德福科技 - 收购卢森堡铜箔后电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年，跻身全球第一 [1] - 卢森堡铜箔是全球唯一的非日系高端IT铜箔龙头厂商，拥有1.68万吨/年产能，核心产品包括HVLP和DTH [1] - 2024年营收1.34亿欧元，净利润-37万欧元，2025年Q1营收0.45亿欧元，净利润167万欧元，实现季度性扭亏 [1] - 2024年研发投入1.83亿元，新增17件发明专利，持续深化高频高速、超薄化、功能化技术战略 [1] 晶科能源 - 光伏行业需严控新增产能以解决内卷式竞争，推动前沿技术创新 [2] - 高功率产品改造进展顺利，640W以上产品今年三季度已部分交付，明年大部分订单将切换为640W以上产品 [2] - 预计明年TOPCon产能功率将达670W，未来2-3年有望实现680-700W，电池量产效率提升至28%以上 [2] - 下半年全球光伏市场需求稳健，中国市场需求回归正常，海外新兴市场快速增长，组件价格趋稳 [2] - 三季度排产整体环比保持稳定，得益于印太和中东非等新兴市场的快速增长 [2] 雅化集团 - 是锂盐产品尤其是电池级氢氧化锂的主要生产商，产品品质稳定，质量优于国家标准 [3] - 锂盐客户以签订长期协议为主，头部客户营收占比达90%，国外客户订单占比较大，包括特斯拉、LGES、宁德时代等 [3] - 已形成自控矿+外购矿的多元化渠道布局，自控矿包括津巴布韦的Kamativi锂矿和四川李家沟锂矿 [3] - 民爆业务覆盖国内20余个省市区及澳大利亚、新西兰、非洲津巴布韦等国家 [3] - 2024年通过碳酸锂期货套期保值对冲了部分锂盐产品价格波动的风险 [3] 美迪西 - 波士顿实验室已投入使用，覆盖化学、生物、动物实验，实现创收，加强欧洲市场BD团队建设 [4] - 拥有全面临床前新药研发能力，已助力520件新药及仿制药项目通过审批进入临床试验 [4] - 2024年本科及以上学历员工比例为83.61%，硕博比例29.63%，引进高层管理人才 [4] - 构建创新技术服务平台，推进CGT、核酸药物、PROTC、DC药物等研发，获得政府立项 [4] - 2025年第一季度综合毛利率为22.03%，较上年同期增长13.70个百分点，主要得益于降本增效和加强成本管控 [4] 银华基金 - 资产管理规模(全部公募基金)5742.58亿元，排名22/210 [5] - 资产管理规模(非货币公募基金)2428.22亿元，排名25/210 [5] - 管理公募基金数366只，排名19/210，旗下公募基金经理75人，排名13/210 [5] - 最近一年表现最佳的公募基金产品为银华国证港股通创新药ETF，最新单位净值为1.9，近一年增长131.69% [5] - 最新募集公募基金产品为银华四月丰120天滚动持有债券A，集中认购期2025年7月21日至2025年8月1日 [5]

德福科技调研纪要 - 德福科技收购卢森堡铜箔后电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年 跻身全球第一 [1] - 卢森堡铜箔是全球唯一的非日系高端IT铜箔龙头厂商 拥有1.68万吨/年产能 核心产品包括HVLP和DTH [1] - 卢森堡铜箔2024年营收1.34亿欧元 净利润-37万欧元 2025年Q1营收0.45亿欧元 净利润167万欧元 实现季度性扭亏 [1] - 德福科技2024年研发投入1.83亿元 新增17件发明专利 持续深化高频高速、超薄化、功能化技术战略 [1] 中望软件调研纪要 - 中望软件认为知识产权纠纷是国际化进程的必经之路 公司强调对研发流程与知识产权合规管理的重视 [1] - 面对Autodesk起诉 公司将遵照国际法律规则争取协商解决争议 并做好司法程序准备 [1] - 诉讼期间公司产品销售不受法律限制 公司有信心继续获得客户支持 [1] - 公司表示没有侵犯第三方知识产权的意愿 并加强了内部控制和知识产权管理 [1] 长盛基金概况 - 长盛基金资产管理规模(全部公募基金)964.13亿元 排名62/210 非货币公募基金规模655.91亿元 排名62/210 [2] - 管理公募基金数137只 排名57/210 旗下公募基金经理22人 排名63/210 [2] - 旗下表现最佳产品长盛城镇化主题混合A最新单位净值1.87 近一年增长64.67% [2]

收购交易 - 公司拟收购卢森堡铜箔公司100%股权 [1] - 交易属于同行业并购 [1] - 收购完成后公司电解铜箔总产能从17 5万吨/年提升至19 1万吨/年 [1] - 收购后公司电解铜箔产能居世界第一 [1] 战略发展 - 公司长期发展战略聚焦HVLP DTH等高端IT铜箔产品 [1] - 公司将派团队对欧洲工厂进行全方位降本 [1] 行业地位 - 公司是国内电解铜箔行业龙头 [1]

公司业绩 - 2024年度营收52.77亿元，同比增15.44% [1] - 2024年度净利润-3.52亿元，同比降1387.59% [1] - 2025年一季度营收14.09亿元，同比增34.29% [1] - 2025年一季度净利润-3767.23万元，同比增60.09% [1] - 一季度业绩低于同行，因调整产品结构，聚焦高附加值铜箔研发生产 [1] 业务布局 - 以铜箔为主业，深耕同时布局新能源等领域，实现产业链延伸与协同 [1] - 国际知名锂电铜箔领先供应商，全球有四大电解铜箔生产基地 [1] - 提前布局湖北黄石高端标箔生产线，为高端产品量产做准备 [1] 产品与技术 - 开发多种高端铜箔产品，4.5微米产品批量导入客户 [1] - 4微米产品用于无人机，3微米产品稳定量产 [1] - 耐高温铜箔用于固态电池，RTF和HVLP等新品逐步放量 [1] 行业前景 - 新能源汽车、储能等领域发展，锂电铜箔市场空间广阔 [1] - 2024年中国新能源车销量占全球70.50% [1] - 预计2025年全球新能源车销量达2239.7万辆 [1] - 2024年全球锂电池出货量1545.1GWh，预计2025年达1899.3GWh [1] - 储能电池增速最快，2030年出货量预计达1550.0GWh [1] - AI发展将提升PCB铜箔需求，预计2030年高端PCB铜箔需求达20.6万吨 [1]