财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度收入为1500万美元，位于指引区间中点，同比增长4%（2024年同期为1450万美元）[9][20] - 毛利率达31.9%，高于2024年同期的29.7%，超出公司27%-32%的预期范围上限 [21] - 运营亏损240万美元，与2024年同期持平，净亏损从90万美元扩大至200万美元，每股亏损从0.14美元增至0.35美元 [22][23] - 现金及等价物增加300万美元，总营运资本与证券达1.16亿美元（含8000万美元现金及高评级债券），无负债 [9][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - FPGA SmartNIC产品线：赢得北美财富500强云服务商设计订单，预计2025年末交付，2026年全面量产，年收入潜力400万美元 [12][13] - 高性能网卡（100G NIC）：获全球网络测试设备龙头订单，2026年初量产，年收入潜力250万美元 [13] - 边缘系统：美国边缘网络供应商定制化订单，2025年末部署，潜在年收入700万美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 区域收入分布（过去12个月）：北美74%、欧洲及以色列16%、远东及其他地区10% [20] - 安全与ADC（应用交付控制器）市场需求强劲，硬件加速需求增长（如后量子加密技术），推动边缘与数据中心产品机会 [28][29] - AI基础设施需求显著，FPGA在AI训练/推理架构中的加速作用凸显，公司正开发针对性解决方案 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 设计订单成为核心指标：2025年已获5个新订单（目标7-9个），涵盖边缘系统、SmartNIC及高性能网卡，客户包括财富500强与行业龙头 [8][10][16] - 技术合作深化：通过定制化边缘设备与FPGA方案建立战略伙伴关系，拓展全球组件供应机会 [12][13] - 长期目标：2026年实现两位数收入增长，EPS目标3美元，收入规模1.5-1.6亿美元 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络安全市场持续增长，行业整合未影响公司机会 [26][27] - 硬件加速趋势强化（如F5转向硬件方案），后量子加密与SASE（安全访问服务边缘）需求推动产品创新 [28][29] - AI集群建设带动FPGA需求，公司具备技术团队与客户对接优势 [31][32] 其他重要信息 - 非GAAP财务指标用于评估核心业务表现，完整GAAP调整参见财报 [4][5] - 汇率波动（美元对以色列谢克尔、丹麦克朗）导致运营费用超预期 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题1：网络安全市场整合（如Palo Alto收购）是否影响公司机会 - 回答：网络安全市场持续扩张，未受并购影响，公司业务保持增长 [26][27] 问题2：ADC市场转向硬件方案的影响 - 回答：硬件加速需求显著（如后量子加密），公司开发专用交换机等产品应对 [28][29] 问题3：AI集群建设对业务的影响 - 回答：AI架构需要FPGA加速，公司正与客户探讨解决方案，潜在市场空间大 [31][32] 问题4：竞争环境与毛利率展望 - 回答：竞争格局稳定，毛利率预期维持当前范围 [33]