股价表现 - 公司股价在过去六个月飙升28.3%，表现远超安全行业17.4%的增长水平 [1] - 公司股价表现优于同行，同期Palo Alto Networks股价上涨21.8%，而Check Point Software和SentinelOne股价分别下跌8.7%和8.3% [1] 财务业绩与增长动力 - 公司营收在2026财年第二季度连续第四次突破10亿美元大关，同比增长近20.1% [5] - 公司新增2.21亿美元净新年度经常性收入，推动总年度经常性收入达到46.6亿美元，同比增长20% [8] - 第二季度销售额和非GAAP每股收益分别同比增长21%和5.7% [10] - 管理层预计2026财年下半年净新年度经常性收入将实现至少40%的同比增长 [10] Falcon Flex订阅模式 - Falcon Flex订阅模式通过允许客户预先承诺、后期选择模块，消除了采购摩擦，是推动营收增长的关键因素 [5] - 截至第二季度末，采用六个或更多云模块的订阅客户占总数的48%，采用七个或以上的占33%，采用八个或以上的占23% [6] - 公司现有超过1000家Falcon Flex客户，其中超过100家在合同到期前已签署后续的“再Flex”协议 [8] - 这些再Flex协议显示客户扩张速度快于预期，通常使年度经常性收入提升近50% [8][9] 战略合作伙伴关系 - 公司与NVIDIA合作，将Falcon网络安全平台集成到NVIDIA Enterprise AI Factory中，以保护整个AI生命周期 [12][13] - Falcon Cloud Security现已与NVIDIA的大型语言模型NIM微服务和NeMo Safety集成，保护超过10万个大型语言模型 [13] - 公司与Amazon Business Prime合作，为数百万小型企业提供Falcon Go，开拓中小型企业市场新机会 [14] - 公司宣布与KPMG、Salesforce和Meta建立合作，分别专注于安全运营现代化、AI业务工具保护和AI基准测试 [15][16] - 这些战略合作伙伴关系在第二季度贡献了超过60%的新业务 [17] 市场预期与展望 - Zacks共识预期显示，公司2026财年营收预计为47.8亿美元，2027财年预计为58.0亿美元，同比增长率分别约为20.88%和21.28% [11] - 尽管2026财年每股收益共识预期同比下降6.6%，但预计2027财年将强劲反弹，增长29.3% [17][18] - 公司致力于实现100亿美元年度经常性收入的长期目标 [10]

股价表现 - 公司股价年初至今上涨20.9% 显著超越Zacks安全行业10.1%的涨幅及同业表现[1] - 同业公司Check Point Software和Palo Alto Networks分别上涨1.9%和4.5% 而SentinelOne下跌19.8%[1] - 股价强劲表现引发市场对后续上涨空间的关注[2] 财务业绩 - 2026财年第二季度收入连续第四次突破十亿美元 同比增长20.1%[4] - 销售和非GAAP每股收益分别实现21%和5.7%的同比增长[17] - 年度经常性收入（ARR）达46.6亿美元 同比增长20%[16] 订阅业务模式 - Falcon Flex订阅模式通过模块化方案消除采购摩擦 推动净新增ARR创2.21亿美元纪录[4][16] - 48%订阅客户采用6个以上云模块 33%采用7个以上 23%采用8个以上[5] - 现有超1000家Falcon Flex客户 其中超100家在合同到期前签署续约"re-Flex"协议[16] 人工智能整合 - 与NVIDIA合作将Falcon平台集成至企业AI工厂 保护超10万个大型语言模型[7] - 作为"AI原生SOC"平台获得市场认可 Charlotte AI代理检测与响应功能受青睐[6] - 下一代SIEM的ARR同比增长95%至4.3亿美元 远超整体ARR增速[19][22] 战略合作伙伴 - 第二季度超60%新业务来自战略合作 包括与Amazon Business Prime为中小企业提供Falcon Go[8][12] - 2025年8月与Zscaler及Red Canary整合端点安全与零信任平台[11] - 收购数据管道平台Onum以增强SIEM数据处理能力并降低存储成本[21] 增长前景 - 管理层预计2026财年下半年净新增ARR将实现至少40%同比增长[17] - 公司长期目标为达成100亿美元ARR Falcon Flex模式将成为关键驱动力[17] - 2027财年EPS预计大幅回升33.4% 营收预计保持21%同比增长[12][17]