Calamos Investments及其自动赎回ETF产品 - 公司推出首只自动赎回ETF Calamos Autocallable Income ETF (CAIE) 该产品在结构上类似于债券但与股票指数挂钩 若标的股票未跌破预设屏障则支付月度收入并返还本金 [1][2] - CAIE已成为公司最受欢迎的ETF 在短短几个月内资产管理规模迅速超过3亿美元 [2] - 产品采用"阶梯式"方法分散风险 其近期票面利率已超过14% 体现了高收入与承担股市尾部风险且上行潜力有限之间的权衡 [4] - 与备兑看涨和股票溢价收入ETF相比 CAIE提供更稳定的支出和税收优势 几乎所有票息都被视为资本返还 其波动性特征长期跟踪标普500指数 [4] - 公司预告将推出跟踪纳斯达克100指数的Calamos US Tech Autocallable Income ETF (CAIQ) 因指数波动性更高可能提供更高收入 同时保持多元化的阶梯式投资组合结构 [5] Franklin Templeton的ETF业务发展 - 公司全球ETF资产管理规模已突破500亿美元 [1] - 此增长由广泛的产品线驱动 包括智能贝塔、指数和主动策略 其中主动ETF和单一国家基金表现尤为成功 [6] - 旗舰基金如Franklin International Low Volatility High Dividend ETF (LVHI)和Putnam Focus Large Cap Value ETF (PVAL)资金流入强劲 [7] - 监管变化和投资者对成熟主动策略的需求推动了主动ETF的增长 [7] - 公司对新批准的ETF份额类别结构持谨慎看法 认为其影响可能不及主动ETF的发展势头 [7] 行业趋势与产品特性 - 自动赎回ETF等产品复杂性增加 凸显了透明度和投资者教育的重要性 [3] - 顾问常将CAIE作为股票或高收益债券的替代品进行配置 [4]