核心观点 - Drake & Associates在2025年第三季度大幅减持了First Trust Smith Opportunistic Fixed Income ETF，这可能标志着这家专注于退休规划的资产管理公司其投资情绪或方向发生了转变 [1][9] 交易详情 - **减持规模**：Drake & Associates在2025年第三季度出售了533,049股FIXD，交易估值约为2345万美元 [1][2] - **持股变化**：此次减持后，该基金持有FIXD的股份降至41,985股，价值约186万美元 [2] - **持仓地位变化**：此次减持使FIXD在该基金资产中的占比从减持前的第五大持仓降至0.39%，位列第41位，跌出前五大持仓 [3][7] 基金表现与特征 - **近期价格与回报**：截至2025年11月5日，FIXD股价为44.42美元，较52周高点下跌1.4% [3] - **历史回报对比**：截至2025年11月5日，FIXD过去一年的总回报率为6%，同期表现落后于标普500指数12.8个百分点 [3] - **年内回报对比**：FIXD年初至今的总回报率为7.6%，而同期标普500指数的总回报率约为18% [7] - **收益特征**：截至2025年11月6日，FIXD的年化股息收益率为4.28% [4] 基金概况 - **资产规模**：FIXD的资产管理规模为34亿美元 [5] - **投资策略**：该ETF至少将80%的资产投资于固定收益证券，并可将其资产的至多35%投资于公司债、非美国债、非机构债以及其他低于投资级的证券 [6] - **基金定位**：该基金旨在提供对固定收益市场的多元化投资渠道，其灵活的投资授权允许其在广泛的债务证券中进行配置 [6] 行业与公司背景 - **基金属性**：FIXD主要投资于固定收益证券，这类资产通常具有低波动性和稳定收入的特点 [8] - **管理公司定位**：Drake & Associates专门从事退休规划，固定收益产品通常被视为投资期限较短（如已退休或临近退休）投资者的良好选择 [8] - **可能的策略转向**：本季度，Drake & Associates新建立了对Putnam Focused Large Cap Value ETF的显著头寸，该ETF旨在投资于具有强大资本增长和当期收入潜力的被低估的美国大盘股，这可能预示着其投资方向的转变 [9]