BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) shed a single-day record of $523 million in investments on Tuesday, extending a five-day streak of outflows that has dovetailed with the decline of its underlying asset. The exchange-traded fund has hemorrhaged more than $1.4 billion in assets since last Thursday, according to UK asset manager Farside Investors, the highest total for any consecutive day stretch in its 22-month history. "IBIT had worst day of outflows ever yesterday... ugly stretch," Bloomberg Seni ...

This weekly update tracks some of the largest cryptocurrencies by market share: bitcoin and ether. While both are considered to be high-risk when it comes to investing, the two have foundational differences that investors should know. We've also included XRP, as it was one of the largest cryptocurrencies when this series began. According to Wikipedia, a cryptocurrency is "a digital asset designed to work as a medium of exchange that uses cryptography to secure its transactions, to control the creation of ...

市场表现 - 加密货币市场在11月14日遭遇大幅抛售，比特币价格暴跌超过20%，跌破96,000美元，为六个月来首次[1] - 以太坊等其他主要代币跌幅超过10%，Solana和BNB等代币跌幅在6%至10%之间，显示出广泛的市场回调[2] - 抛售潮蔓延至加密相关股票，Coinbase股价下跌超过1%，Strategy股价下跌超过3%[2] 价格下跌原因 - 加密货币抛售的主要催化剂是围绕宏观经济风险和货币政策的情绪转变，交易员因关键经济数据延迟而降低了对美联储下月降息的预期[4] - 比特币投资ETF报告了巨额资金外流，上周四流出约8.7亿美元，这是自2024年1月推出以来的第二大撤资[5] - 分析确认加密市场已“进入确认的熊市机制”，原因包括ETF资金流减弱、长期持有者持续抛售以及零售参与低迷[5] 比特币ETF焦点 - 大量ETF资金外流和熊市机制的确认表明机构和长期支持正在减弱，当前环境呼吁投资者审慎评估其风险承受能力[7] - iShares Bitcoin Trust (IBIT) 净资产价值754.4亿美元，年初至今上涨0.8%，日均交易量为6255万股，管理费为25个基点[8] - Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) 净资产价值225亿美元，年初至今上涨0.7%，日均交易量为500万股，管理费为25个基点[9] - Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) 管理资产160.1亿美元，年初至今下跌0.3%，日均交易量为554万股，管理费为150个基点[10][11] - Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) 净资产值为93.99美元，年初至今上涨0.7%，日均交易量为187,517股，管理费为25个基点[12]

数字资产ETF资金流向 - 11只现货比特币ETF单日净流出资产8.67亿美元，创22个月以来第二高纪录 [1] - 9只以太坊ETF单日净流出资产2.6亿美元 [1] - 新上市的现货XRP ETF首日交易量达5800万美元，创下2025年ETF单日资金净流入纪录 [1][4] 主要加密货币价格表现 - 比特币价格跌破98,500美元，为六个多月来首次，较十月初高点下跌约20% [2] - 比特币价格进一步下探，跌破97,000美元 [2] - 以太坊和Solana价格分别触及四个月和五个月低点 [2] 主要比特币ETF具体表现 - 贝莱德iShares比特币信托单日资金流出超过2.5亿美元，该基金资产管理规模超800亿美元 [3] - 富达Wise Origin比特币基金单日资金流出1.19亿美元 [3] - 过去13个交易日内，贝莱德比特币信托资金流出超10亿美元，富达比特币信托资金流出超6.81亿美元 [3] XRP与Solana ETF市场反应 - Canary Capital现货XRP ETF首日交易量5800万美元，表现超出预期 [4][5] - 该基金表现优于两周前推出的Bitwise Solana Staking ETF，后者首日交易量为5700万美元 [5] - Bitwise Solana Staking ETF自推出以来净流入已超5.5亿美元，但周四单日流入仅150万美元 [5] 行业背景与公司动向 - 投资者因美国经济和政治环境不稳定而持续撤离风险资产，包括科技股 [2] - 比特币矿企Bitfarms在遭受4600万美元亏损后，将逐步关闭比特币挖矿业务并转向人工智能 [4]

比特币市场动态 - 比特币当前交易价格略高于10万美元关口，日内上涨1.2%，但周线仍下跌6.95% [1] - 价格近期一度跌破10万美元，为今年6月以来首次，但Bitwise首席投资官认为此次大幅抛售更多是恐慌情绪驱动，而非基本面因素 [1] - 交易量显示投资者在10.3万美元水平附近买入并持有，技术信号表明比特币可能正在为潜在上涨趋势做准备 [3][4] 比特币市场参与者行为 - 零售交易者因数月亏损和杠杆押注失败而市场情绪低迷 [2] - 财务顾问和机构投资者正通过ETF（如IBIT、FBTC、GBTC）以低价买入比特币 [2] - 尽管自年中以来积累速度放缓，但资金流入仍为正值，表明机构投资者对数字黄金的信心未失 [3] 以太坊市场动态 - 以太坊当前交易价格从3,055美元反弹，过去24小时上涨2.23%，触发了超过13亿美元的多头头寸清算 [4] - 此次突然暴跌清除了许多过度杠杆的多头头寸，市场目前严重倾向于空头头寸，为价格反弹可能引发的70亿美元空头挤压埋下伏笔 [5] - 以太坊正在测试3000美元至2800美元之间的长期支撑位，若价格开始复苏，可能引发一波空头清算，从而将价格推向4000美元 [6] 以太坊技术分析 - 技术指标显示以太坊可能正在触底，但日线图上的隐藏看涨背离暗示潜在的趋势逆转 [5]

比特币价格走势 - 比特币价格近期从历史高点回落，下跌超过5%，交易价格跌破100,000美元，为自10月初创下超过126,000美元纪录以来的最低水平 [2] - 此次下跌始于10月中旬被称为加密货币市场“黑色星期五”的事件，导致比特币出现自2018年以来首次月度收跌的“红色十月” [2] - 价格跌破100,000美元是数月来的首次 [4] 市场情绪与资金流向 - 加密货币市场的“恐惧与贪婪指数”从上周的中性转为恐惧状态 [3] - 自10月29日起，现货比特币ETF出现大规模资金外流，贝莱德iShares Bitcoin Trust、富达Wise Origin Bitcoin Fund和灰度比特币信托合计净流出约13亿美元 [5] - 同期现货以太坊ETF资金外流约5亿美元 [5] 相关资产表现 - 其他主要加密货币如以太坊和Solana遭受更大打击，跌幅达8%或更多 [6] - 与比特币相关的主要股票，包括MicroStrategy、Coinbase Global和Robinhood，收盘跌幅至少为6%，并在盘后交易中继续下跌 [6] - 尽管市场疲软，比特币看涨者如MicroStrategy公司仍在增持，其在10月27日至11月2日期间以平均每枚114,771美元的价格收购了397枚比特币 [6]

比特币 (Bitcoin) - 比特币是全球首个加密货币和去中心化数字货币，首笔交易发生在2009年初，现已发展成为主流金融资产[2] - 比特币收盘价在触及三个月低点后反弹至110,000美元以上，年初至今上涨约20%，较本月早些时候的历史收盘价低约9%[3] - 美国证券交易委员会于2024年1月10日批准了包括Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC)、iShares Bitcoin Trust (IBIT)等在内的多家发行商的现货比特币ETF[7] 以太坊 (Ether) - 以太坊是一种在以太坊区块链平台上运行的加密货币，于2015年7月推出，是本文讨论的三种加密货币中最新的一种，但市场份额位居第二[4] - 以太坊本周收盘价小幅上涨，徘徊在4,000美元附近，年初至今上涨约19%，较2025年8月的历史收盘价低约18%[4] - 多家发行商于2024年7月23日推出了现货以太坊ETF，包括Grayscale Ethereum Trust (ETHE)、Franklin Ethereum ETF (EZET)等[8] XRP - XRP由Ripple公司拥有，于2012年推出，在市场上出现新代币之前，曾一度是规模较大的加密货币之一[5] 加密货币比较与市场动态 - 为将比特币、以太坊和XRP这三种价格历史差异显著的加密货币进行同图对比，创建了一个指数，图表使用对数刻度以更好地显示相对百分比变化和长期增长[6] - 自2017年11月9日以来，这三种加密货币的价格都曾一度领先，在撰写本文时，比特币处于领先地位[6] - 加密货币被定义为一种数字资产，旨在作为交易媒介，利用密码学来保护交易、控制额外单位的创建并验证资产转移[1]

文章核心观点 - 文章为加密货币市场周度更新，重点追踪比特币、以太坊和XRP这三种主要加密货币的市场表现和特点 [1] - 比特币和以太坊虽同属高风险投资，但存在基础性差异，投资者需了解 [1] - 通过指数图表对比三种加密货币自2017年11月9日以来的价格相对百分比变化和长期增长，而非绝对价格波动 [6] - 美国证券交易委员会（SEC）于2024年批准了多只现货比特币ETF和现货以太坊ETF，标志着主流金融领域对加密货币的接纳 [7][8] 比特币 - 比特币是世界上第一个加密货币和去中心化数字货币，首笔交易发生在2009年初，现已发展成为主流金融资产 [2] - 比特币价格常被视为波动剧烈，但也表现出韧性 [2] - 比特币收盘价较上周历史高点下跌超过10%，但已收复部分失地 [3] - 比特币年初至今上涨约20%，较2025年10月的创纪录收盘价低约9% [3] - 2024年1月10日，SEC批准了来自灰度、贝莱德、富达等多家发行方的现货比特币ETF [7] 以太坊 - 以太坊是一种在以太坊区块链平台上运行的加密货币，于2015年7月推出，是本文讨论的三种货币中最新的，但拥有第二大市场份额 [4] - 以太坊收盘价本周一度跌破4000美元，为三周来首次 [4] - 以太坊年初至今上涨约23%，较2025年8月的创纪录收盘价低约15% [4] - 2024年7月23日，来自灰度、富兰克林、Bitwise等发行方的多只现货以太坊ETF推出 [8] XRP - XRP由Ripple公司拥有，于2012年推出，曾一度是规模较大的加密货币之一，直至新的代币进入市场 [5] 加密货币比较 - 为将比特币、以太坊和XRP三种价格历史差异显著的加密货币绘制在同一图表中，创建了一个指数 [6] - 图表y轴采用对数刻度，以更好地展示相对百分比变化和长期增长 [6] - 自2017年11月9日以来，三种加密货币的价格变动幅度在不同时期均曾领先，在撰写本文时，比特币处于领先地位 [6]

比特币 - 比特币是世界上第一种加密货币和去中心化数字货币，首笔交易发生在2009年初，现已发展成为主流金融资产[2] - 比特币本周收盘价创下历史新高，首次突破124,000美元，年初至今上涨约29%[2] 以太坊 - 以太坊是一种在以太坊区块链平台上运行的加密货币，于2015年7月推出，是本文讨论的三种加密货币中最新的，但市场份额位居第二[3] - 以太坊本周收盘价上涨超过10%，触及三周最高水平，年初至今上涨约33%，较2025年8月的历史收盘价低约8%[3] XRP - XRP由Ripple公司所有，于2012年推出，在新型加密货币进入市场前曾一度是规模较大的加密货币之一[4] 加密货币比较 - 为对比比特币、以太坊和XRP，创建了一个指数图表，并使用对数刻度以更好地显示相对百分比变化和长期增长[5] - 自2017年11月9日以来，三种加密货币的价格波动都曾领先，在撰写本文时，比特币处于领先地位[5] 现货ETF动态 - 美国证券交易委员会于2024年1月10日批准了包括灰度比特币信托ETF、iShares比特币信托等在内的多家发行商的现货比特币ETF[6] - 多家发行商于2024年7月23日推出了现货以太坊ETF，包括灰度以太坊信托、富兰克林以太坊ETF等[7]

核心观点 - 花旗集团将以太坊年终目标价从4300美元上调至4500美元，同时将比特币目标价从135000美元下调至133000美元 [1] - 以太坊在2025年表现超越比特币，年内涨幅达32%，而比特币涨幅约为27% [2] - 市场对以太坊前景普遍乐观，多家机构给出更高目标价，如渣打银行看涨至7500美元，CoinCodex预计年底前突破7200美元 [4][5] 价格表现与市场地位 - 以太坊在2025年10月获得新的上涨动力，过去两日内现货ETF流入资金达6.74亿美元，其中富达和贝莱德分别贡献2.02亿美元和1.54亿美元 [9] - 分析师估算，每1亿美元的ETF资金流入可能推动现货价格上涨0.3%至0.7% [9] - 尽管过去一个月以太坊ETF（如ETHV和ETHA）涨幅约为1.5%，但比特币ETF（如IBIT和FBTC）同期涨幅约为6%，这可能源于以太坊的获利了结行为 [6] 驱动因素分析 - 巨鲸和机构买入是推动以太坊上涨的主要动力，企业财库也开始持有以太坊，例如Bitmine目前持有100万枚ETH [3] - 市场对质押、资产代币化和机构采用的兴趣日益增长，巩固了以太坊的主导地位 [2] - 美联储未来的降息预期可能有利于加密货币等高风险投资领域，并可能通过削弱美元价值对加密货币形成上行压力 [7] 行业趋势与政策环境 - 特朗普总统提出的《GENIUS法案》作为美国首个重要的国家加密货币立法，对今年的加密货币涨势起到了推动作用 [2] - 在2025年韩国区块链周上，Fundstrat联合创始人Tom Lee预测以太坊今年可能达到7000至120000美元，并认为其将因AI应用、金融领域的融合以及通过稳定币和代币化资产获得华尔街和政策制定者的信任而进入长达十年的“超级周期” [8] 机构观点与预测 - 渣打银行将以太坊年终目标价上调至7500美元，理由是机构采用的加速 [4] - CoinCodex认为，凭借强劲的ETF需求、质押收益和第二层扩展解决方案，以太坊的基本面比2021年牛市时期更为坚实 [5] - 市场存在为风险厌恶型投资者设计的平衡投资产品，例如ProShares Bitcoin & Ether Equal Weight ETF (BETE) 和 CoinShares Bitcoin and Ether ETF (BTF) [10]