公司概况 - Griffon Corp是一家美国制造商 生产从车库门到园艺工具等日常家居必需品 [1] - 公司目前处于核心业务周期性和战略性的转折点 [1] 分析师背景 - 分析师目前在一家家族办公室担任投资分析师 擅长识别高质量和/或严重错误定价的投资机会 [1] - 分析师认为优秀的投资机会应具有直观吸引力 即在合适价格买入优质公司 [1]

业绩总结 - 公司2025财年第一季度收入为26.13亿美元，调整后的EBITDA为5.28亿美元，EBITDA利润率为20%[5] - 2024财年总收入为26.24亿美元，较2023财年的26.85亿美元下降约2.3%[62] - 2024年第三季度持续经营收入为209,897千美元，较2023年同期的77,617千美元增长169.9%[64] - 2024年第三季度每股收益为4.23美元，较2023年同期的1.42美元增长198.6%[64] 用户数据 - 家居和建筑产品(HBP)部门收入为16亿美元，EBITDA为5.03亿美元，EBITDA利润率为32%[26] - 消费者和专业产品(CPP)部门收入为10亿美元，EBITDA为8500万美元，EBITDA利润率为8.5%[33] - 家居和建筑产品部门的收入为15.89亿美元，较2023年的15.89亿美元基本持平[62] - 消费者和专业产品部门的收入为10.35亿美元，较2023年的10.97亿美元下降约5.9%[62] 财务状况 - 公司在过去12个月的净债务为13亿美元，当前杠杆率为2.4倍[45] - 2024财年净利息支出为1.02亿美元，较2023年的9935.1万美元增长约1.2%[62] - 2024财年总债务为10.61亿美元，较2023年的10.49亿美元增长约1.1%[62] - 现金及现金等价物为1.52亿美元，较2023年的1.02亿美元增长约49%[62] 未来展望 - 公司2024财年的调整后每股收益为5.12美元，2025财年第一季度为5.43美元，年复合增长率为43.5%[21] - 公司在2024财年的收入年复合增长率为4.4%[19] - 公司在2024财年的调整后EBITDA年复合增长率为26.5%[22] - 公司在2025财年HBP部门的EBITDA利润率预计将超过30%[47] - 公司在2025财年CPP部门的EBITDA利润率预计将超过9%[47] 其他信息 - 公司自2023年4月以来回购了价值4.68亿美元的股票，占流通股的16.7%[45] - 2024年第三季度调整后持续经营收入的税务影响为3,586千美元，较2023年同期的175千美元增长1955.4%[64] - 2024年第三季度重组费用为41,309千美元，较2023年同期的92,468千美元下降55.3%[64] - 2024年第三季度特殊股息ESOP费用为0，较2023年同期的15,494千美元下降100%[64]