牛市历史表现分析 - 当前牛市在10月已持续三年 历史数据显示过去50年里牛市在进入第三年后平均总持续时间为8年 意味着可能还有5年上涨空间 [2][3] - 历史上牛市第三年后的最短持续时间为5年 意味着当前牛市至少还有2年上涨空间 其中两次牛市持续时间达到两位数年份 [3] - 尽管存在乐观理由 但需考虑估值因素 不能在泡沫化市场中任意价格买入 [3] 市场修正预期与资金流向 - 标普500、道琼斯指数和纳斯达克指数均已录得可观涨幅 可能出现早该发生的修正 [4] - 高盛David Solomon和摩根士丹利Ted Pick警告未来1-2年内可能出现10%至20%的修正 [4] - 预计会出现更多短期波动 但每次波动都会有场外现金回流市场 追逐过去两年大多数散户投资者未能享受的回报 资金将流入估值最高的市场领域 [5] AI基础设施投资主题 - 建议投资者关注市场其他增长领域 把握整体AI基础设施主题 [5] - 到本十年末 AI基础设施领域投资规模预计将达到3-4万亿美元 目前投资额甚至不到1万亿美元 显示还有更大增长空间 [9] 具体公司分析 - Amphenol - 该公司股价年内上涨超过100% 远期市盈率约为34倍 估值不算太高 [6] - 为数据中心提供电气连接解决方案 包括光纤连接器和线束等产品 [7] - 第三季度销售额同比增长超过53% 公司提高了前瞻性业绩指引 且估值倍数仍处于合理水平 [8] 具体公司分析 - Verd of Holdings - 该公司股价年内上涨超过70% 为数据中心提供冷却解决方案 [7] - 第三季度销售额同比增长29% 公司提高了前瞻性业绩指引 且估值倍数合理 [8] 具体公司分析 - Palunteer - 该公司做空比例仅为流通股的2%或3% 远低于特斯拉历史最高60%的做空比例 显示市场对其充满信心 [10][11] - 业绩表现强劲 盈利和收入均超预期 并提高了前瞻性业绩指引 但单日股价下跌超过9% 主要因估值担忧 [12] - 尽管当前市盈率超过600倍 远期市盈率也超过100倍 但公司业务增长强劲 特别是在政府Gotham业务和企业代工业务领域 [11][12] 非AI领域投资机会 - 生物科技 - 看好生物科技领域 特别是医疗保健行业 礼来公司与英伟达宣布建立战略合作伙伴关系 共同建设AI超级计算机用于药物发现和开发 [13][14] - 礼来公司可能在未来收购一些小市值的生物科技公司 这将带来投资机会 [14]