产品概述 - First Trust Natural Gas ETF (FCG) 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对能源ETF类别的广泛敞口 于2007年5月8日推出 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模达3 4935亿美元 在能源ETF中属于中等规模 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选可能获得更优风险回报表现的股票 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续带来超额收益 [4] 指数与投资策略 - 基金追踪ISE-REVERE天然气指数 该指数采用等权重方式 包含主要从事天然气勘探和生产的上市公司 [5] - 基金前十大持仓占比43 36% 最大持仓Eqt Corporation占比4 8% [8] 费用结构 - 基金年运营费用率为0 57% 与同类产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为2 77% [6] 行业配置 - 能源行业配置占比高达97 6% 显示高度集中的行业风险 [7] - 基金持仓41只股票 集中度高于同类产品 [10] 近期表现 - 年初至今下跌1 41% 过去12个月跌幅达8 13% [9] - 52周价格区间为19 37美元至27 24美元 [9] - 三年期贝塔值0 89 年化标准差30 27% 显示较高波动性 [10]