行业前景与驱动因素 - 地缘政治不确定性加剧以及国防支出增加推动了航空航天与国防ETF(XAR)在2026年初的上涨 年初至当时上涨约11% [1] - 中东持续的战事可能为ETF带来进一步上行空间 [2] - 即使战争结束 美国也需要花费巨额资金补充和更新其武库 有分析估计美国武器和国防补充支出将达到“三位数的十亿”即数千亿美元 [3] - 全球国防支出预计今年将达到2.6万亿美元 较2025年增长8.1% 预计到本十年末将达到2.9万亿美元 [6] 政策与预算影响 - 美国总统特朗普呼吁在国会近期通过的2026年预算基础上 将国防预算增加66% 这将使国防支出达到约1.5万亿美元 [5] - 特朗普提议的“美国金穹”导弹防御系统和“金色舰队”先进导弹战舰计划将额外耗费数万亿美元 [5] 投资标的分析 - State Street SPDR S&P航空航天与国防ETF(XAR)自2月初推荐以来上涨约3.7% 且被认为有更多上行潜力 [1] - 该ETF高度分散 单只股票占比不超过5% 其费用率为0.35% 对于主动管理型ETF而言较为合理 [7] - ETF的最大持仓包括洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和亨廷顿英格尔斯工业等国防承包商 这些公司将直接受益于前述国防计划 [6]