通股[14] - 预计普通股首次公开发行价格在每股4.00美元至5.00美元之间[14] - 发行完成后，公司已发行和流通的股份将为29,404,342股普通股，Ten - League Corp将持有约80.32%的已发行和流通普通股及总投票权[19] - 假设首次公开发行价格每股4.50美元，总发行金额为10,080,000美元，承销折扣和佣金为604,800美元，公司发行前收益为7,235,280美元，出售股东发行前收益为2,844,720美元[20] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益6%的折扣和1%的非可报销费用津贴[21] - 承销商预计在2025年[●]左右将普通股交付给购买方并收款[24] 公司概况 - 公司经营历史超过25年[50] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义[60] - 公司普通股面值为每股0.000025美元[65] - 公司创始人Lim Jison在行业工作超25年[78] - 截至2024年6月30日，公司在新加坡的员工中约60.3%是外国员工[85] 业务情况 - 公司自2021年起向新加坡港口运营商供应全电动堆高机和空箱搬运车，2022年10月起获合约供应带可更换电池组的电动牵引车并建设充电基础设施[51] - 公司从SANY的采购分别占2022年、2023年全年及2024年上半年成本收入的60.4%、71.1%和62.2%[71] - 2022年、2023年及2024年上半年，公司前五大客户销售分别占总净收入约36.6%、38.3%和54.9%，最大客户销售分别占约9.8%、9.5%和29.6%[147] 财务数据 - 新加坡核心通胀率2022年平均为4.1%，2023年为4.2%，2024年为2.7%；2023年公司重型设备和零件销售收入较2022年下降[132] - 设备销售业务信用期为30至60天，部分客户需预付10.0%至20.0%定金；设备租赁业务信用期一般为30天；截至2024年6月30日，应收账款净额代表的信用风险敞口为1420万新加坡元[135] - 2022年和2023年，公司分别计提预期信用损失准备420万和360万新加坡元，核销损失准备分别占收入的4.3%和0.1%；截至2024年6月30日，计提预期信用损失准备390万新加坡元，核销损失准备占收入比例为零[137] 未来展望 - 公司计划提供更环保的重型设备、扩展充电解决方案的EPCC服务、通过投资等方式扩张业务、深化与战略伙伴合作、吸引和留住人才[56] - 公司拟将发售所得净收益用于扩大产品供应、改进自动化流程、战略收购投资、营销品牌建设、偿还银行借款及营运资金等用途[67] 风险因素 - 公司面临依赖SANY、法律和运营风险、管理和人员依赖、市场竞争、劳动力供应等风险[56][59] - 公司业务依赖建筑、基础设施等行业活动水平，行业周期性及不可控因素或影响业务[93] - 公司无长期客户合同，客户可能转向竞争对手，影响业务[95] - 设备租赁业务若设备未出租，需承担维护成本，且难以准确预估需求[96] - 公司依赖供应商及时交付产品，供应问题会影响业务[97] - 公司运营可能发生安全事故，导致赔偿、法律费用及保险费增加[98] - 租赁设备处置有残值风险，二手设备售价下降影响业务[102] - 租赁设备老化会增加运营成本、降低收益，新设备成本也可能上升[104] - 气候变化及相关法规可能增加运营成本、减少产品需求[108] - 公司未来增长需额外资金，融资困难会影响业务[111] - 公司声誉受损会影响与客户和供应商的关系，进而影响业务[118] - 公司面临零部件价格上涨、短缺风险，若无法转嫁成本，经营和财务状况或受不利影响[124] - 公司面临诉讼风险，如一起诉讼中清算人索赔约420万新加坡元，虽已胜诉但不能确保未来诉讼有利[127][128][129] - 公司新设备提供1至2年或2000至5000工作小时保修及10年结构保修，可能因纠纷和缺陷影响经营[130][131] - 公司业务受经济环境影响，如通胀、衰退、利率上升等可能导致销售下降、成本增加[132] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有公司证券可能面临更高的美国联邦所得税负债和额外报告要求[166][167] - 公司若未能实施和维持有效的内部控制系统，可能无法准确及时报告运营结果、防止欺诈，影响投资者信心和股价[174][175] - 公司普通股活跃交易市场可能无法建立或持续，股价可能大幅波动[152] - 若公司不再是“新兴成长公司”，独立注册会计师事务所须每年对财务报告内部控制有效性进行认证和报告[176] - 公司目前缺乏熟悉美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告要求的人员[178] - 若不能维持财务报告内部控制有效性，可能导致财务报表重大错报、无法履行报告义务等后果[177] - 若公司未能满足纳斯达克上市要求，股票可能被摘牌，导致股票流动性和市场价格下降[193] - 开曼群岛法院是否会承认或执行美国法院基于美国证券法或美国州证券法的民事责任条款对公司或其董事、高管作出的判决存在不确定性[200] - 开曼群岛法院是否会受理基于美国证券法或美国州证券法的民事责任条款在开曼群岛对公司或其董事、高管提起的原始诉讼存在不确定性[200]

发行相关 - 公司拟公开发行2,009,800股普通股，出售股东拟额外发售790,200股普通股[14] - 预计普通股首次公开发行价格在每股4.00美元至5.00美元之间[14] - 假设首次公开发行价格为每股4.50美元，总发行额为12,600,000美元[20] - 承销折扣和佣金为每股0.27美元，总计756,000美元[20] - 发行完成后，公司已发行和流通股将达29,806,302股，Ten - League Corp将持有约79.16%的股份及投票权[19] - 投资者购买此次发行的股票将立即遭受每股4.16美元的重大摊薄，2024年6月30日调整后的每股有形净资产账面价值为0.34美元，假定公开发行价格为每股4.50美元[163] 财务数据 - 公司发行前收益为每股4.23美元，总计9,044,100美元[20] - 出售股东发行前收益为每股4.23美元，总计3,555,900美元[20] - 2022 - 2023年及2024年6月30日，预期信用损失拨备分别为420万、360万和390万新加坡元，核销损失拨备分别占收入的4.3%、0.1%和0%[137] - 2022 - 2023年，前五大客户销售额分别占总净收入的36.6%和38.3%，最大客户销售额分别占9.8%和9.5%[147] - 截至2024年6月30日，应收账款净额为1420万新加坡元[135] 业务情况 - 公司经营历史超25年[50] - 自2021年起向新加坡港口运营商供应全电动正面吊和空箱堆高机，2022年10月起获合约供应带可换电池组的电动牵引车并建设充电基础设施[51] - 2022年、2023年和截至2024年6月30日的六个月，公司从三一重工的采购分别占其收入成本的60.4%、71.1%和62.2%[71] - 截至2024年6月30日，公司新加坡员工中约60.3%为外国工人，主要从事服务和运营工作[85] 未来展望 - 公司计划提供更环保重型设备，拓展EPCC服务以部署充电解决方案，通过多种方式扩大业务和产品服务范围[56] - 公司未来计划包括提供环保重型设备、拓展充电解决方案服务等，但执行可能需大量资本支出并面临风险[123] 风险因素 - 公司依赖三一重工，分销协议非独家，有被提前终止或无法续约风险[71][72][73] - 公司依赖关键管理和技术人员，存在人员流失风险[78][79][80] - 公司面临市场竞争，若无法有效竞争，业务和运营结果可能受不利影响[81][82][83] - 公司依赖外国劳动力，可能面临劳动力短缺或成本增加问题[85][86][87] - 公司运营面临设备故障、合规等风险，业务战略和未来计划实施可能不成功[88][89][90][92] - 公司业务依赖建筑、基础设施等行业活动水平，行业周期性及不可控因素会影响业务[93] - 公司无长期客户合同，客户可能转向竞争对手，影响业务[95] - 公司租赁设备未出租时需承担维护成本，且难以准确预估设备需求[96] - 公司依赖供应商及时交付产品，供应问题会影响业务[97] - 公司可能遭遇工作安全事故，面临责任索赔和成本增加[98] - 公司租赁设备处置存在残值风险，售价下降会影响业务[102] - 公司租赁设备老化会增加运营成本，影响盈利[104] - 气候变化及相关法规会增加运营成本，减少产品服务需求[108] - 公司未来增长可能需额外资金，融资问题会影响业务[111] - 公司可能面临合资企业或战略联盟相关风险，影响业务[116] - 公司面临备件价格上涨、短缺风险，若无法转嫁成本，经营和财务状况可能受影响[124] - 公司面临诉讼风险，如客户、供应商等的诉讼，可能导致重大负债和声誉损害[127] - 公司面临经济风险，包括通胀、衰退、金融市场动荡等，可能影响销售、收入和财务状况[132] 其他 - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，拟用交易代码为TLIH[67] - 公司上一财年营收低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受特定的简化报告等要求[60] - 完成发行后，公司将以外国私人发行人身份根据《证券交易法》报告，可豁免《证券交易法》中适用于美国国内上市公司的某些规定[61] - 作为开曼群岛注册公司，公司可采用与纳斯达克公司治理上市要求显著不同的母国实践，多数董事无需为独立董事[62] - 公司可仅提供两年经审计财务报表，豁免遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》关于财务报告内部控制有效性的审计师鉴证要求[63] - 公司可豁免《证券交易法》中关于代理投票、同意或授权征集的规定，内幕人员公开报告股票所有权和交易活动及短期交易获利责任的规定，以及向美国证券交易委员会提交季度报告和重大事件当前报告的规定[64] - 公司普通股面值为每股0.000025美元[65] - 新设备提供1 - 2年或2000 - 5000工作小时的保修，以及10年结构保修，二手设备无保修[130] - 若公司被认定为被动外国投资公司，持有公司证券的美国纳税人可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求，特定年份至少75%的总收入为被动收入或平均至少50%的资产产生被动收入时会被认定[166][167][169] - 公司作为外国私人发行人，可遵循开曼群岛法律进行某些公司治理实践，与纳斯达克上市标准不同，审计委员会不受部分纳斯达克公司治理要求约束[170][171]

发行信息 - 公司拟公开发行2,009,800股普通股，出售股东拟出售790,200股普通股[13] - 预计普通股首次公开发行价格在每股4.00美元至5.00美元之间[13] - 发行完成后，公司已发行和流通的股份将达29,806,302股，Ten - League Corp将持有约79.16%的股份[17] - 假设首次公开发行价格为每股4.50美元，总收益为1260万美元[18] - 承销折扣和佣金为每股0.27美元，总计75.6万美元[18] - 公司发行前收益为每股4.23美元，总计904.41万美元[18] - 出售股东发行前收益为每股4.23美元，总计355.59万美元[18] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益6%的折扣[19] - 承销商预计在2024年[●]日左右向购买者交付普通股[22] 业务情况 - 公司运营历史超24年，业务包括销售和租赁重型设备、提供工程咨询服务[47] - 自2021年起向新加坡港口运营商供应全电动堆高机和空箱搬运车，2022年10月起为一家领先港口运营商供应电动牵引车并建设充电基础设施[49] - 2022年和2023年公司从三一重工的采购分别占成本收入的60.4%和71.1%[69] - 截至2023年12月31日，新加坡员工中约47.8%为外国工人，主要从事服务和运营工作[83] - 新加坡2022年和2023年核心通胀率分别为4.1%和4.2%，2023年重型设备和零件销售收入下降[128] - 截至2023年12月31日，公司应收账款净额代表的信用风险敞口为2200万新加坡元[130] - 2022年和2023年，公司可疑账户准备金分别为420万和360万新加坡元，核销损失准备金分别占收入的4.3%和0.1%[132] - 2022年和2023年，公司前五大客户销售额分别占总净收入的36.6%和38.3%，最大客户销售额分别占9.8%和9.5%[142] 未来展望 - 公司计划提供更环保的重型设备、拓展EPCC服务、通过投资等方式扩张业务、深化与战略伙伴合作以及吸引和留住人才[53] 风险因素 - 公司依赖SANY、关键人员、外国劳动力，面临竞争、法律和运营等风险[54] - 公司依赖三一重工，分销协议非独家且需续约，有被提前终止或修改的风险[69][70][71] - 公司依赖关键管理和技术人员，人员流失或无法吸引人才会影响业务[76][77][78] - 公司面临现有和新竞争对手，竞争加剧可能导致业务受影响[79][80][81] - 公司依赖外国劳动力，劳动力短缺或成本增加会影响运营和业绩[83][84][85] - 公司运营面临设备故障、员工违规及监管不合规等风险[86][87] - 公司业务战略和未来计划实施可能不成功，需大量资金且结果不确定[88][89] - 公司业务依赖建筑、基础设施等行业活动水平，行业周期性波动或经济下滑会影响产品需求、租赁和销售价格[90] - 公司面临多种不可控因素，如客户支出减少、信贷市场不利、政府基础设施支出变化等[92] - 公司与客户无长期合同，客户可能减少或延迟订单，影响业务和财务状况[93] - 公司依赖供应商及时交付设备，供应问题会导致无法按时交付订单，影响销售和声誉[95] - 公司运营存在工作安全风险，事故会导致成本增加、运营中断和法律责任[96] - 公司租赁车队有残值风险，二手设备售价下降会影响业务和现金流[99] - 公司租赁设备维护成本可能超预期，市场价值波动会影响经营业绩[104] - 气候变化及相关法规会增加运营成本、减少产品需求，影响公司业绩[105] - 公司未来增长需额外资金，融资困难会影响业务和战略实施[108] - 公司参与合资或战略联盟有风险，可能影响业务和财务状况[112] - 公司面临诉讼，一供应商清算人索赔约420万新加坡元[124] - 公司面临零部件价格上涨、短缺风险，若无法转嫁成本将影响经营[121] - 公司无法保证未来能维持过去的财务表现和盈利水平，业绩波动可能导致股价大幅下跌[146] - 公司上市后需确保遵守法律法规，合规成本可能影响经营和财务状况[147] 法规相关 - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受特定的报告和其他要求豁免[58] - 完成本次发行后，公司将作为外国私人发行人按照《交易法》进行报告，可豁免《交易法》的某些规定[59] - 公司作为开曼群岛注册的公司，在公司治理方面可采用母国实践，多数董事无需为独立董事[60] - 新兴成长公司可提供两年经审计财务报表，豁免遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》的审计师鉴证要求[61] - 外国私人发行人可豁免《交易法》中关于代理权征集、内幕交易报告和季度报告等规定[62] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有其证券可能面临不利的联邦所得税后果，可能超50%的资产产生被动收入[163][165] - 外国私人发行人身份使公司可遵循开曼群岛法律进行公司治理，在某些方面与纳斯达克对美国公司的要求不同，如审计委员会不受部分额外要求限制[167][168] - 若公司未能实施和维持有效的内部控制系统，可能无法准确及时报告经营结果或防止欺诈，影响投资者信心和股价[171] - 若证券或行业分析师不发布关于公司的研究报告或不利改变推荐，公司普通股市场价格和交易量可能下降[162] - 公司普通股交易价格可能因市场、行业和自身运营等因素波动，可能导致投资者重大损失[152] - 公司上市后需遵循2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节要求，在20 - F表格年度报告中包含管理层对财务报告内部控制的报告[173] - 若公司失去“新兴成长公司”地位，独立注册公共会计师事务所须每年对财务报告内部控制有效性进行证明和报告[173] - 公司目前缺乏具备美国公认会计原则（U.S. GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）报告要求相关知识和培训的人员[175] - 开曼群岛豁免公司股东一般无权查阅公司记录或获取股东名单，董事可自行决定是否提供及提供条件[177] - 公司作为新兴成长公司，可享受某些减少报告要求的豁免，如无需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求[182] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国国内上市公司适用的某些规定，需在每个财年结束后四个月内提交20 - F表格年度报告[184] - 2024年6月28日将对公司外国私人发行人身份进行下一次认定，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有且多数董事或高管为美国公民或居民，将失去该身份[186] - 若公司未能满足纳斯达克上市要求，其股票可能被摘牌，导致股票流动性和市场价格下降[189] - 公司预计其股票在纳斯达克上市后将成为“覆盖证券”，各州被禁止对其销售进行监管，但怀疑欺诈时可调查[190] - 开曼群岛证券法律不如美国完善，对投资者保护较少，且开曼群岛公司可能无法在美国联邦法院起诉[194] - 开曼群岛法院是否会承认或执行美国法院基于美国证券法或美国任何州的民事责任条款对公司或其董事、高管的判决存在不确定性[197] - 开曼群岛法院会承认美国联邦或州法院作出的要求支付一定金额款项的对人终局判决，但有多项条件限制[198] - 开曼群岛法院可能会对公司或其董事、高管因违反美国联邦证券法的诉讼施加民事责任，但前提是相关事实构成开曼群岛法律下的诉因[198] - 若开曼群岛法院认定美国法院基于美国联邦证券法民事责任条款作出的判决会产生财政、刑事或惩罚性付款义务或违反开曼群岛公共政策，则不太可能执行该判决[198] - 新加坡法院是否会承认和/或执行美国法院基于美国证券法或美国任何州或地区的民事责任条款作出的判决存在不确定性[200] - 新加坡法院是否会仅基于这些证券法的民事责任条款在新加坡法院提起的原始诉讼中作出判决存在疑问[200] - 美国联邦或州法院作出的要求支付固定或可确定金额款项的对人终局判决，在确定新加坡法院对判决债务人有管辖权的情况下，通常可作为债务在新加坡法院执行[200] - 若外国判决与先前对相同当事人有约束力的本地判决不一致，新加坡法院不太可能执行该外国判决[200] - 若承认或执行外国判决违反新加坡公共政策，新加坡法院不太可能执行该外国判决[200] - 若外国判决是通过欺诈获得的，新加坡法院不太可能执行该外国判决[200]

股权与发行 - 公司初始公开募股2,009,800股普通股，出售股东合计出售790,200股[14][18] - 初始公开发行价格预计在每股4.00 - 5.00美元之间[18] - 发行前LJSC Holdings、Undersea Capital和Jules Verne分别持股4.90%、4.60%和4.50%[14] - 发行完成后公司有29,806,302股已发行和流通普通股，Ten - League Corp将持股约79.16%[22] - 假设发行价4.50美元，总发行金额12,600,000美元，承销折扣和佣金756,000美元[23] 公司运营 - 公司是新加坡交钥匙项目解决方案供应商，业务运营超24年[51] - 2021 - 2022年及2023年上半年，从SANY采购分别占收入成本的71.3%、60.4%和64.6%[74] - 截至2023年8月10日，新加坡员工中约42.9%是外国工人[87] 财务数据 - 2021 - 2022年公司计提坏账准备分别为600万和420万新加坡元，核销损失占比分别为0%和4.3%[136] - 2022年上半年和2023年上半年计提坏账准备分别为770万和380万新加坡元，核销损失占比分别为0%和1.9%[136] - 截至2023年6月30日，应收账款净额代表的信用风险敞口为1570万新加坡元[134] - 2021、2022年末及2023年6月末，前五大客户销售额分别占总净收入的40.9%、36.6%和42.9%[146] - 截至2023年6月30日，经调整后每股有形净资产账面价值为0.36美元，假设公开发行价4.50美元，投资者每股将稀释4.14美元[163] 未来展望 - 公司计划提供更环保重型设备并扩大EPCC服务[57] - 拟将发行所得净收益用于扩大产品供应、改善自动化流程、战略收购等[69] 风险因素 - 公司依赖SANY，续签分销协议存在不确定性[58] - 运营面临设备故障、员工违规等风险，可能导致设备损失、法律纠纷和声誉受损[90] - 所处行业受新加坡多个监管机构高度监管，违规将面临处罚或停止运营[91] - 业务依赖建筑、基础设施等行业，行业周期性和不可控因素会影响产品和服务需求[94] - 与客户无长期合同，客户可能转向竞争对手[97] - 依赖设备及时交付，供应商问题可能导致无法按时履行订单和声誉受损[99] - 租赁业务面临设备残值风险，二手设备售价下降会影响业务和财务状况[103] - 租赁设备老化会增加运营成本，新设备成本上升也会影响财务状况[105] - 气候变化、相关法规和温室效应可能增加运营成本，减少产品和服务需求[109] - 未来增长可能需要额外资金，无法获得融资会影响业务和发展前景[112] - 参与合资企业或战略联盟可能面临合作方问题和整合困难[116] - 因供应商破产清算面临诉讼，索赔金额约420万新加坡元[128] 上市相关 - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场以“TLIH”为代码上市[19] - 公司作为外国私人发行人，需在财年结束后四个月内提交20 - F表格的年度报告[187] - 将于2024年6月28日进行外国私人发行人身份的年度确定[189]

首次公开发行 - 公司发售200.98万股普通股，出售股东Ten - League Corp和Jules Verne合计发售79.02万股[18] - 普通股首次公开发行价格预计在每股4.00 - 5.00美元之间[18] - 发行完成后，已发行和流通的股份将为2980.6302万股，Ten - League Corp将持有约79.16%的股份及投票权[22] - 假设发行价为每股4.50美元，总发行额为1260万美元[23] - 承销折扣和佣金为每股0.27美元，总计75.6万美元[23] 公司概况 - 公司是新加坡交钥匙项目解决方案提供商，业务运营超24年[51] - 2023年3月17日在开曼群岛注册成立为有限责任豁免公司[59] - 上一财年营收低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享特定简化报告要求[62] - 作为外国私人发行人，可豁免某些美国国内上市公司规定，信息披露范围和及时性低于美国发行人[63][187] 业务情况 - 核心业务包括设备销售、租赁和工程咨询服务[54] - 提供设备分基础、起重、挖掘和港口机械四类[52] - 2021年起向新加坡港口运营商供应全电动正面吊和空箱堆高机，2022年10月起供应电动牵引车并建设充电基础设施[53] - 2021 - 2023年上半年从SANY采购额分别占营收成本的71.3%、60.4%和64.6%[74] 未来展望 - 计划提供更多环保型重型设备、扩大充电解决方案的EPCC服务推动增长[57] 风险因素 - 依赖SANY，分销协议有无法续约、提前终止或被修改的风险[74][76] - 依赖关键管理和技术人员，人员流失且无合适替代将影响业务[80][81] - 运营面临竞争，无法有效竞争和适应市场变化将影响业务和经营成果[83][84] - 面临设备故障、员工违规等运营风险，重大故障可能导致生命损失、设备损坏和法律纠纷[90] - 所处行业受新加坡多个监管机构高度监管，违规将面临处罚或停产[91] - 业务扩张计划可能不成功，实施需大量资金，融资情况不确定[92][93] - 业务依赖建筑、基础设施等行业活动水平，行业周期性和不可控因素会影响业务[94][96] - 与客户无长期合同，客户可能转向竞争对手影响业务[97] - 依赖供应商及时交付设备，供应问题会导致无法按时交付订单影响业务[99] - 租赁车队存在残值风险，二手设备售价下降会影响业务[103][104] - 租赁设备老化会增加运营成本，降低收益，新设备成本也可能上升[105][106] - 气候变化及相关法规可能增加运营成本，减少产品和服务需求[109] - 未来增长可能需额外资金，融资情况不确定，债务融资会带来限制和风险[112][113] - 面临一起诉讼，原告索赔约420万新加坡元[128] 用户数据（客户情况） - 2021、2022年底及2023年6月30日止六个月，前五大客户销售额分别占总净收入约40.9%、36.6%和42.9%，最大客户销售额分别占总净收入约18.4%、9.8%和22.6%[146] 财务数据 - 2021 - 2022年计提坏账准备分别为600万和420万新加坡元，核销坏账分别占收入的0%和4.3%[136] - 2022年6月30日 - 2023年6月30日半年内，计提坏账准备分别为770万和380万新加坡元，核销坏账分别占收入的0%和1.9%[136] - 截至2023年6月30日，应收账款净额代表的信用风险敞口为1570万新加坡元[134] 其他 - 公司董事和高管同意自招股说明书日期起180天内不出售股份，除非获承销商代表事先书面同意[161] - 若购买本次发行股份，每股将立即大幅稀释4.14美元，截至2023年6月30日调整后的每股有形账面价值为0.36美元，假设公开发行价格为每股4.50美元[163]