核心观点 - Cardinal Health第四财季非GAAP稀释每股收益同比增长40%至2.91美元，但其中约0.31美元来自一次性关税退税，公司对未来指引显示增长将回归正常化[1][4] 财务表现 - 第四财季总收入达637亿美元，同比增长6%[2] - 非GAAP每股收益自2022财年的5.07美元翻倍至2026财年的11.26美元[2] - 调整后自由现金流从23亿美元增长至50亿美元，四年间向股东返还70亿美元[2] - 第四财季非GAAP稀释每股收益2.91美元，同比增长40%[1] - 全年调整后自由现金流达50亿美元[1] 业务分部表现 - 制药与专业解决方案分部收入增长6%至588亿美元，分部利润增长21%至6.45亿美元，受品牌药和专业药业务驱动[3] - 生物制药解决方案部门新增两项基因治疗第三方物流商业化协议，公司现独家服务近半数细胞与基因治疗市场，支持约四分之三整体市场[3] - 核医学PET业务收入增长20%，治疗诊断学业务收入增长30%[3] - 居家解决方案业务总填充率达99%，准时发运创季度最佳纪录[3] 一次性收益与潜在风险 - 约0.31美元季度每股收益（占40%增长的15个百分点）来自全球医疗产品与分销分部的一次性1亿美元IEEPA关税退税净收益[4] - 剔除该收益后，GMPD第四财季利润仅为5000万美元[4] - 公司表示继续承担替代IEEPA的关税带来的持续成本[4] - GMPD报告收入季度环比下降2%[4] 战略与股东回报 - 董事会授权新增50亿美元股票回购计划，总授权额度升至64亿美元[3] - 锁定与Kroger的长期合同续约，并续签最大医疗产品客户[3]