行业概述 - LiDAR传感器行业正在快速发展，主要应用于自动驾驶汽车、机器人、智慧城市和工厂自动化等领域 [1] - LiDAR技术有望改变未来移动出行和自动化的格局，行业处于高增长阶段 [1] - 人工智能驱动的硬件投资兴趣日益增长，推动LiDAR公司发展 [2] Aeva Technologies (AEVA)分析 - 公司突破性技术为频率调制连续波(FMCW)，并积极拓展工业市场 [2] - 业务多元化战略成功，已获得澳大利亚测速执法合同，并与SICK AG、尼康达成商业协议 [3] - 获得Sylebra Capital支持，拥有1.25亿美元融资设施，某财富500强企业投资3250万美元股权并承诺额外1750万美元产品开发资金 [4] - 与戴姆勒卡车和全球前十大乘用车OEM的合作具有数十亿美元潜力，预计2027年可能成为多款车型的标准LiDAR供应商 [5] - 2025年收入预计增长90%，2026年增长156%，但起点较低(2025年1720万美元) [16] - 远期市销率(P/S)超过50倍，显示市场对其未来潜力有较高预期 [14] - 股价年内涨幅超过500%，主要受工业领域成功和未来汽车交易预期推动 [12] Ouster Inc. (OUST)分析 - 财务表现突出，2025年第一季度收入3260万美元(约为AEVA的10倍)，毛利率41% [7] - 预计2025年收入增长29%，2026年增长47%，2025年收入预计达1.434亿美元 [17] - 客户基础多元化，覆盖机器人、工业自动化、智慧基础设施和国防等1000多家客户 [8] - 关键合同包括与小松、犹他州交通部和领先机器人公司的数百万美元交易 [8] - 入选美国国防部Blue UAS名单，可无障碍向联邦机构销售产品，国防合同通常利润率高且长期稳定 [9][10] - 无长期债务，第一季度运营现金消耗低于500万美元，现金储备约1.7亿美元 [7][11] - 远期市销率约7倍，估值更为合理 [14] - 股价年内上涨近100%，反映其稳健运营表现和投资者对其盈利路径的信心 [12] 公司对比 - AEVA专注于创新技术和长期潜力，但短期收入有限且现金消耗大 [6][18] - Ouster财务健康、收入来源多元化、盈利路径清晰，更具近期投资吸引力 [7][8][11][19] - Ouster收入规模远超AEVA(2025年预计为8倍差距)，且增长更为稳定 [17]