股价表现与行业比较 - 过去一个月，GE Vernova 股价上涨 9.7%，表现优于其所属的 Zacks 替代能源-其他行业 5.4% 的涨幅 [1] - 同期，其他替代能源股如 Crescent Energy 和 Bloom Energy 股价分别上涨 23.9% 和 26.5%，同样跑赢行业 [3] 业务增长驱动因素 - 公司正通过成本控制改善风电业务盈利能力，同时其燃气和电力服务业务保持强劲 [5] - 数据中心和人工智能驱动的电力需求增长，为公司创造了更广泛的增长机会 [5] - 2026年2月，公司宣布其陆上风电业务在2025年获得了对美国 1.1 吉瓦 (GW) 陆上风力涡轮机的改造订单，这些项目预计在2026年至2027年间投入商业运营 [6] - 与 Xcel Energy 的新战略联盟为公司带来了重要的设备预留和长期合作机会，包括 F 级燃气轮机订单和数吉瓦风力涡轮机的产能预留，这将提振销售 [7] - 2026年2月，公司推出了 GridOS for Distribution 软件解决方案，旨在加强其在快速增长的电网软件市场中的地位，增加软件服务带来的长期经常性收入潜力 [9] - 公司近期完成了对 Prolec GE 的全资收购，扩大了其电气化业务（尤其在北美）的版图，增强了产品组合和制造规模，使其能更好地满足电网基础设施激增的需求 [10] 财务数据与估值 - Zacks 对 GE Vernova 2026年每股收益 (EPS) 的共识预期在过去60天内上调了 8.64% [11] - 公司的长期（三至五年）盈利增长率为 18% [11] - 在过去的四个季度中，公司有三个季度的盈利超出预期，一个季度未达预期，平均盈利超出幅度为 112.41% [15] - 公司过去12个月的股本回报率 (ROE) 为 46.91%，高于行业平均的 6.39% [16] - 基于未来12个月市盈率，GE Vernova 当前交易价格为 52.15 倍，高于其行业平均的 22.39 倍，存在估值溢价 [18] 面临的挑战 - 公司依赖复杂的全球供应链网络获取燃气轮机、风力涡轮机和电网基础设施的部件，每年从超过100个国家采购近 200 亿美元的材料和部件 [13] - 原材料供应中断和物流延迟已影响并可能继续影响公司的生产时间表，并推高其投入成本 [13] - 2025年，美国及其他国家实施的全球关税给公司带来了额外成本，全年影响总计近 2.5 亿美元 [14]