发行信息 - 公司拟公开发行3,750,000股普通股，初始发行价预计在每股4.00 - 5.00美元之间[8][9] - 公开发行价格为每股4.50美元，总金额1125万美元，扣除折扣后公司所得收益为1046.25万美元[32] - 承销商有45天超额配售选择权，可购最多56.25万股额外普通股，全额行使总毛收入将达1940.625万美元[32] - 公司预计此次发行总现金支出约120万美元，不包括折扣[33] 股权结构 - 若承销商不行使超额配售权，董事会成员和高管将实益拥有公司已发行普通股总数的64.64%；行使则为62.76%[29] - 发行完成后，公司将有18750000股普通股流通，控股股东将持有12120000股，占总表决权约64.64%[72] 业绩数据 - 2024和2025财年公司收入分别为17,896,187美元和22,644,793美元，主要来自2个客户，占比分别为92.38%和97.65%[55] - 2025年和2024年公司营收分别为2264.4793万美元和1789.6187万美元[115] - 2025年和2024年公司净利润分别为150.0644万美元和162.6333万美元[115] - 2025年6月30日和2024年6月30日公司总资产分别为537.2983万美元和616.4307万美元[117] - 2025年6月30日和2024年6月30日公司总负债分别为393.0646万美元和501.8332万美元[117] - 2025年和2024年公司经营活动产生的净现金分别为151.9928万美元和285.0478万美元[120] 用户数据 - 运营子公司收集和存储的个人信息用户数量远少于100万[22] 未来展望 - 公司打算增强在香港、欧洲、北美和南美等地的业务影响力[61] - 预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息[83] 新产品和新技术研发 - 公司计划将信息技术应用于智能交付和收集解决方案[61] 市场扩张和并购 - 发售所得净收益的30%用于市场扩张等[113] 其他新策略 - 公司计划扩大物流服务至供应链的不同垂直领域[61] - 公司计划招募有物流服务经验的员工和经理支持业务运营[61]

As filed with the Securities and Exchange Commission on November 6, 2025 Registration No. 333- [•] UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 __________________________________ SPEED GROUP HOLDINGS LIMITED (Exact name of Registrant as specified in its charter) If this Form is a post-effective amendment filed pursuant to Rule 462(c) under the Securities Act, check the following box and list the Securities Act regist ...

业绩数据 - 2022年和2023年9月30日止年度收入分别为2402.1196万美元和1858.6528万美元[50] - 2023年11月公司完成首次公开募股，净收益约为300万美元[66][198] - 2023财年9月30日止年度，环球自动售货机香港公司向控股股东宣派现金股息147.4359万美元（相当于1150万港元）；2022财年为159.7909万美元（相当于1246.3692万港元）[78][185] 股权与融资 - 公司拟公开发售至多2000万美元普通股[7] - 初始承诺股份为306,123股普通股，真补股份至多306,123股普通股[7] - 按2024年6月27日收盘价0.8551美元/股计算，2000万美元对应约23,389,077股普通股[8][146] - 初始承诺股份价值需达30万美元，不足时将发行真补股份[8] - 公司可能从投资者处获得至多2000万美元总毛收益[8] - 控股股东持有公司已发行资本约76.65%的普通股[37][68][118] - 公司可根据股权信贷安排向投资者发行最高2000万美元的ELOC股份[37][52] - 公司于2024年6月4日向投资者发行306,123股初始承诺股份[53][137][158] - 若特定条件触发，公司最多将发行306,123股补正股份[54][137] - 投资者购买ELOC股份后，受益所有权不得超过发行后普通股数量的4.99%或提交通知时普通股数量的19.99%（不包括关联方持有的股份）[56][160][164] 公司架构与发展 - 公司于2016年6月成立，最初成立了香港子公司Globavend HK[62] - 2023年5月22日，公司在开曼群岛注册成立，授权股本为5万美元，分为5000万股普通股，已发行1312.5万股[63][195] - 2023年5月24日，环球自动售货机英属维尔京群岛有限公司成立，作为公司运营实体的中间控股公司[64] - 2023年5月29日，公司完成股份互换交易，环球自动售货机香港公司成为公司间接拥有的子公司[65] 未来展望与策略 - 公司计划将股权信贷安排所得款项用于营运资金和一般公司用途[52] - 公司目前打算保留所有可用资金和未来收益用于业务运营和扩张，预计在可预见的未来不会宣派或支付股息[79][184] 监管与风险 - 中国政府监管行动和新政策对公司运营和上市存在不确定性影响[13] - 截至招股说明书日期，公司美国注册公开发售无需中国网信办和中国证监会审查或事先批准[16] - 中国国内公司海外证券发行和上市需按规定向中国证监会完成备案程序[18] - 若公司未来在中国开展业务，未获得相关许可或批准等可能面临监管机构制裁等影响[19] - 若CAC修订的网络安全审查措施未来生效，子公司运营和普通股在美国上市可能需接受审查[20] - 依据香港法律，截至招股书日期，公司和Globavend HK在美国上市和向外国投资者发行普通股无需获得香港当局许可或批准，但法律可能变化存在不确定性[21] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止在全国性证券交易所或场外市场交易[23] - 公司普通股被摘牌或有摘牌威胁，可能对投资价值产生重大不利影响[24] - Globavend Holdings可向英属维尔京群岛和香港子公司提供资金，但子公司债务工具可能限制其向公司支付股息，未来中国政府可能限制资金转移[25] - 不确定开曼群岛法院和香港法院是否会承认或执行美国法院基于美国证券法获得的判决[86][87][91] - 出售大量ELOC股份可能对公司普通股现行市场价格产生不利影响[97][142] - 2021年7月10日修订草案要求控制不少于100万用户个人信息的数据处理器境外上市应接受网络安全审查[98] - 2021年12月24日发布的境外上市相关草案规则对直接和间接境外上市备案作出规定[99] - 2022年2月15日生效的修订后CRM规定持有超100万用户个人信息的网络平台运营商境外上市需申请网络安全审查，公司认为自身暂无需申请[101] - 2023年3月31日生效的CSRC备案规则适用于境内公司间接境外发行和上市，公司认为自身不受该规则约束，但存在不确定性[102] - 根据HFCA法案，若公司审计师连续3年不能被PCAOB检查，公司证券可能被禁止在美国证券交易所交易，最终可能导致普通股被摘牌[108] - 2021年6月22日美国参议院通过法案，若生效将触发HFCA法案禁令的连续非检查年数从3年减至2年[110]

业绩数据 - 2021年、2022年全年及2023年上半年营收分别为1325.608万美元、2402.1196万美元和940.057万美元[52] - 2021年和2022年，Globavend HK向股东分别宣派股息1246.3692万港元（约159.7909万美元）和零[27] - 2022年9月30日止年度，四大主要供应商分别占总采购额的26.2%、14.7%、14.6%和13.0%[169] - 2021年9月30日止年度，四大主要供应商分别占总采购额的3.4%、21.1%、12.8%和51.2%[169] - 2023年3月31日止六个月，四大主要供应商分别占总采购额的34.6%、19.9%、13.8%和13.0%[169] - 2021年9月30日财年，三家大客户分别占总收入的32.0%、23.2%和10.3%[184] - 2022年9月30日财年，三家大客户分别占总收入的19.3%、16.4%和15.7%[184] - 2023年3月31日止六个月，三家大客户分别占总收入的22.3%、19.1%和13.3%[184] 发行信息 - 公司拟公开发行187.5万股普通股，占发行后普通股12.50%[7][8] - 普通股发行价格预计在每股4.00美元至5.00美元之间[9] - 本次发行完成后，假设承销商不行使超额配售权，公司将有1500万股普通股，控股股东持有约76.30%；若全额行使，将有1528.125万股，控股股东持有约74.89%[28] - 公司同意向承销商支付相当于本次发行总收益7.5%的折扣，向承销商代表支付相当于总收益0.5%的非报销费用津贴[29] - 预计本次发行除承销折扣外的总现金费用约为154.8991万美元，其他费用约为179.8991万美元[30][31] - 假设发行价为每股4美元，承销商不行使超额配售权，发行前公司所得收益为693.75万美元；若全额行使，发行前总收益将为862.5万美元[30][31] 公司概况 - 公司于2023年5月22日在开曼群岛注册成立，法定股本为5万美元，分为5000万股普通股，每股面值0.001美元，已向Globavend Investments发行及配发1312.5万股普通股[62] - 公司是一家在开曼群岛注册的控股公司，主要通过香港子公司Globavend HK开展业务，Globavend HK的报告货币为港元[43] - 公司自2016年成立以来，是一家新兴的电子商务物流供应商，在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端物流解决方案[50] - 公司提供从香港到澳大利亚和新西兰的综合跨境物流服务以及零散物流服务[51][52] - 公司自2023年6月起在澳大利亚珀斯设立主要行政办公室[49] 未来展望 - 公司计划通过多种策略进一步扩大业务，包括提升信息技术应用、拓展物流服务垂直领域等[59] - 公司计划将发售净收益的约60%用于补充运营现金流和一般公司用途，各约10%用于租赁或购买仓库、设立包裹收集点、海外业务实体注册运营、潜在并购[142] 用户及监管相关 - 若在线平台运营者拥有超100万用户个人数据拟境外上市，须申请网络安全审查，公司认为自身不满足审查条件[20] - 香港律师认为目前公司在美国上市及向外国投资者发行普通股无需香港当局许可或批准，但香港法律法规政策可能变化[21] - 管理层认为公司目前在中国无重大业务，在美国上市及向外国投资者发行普通股无需中国当局许可或批准[22] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止交易；2023年法案将触发禁止交易的连续未检查年数从三年减至两年[23][24] - 公司目前所有业务通过环球万得香港在香港开展，无意在中国大陆设立子公司或建立可变利益实体结构[84] - 公司客户集中度高，少数客户占公司收入的很大一部分[99] - 公司若持有超100万用户个人信息寻求海外上市，需进行网络安全审查，目前公司未达此标准且近期也不太可能达到[107] - 若公司间接海外发行和上市被认定为“境内企业境外发行证券和上市”，需在发行完成后三个工作日内完成备案，但公司认为目前不受此规则约束[108] - 截至招股说明书日期，公司在香港经营业务已获所需全部许可和批准，向外国投资者发行普通股无需香港或中国内地监管机构许可和批准[111] - 若公司被纳入需中国证监会或CAC审查的行业和公司类别，或适用法律法规发生变化，公司可能面临监管风险[112] - 若公司被认定需进行网络安全审查或海外发行和上市审查，且未能获得或维持相关许可，可能面临罚款等处罚，对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[108] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准，可享受减少报告要求的优惠政策，若年收入超12.35亿美元等情况发生，将提前失去该身份[126] - 公司作为外国私人发行人，可遵循母国治理要求，享受多项豁免，如免提交季度报告、董事会多数成员无需为独立董事等[128][129] 其他要点 - 公司经营子公司通过包舱协议和直接预订获取货运空间，协议可提前60天无惩罚终止，无法保证续约[147][149] - 公司未与客户签订长期销售协议，销售受客户需求波动影响，难以预测未来需求[151] - 公司业务依赖客户持续购买货运空间，若客户需求下降或移除公司，业务可能受重大不利影响[152] - 公司依赖业务合作伙伴提供服务，服务提供商表现不佳可能影响公司声誉[153][154] - 关键物流和供应链服务可用性下降或成本增加，会影响公司运营成本、盈利能力和现金流[155] - 供应商业务活动中断，如航班停飞、罢工等，可能对公司业务产生负面影响[157] - 公司保险覆盖可能不足以应对潜在损失，某些损失无法获得合理成本的保险[163] - 燃油价格上涨可能增加公司成本，若无法转嫁成本，将影响盈利能力[172] - 截至2022年9月30日，Globavend HK有9名员工；截至招股说明书日期，有7名员工，公司计划在香港和澳大利亚招聘更多员工[199]

发行相关 - 公司拟公开发行至多1,875,000股普通股，占发行后普通股的12.50%[10][13] - 售股股东拟转售至多1,680,210股普通股[10] - 普通股发行价格预计在每股4.00美元至5.00美元之间[14] - 本次发行完成后，假设承销商不行使超额配售权，环球万得控股将发行15,000,000股普通股；若全额行使，将发行15,281,250股[33] - 公司预计此次发行需支付的现金费用（不包括承销折扣）约为154.7839万美元，其他费用约为179.7839万美元[35][36] - 首次公开发行价格为每股4美元，承销折扣率为7.5%，即每股0.3美元，承销折扣总额为56.25万美元[35] - 发行前公司所得收益为每股3.7美元，总额为693.75万美元[35] - 承销商获授45天内购买最多15%发行普通股的超额配售权，若全部行使，假设发行价为每股4美元，发行前公司总毛收益将达862.5万美元[36] - 此次发售187.5万股普通股，预计IPO价格每股4 - 5美元，发售前流通股1312.5万股，发售不行使超额配售权后为1500万股，行使则增加15% [146] - 若IPO价格每股4美元，不行使超额配售权公司预计净收益约513.97万美元，行使则约617.47万美元[146] 业绩情况 - 2021年、2022年及2023年上半年公司收入分别为1325.608万美元、2402.1196万美元和940.057万美元[57] - 2022年9月30日止年度，Globavend HK宣布向股东派发股息12,463,692港元（约1,597,909美元），其中9,707,117港元（约1,244,502美元）已作为现金股息派发，其余与股东欠款相抵[84] - 2021年9月30日止年度及2023年3月31日止六个月，Globavend Holdings和Globavend BVI未分配现金股息或进行其他现金分配，2023年3月31日止六个月，Globavend HK也未进行分配[84] 用户数据 - 《网络安全审查办法（修订版）》规定，持有超100万用户个人数据的“在线平台运营者”境外上市须申请网络安全审查，目前公司认为环球万得香港不受影响，但存在不确定性[25] 未来展望 - 公司目前打算保留所有可用资金和未来盈利用于业务运营和扩张，预计短期内不会宣派或支付股息[85] - 公司计划将发售净收益约60%补充运营现金流和一般公司用途，约10%用于租赁或购买仓库等[146] 市场扩张和并购 - 公司于2016年6月成立中国香港子公司开始运营，2023年5月在开曼群岛注册成立最终控股公司[66][67] - 2023年5月24日，Globavend BVI在英属维尔京群岛注册成立，为公司全资子公司，作为运营实体Globavend HK的中间控股公司[68] - 2023年5月29日，公司完成股份互换交易，Globavend BVI从控股股东处收购Globavend HK所有已发行股份，Globavend HK成为公司通过Globavend BVI间接拥有的子公司[69] 其他新策略 - 无 监管政策 - 2021年12月24日，CSRC发布《草案管理规定》和《草案备案措施》，意见征求期至2022年1月23日[21] - 2023年2月17日，CSRC发布《国内公司境外证券发行和上市管理试行办法》及五项解释性指南[21] - 2022年4月2日，CSRC发布《草案档案规则》征求公众意见[21] - 根据CSRC备案规则，国内公司境外证券发行和上市需在提交首次公开发行或上市申请后三个工作日内完成备案[22] - 2023年9月30日前已在境外证券交易所上市或获得境外监管机构或证券交易所批准的公司，无需立即备案，但后续发行需备案[22] - 在CSRC备案规则生效前已向境外监管机构提交首次公开发行申请但未获批准的公司，应在合理时间内安排备案并在境外发行和上市前完成[22] - 《外国公司问责法》规定，若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止交易；《加速外国公司问责法》将触发禁止交易时间从三年减至两年[28][29] 风险因素 - 公司业务面临无法获得足够货舱空间、无法有效利用货舱空间、未与客户签订长期销售协议、依赖业务伙伴等风险[102] - 公司业务受中国政府监管政策影响，政府可能对公司业务进行重大监督和干预，限制公司向投资者发行证券或资金转移[104] - 香港法律体系和中国法律法规的不确定性可能限制公司的法律保护[104] - 公司普通股此前无公开市场，若未形成活跃交易市场，投资者可能无法以合理价格转售[106] - 公司普通股交易价格可能出现快速且大幅波动[106] - 公司作为上市公司将增加成本[106] - 若公司未能满足上市要求，纳斯达克可能将公司普通股摘牌[106] - 投资者购买公司普通股可能会立即遭受账面价值的大幅摊薄[106] - 公司作为外国私人发行人，可采用母国公司治理做法，但未来可能失去该身份并产生额外成本[107] - 公司运营子公司通过包舱协议和直接预订从航空货运承运人处获取货舱空间，包舱协议期限近12个月，无法保证获得更多货舱空间或价格优势[151] - 燃油价格上涨可能增加公司成本，影响盈利能力[176] - 物流行业未来可能出现去中介化趋势，影响公司业务[177] - 公司业务依赖信息技术，面临网络安全风险[178] - 公司面临信息技术系统威胁，包括网络攻击和事件，可能导致运营中断和声誉受损[179] - 公司交付计划可能因运输、供应商运营等因素延迟，或导致收入损失[185] - 公司无法保证维持作为航空货运代理的资格、执照和注册[186] - 公司核心管理团队和关键人员的流失可能影响业务运营和业绩[189] - 物流行业竞争激烈，公司可能无法成功竞争客户[190] - 电子商务行业的不确定性可能影响公司收入和业务前景[193] - 公司未来业务计划可能受行业竞争、风险应对能力等因素阻碍[195] - 公司租赁物业面临租金上涨、续租困难和第三方挑战的风险[197]