文章核心观点 - 介绍三只构建精良的高股息率ETF 旨在平衡高收益与高质量之间的经典权衡 为投资组合提供潜在选项 [1][2] 富达高股息ETF (FDV) - ETF策略在收益与质量之间取得平衡 通过股息收益率、派息比率和股息增长对成分股进行评分 [2][3] - 在侧重股息收益率的同时 偏好可持续的派息比率和健康的股息增长 以规避财务状况不佳的不稳定公司 [3] - 从每个板块中挑选最佳的成长股构成最终组合 并按市值加权 防止组合过度偏离整体市场的板块构成 [3][4] - 截至2025年6月 其追踪12个月股息收益率为3.2% 高于罗素1000价值指数1.9%的收益率 [5] SPDR罗素1000焦点ETF (NI) - ETF将股息投资主题与经过验证的股票风险因子相结合 以实现超越同业的业绩和派息 [5] - 以罗素1000指数为起点 向展现高股息率、小规模、低估值和高质量特征的公司倾斜 [6] - 股息收益率是核心焦点 其权重是其他因子的两倍 但组合仍受益于其他因子的纳入 [6] - 纳入质量因子有助于筛选出恶化或亏损的企业 使其能安全地获取高派息和价值溢价 [6][7] - 其追踪12个月收益率持续高于美国整体股市及罗素1000价值指数 偏向小盘股使其归类为中盘价值型 [7] Wisdom Tree大盘股息ETF (DLN) - ETF采取更稳健的方法获取收益并降低风险 筛选市场上最大的300家股息支付公司 [8] - 基于预期的现金股息进行加权 而非通常的股息收益率 以此隔离每家公司股息流的影响 [8] - 通过计算综合质量和动量评分来控制质量 剔除陷入困境的公司 并向盈利能力和动量更强的股票倾斜 [9] - 其股息收益率通常低于更激进的高收益ETF同行 但仍高于罗素1000价值指数 [9] - 自2006年成立至2025年6月 其业绩受益于合理的质量倾斜 在绝对和风险调整后基础上均跑赢指数 [10]