全球私人财富配置趋势 - 2026年私人财富投资者计划增加对私募市场的配置 86%的私人财富专业人士计划在今年增加私募市场投资[1][2] - 目前 97%的受访私人财富专业人士将其业务资产的1%至20%配置于私募市场 且大多数人预计2026年这一配置比例将增长[2] - 客户投资私募市场的主要驱动力是业绩表现和投资组合多元化[3] 私募市场配置结构与策略偏好 - 当前私募市场配置策略分布较为均衡 其中私募股权占19% 私募房地产占18% 私募信贷占16% 风险投资与成长型投资占16% 私募基础设施占15%[2] - 风险投资与成长型投资成为2026年最受青睐的策略 47%的受访者计划增加对该策略的配置[5] - 超过一半的受访者指出 风险投资与成长型投资最能引起新的、高参与度投资者的共鸣[5] - 46%的受访者将基础设施列为2026年计划增加配置的策略 仅次于风险投资与成长型投资[9] 私募市场风险收益认知 - 大多数私人财富客户并不认为私募市场比公开市场风险更高 83%的受访者认为私募市场的风险收益与公开市场相似 或认为其收益更高[4][8] 投资者教育与市场进入 - 投资者教育对提升兴趣至关重要 81%的财富专业人士报告称客户教育能显著提升对私募市场的兴趣[9] - 进入私募市场的切入点往往始于私募股权以及风险投资与成长型投资[9] 调查方法与公司背景 - 调查于2025年10月23日至11月4日进行 共访问了来自美洲、亚太和欧洲、中东及非洲地区的390名全球受访者 包括私人财富公司、注册投资顾问、家族办公室等专业人士[10] - 汉密尔顿莱恩是全球最大的私募市场投资公司之一 截至2025年9月30日 其管理及监督的资产总额达1.0万亿美元 其中全权委托资产为1454亿美元 非全权委托资产为8598亿美元[12] - 公司的常青平台为数以千计的顾问提供服务 提供11只常青基金 截至2025年11月30日 管理资产规模为150亿美元[7][11]

全球资产管理规模与增长 - 全球资产管理规模在6月达到创纪录的147万亿美元 并有望在全年打破纪录 [1] - 去年美洲所有策略的净筹资流入增长2.4% 今年迄今至6月增长1.2% [3] - 亚太地区净流入增长8.4% 欧洲、中东和非洲地区增长2.4% [3] 私募市场筹资动态 - 2024年全球私募市场筹资额下降至1.1万亿美元 为2017年以来的最低水平 [4] - 筹资下降在私募股权和房地产领域尤为明显 [4] - 私人信贷和基础设施投资策略继续受益于利率上升和通胀等趋势 [4] - 私募市场筹资恢复正常水平可能需长达三年时间 [4] 半流动性基金的崛起 - 未来五年 半流动性基金的管理资产规模可能增长12倍 达到4.1万亿美元 [2] - 针对私募市场的资产管理公司观察到零售和高净值投资者对常青和半流动性基金的兴趣日益增长 [5] - 2023年该细分市场管理规模达到3480亿美元 资金流入总额为640亿美元 [5] - 通过半流动性基金、常青结构和公私募混合模型组合成功融合公开和私募市场敞口的公司将最大程度受益于此趋势 [5] 半流动性基金的市场现状与前景 - 2024年 美国、英国和欧洲市场共有455只半流动性基金 总管理资产为3490亿美元 [7] - 目前区间基金和公开非交易BDC构成总规模的大部分 要约收购基金和公开非交易REITs分列第三、四位 [7] - 到2030年 总规模可能增长12倍至4.1万亿美元 零售投资者将贡献超过40%的管理规模 [7] - 零售投资者目前仅能接触到全球8274家私人公司 而总市场规模是其28倍 [6] - 半流动性基金允许资产管理公司收取远高于共同基金和ETF的费用 费率范围为1%至2% 而后者为0.05%至1.5% [6]