行业趋势与驱动力 - 全球可再生能源行业正经历显著增长，主要驱动力包括交通等领域对清洁电力需求的飙升、人工智能驱动的数据中心快速增长以及太阳能和风能技术安装成本的下降 [2] - 可再生能源的间歇性特点催生了对能源存储以确保电网稳定的关键需求，电池等储能系统可在发电高峰时捕获多余电力并在高需求时释放，以维持持续能源供应 [2] - 电池成本下降、政府激励措施以及可再生能源项目数量增加，共同推动储能市场成为全球现代能源基础设施的重要组成部分 [2] - 根据全球能源智库Ember 2025年4月的报告，2024年清洁电力在全球发电量中的占比已超过40%，这得益于可再生能源的创纪录增长 [3] - 根据BloombergNEF 2025年4月发布的《新能源展望》报告，预计未来五年（到2030年）全球可再生能源发电量将增长84%，到2050年将再翻一番 [5] - 为支持大规模可再生能源容量扩张，BNEF预计今年全球储能新增容量将增长35% [5] - 强劲的政策支持、财政激励、净零承诺以及太阳能/风能安装成本下降，共同提升了清洁能源公司的竞争力，为全球能源转型中的长期价值创造提供了条件 [6] 重点公司分析：Sunrun (RUN) - Sunrun是美国领先的家用电池存储和太阳能系统提供商，主要通过其无预付成本的订阅模式提供服务 [7] - 截至2025年6月30日，公司运营着美国最大的住宅太阳能系统群，联网太阳能能源容量达7,949兆瓦 [7] - 2025年第二季度，其用户新增数量同比增长15%，净用户价值扩张了182%，这得益于创纪录的70%存储附加率 [8] - 公司预计到2029年将拥有超过10吉瓦时的可调度容量在线，到2025年底总用户价值将达到57亿至60亿美元 [9] - 根据Zacks共识预期，公司2025年和2026年的销售额预计将分别增长11.2%和11.4% [9] 重点公司分析：DTE Energy (DTE) - DTE Energy是密歇根州领先的电力供应商，持续投资可再生能源发电资产以维持其作为该州最大可再生能源生产商和投资者的地位 [10] - 2025年第二季度，公司完成了80兆瓦的Pine River太阳能公园和100兆瓦的Polaris太阳能公园的建设，截至2025年6月30日，DTE Electric已投入运营的可再生能源发电容量达2,500兆瓦 [10] - 公司计划在未来10年内向清洁能源发电领域投资100亿美元，目标是在未来五年内平均每年增加900兆瓦的可再生能源 [11] - 公司计划加速储能开发，目标到2042年拥有超过2,900兆瓦的储能容量 [11] - 根据Zacks共识预期，DTE 2025年和2026年的销售额预计将同比增长15.5%和3.9%，长期（三至五年）盈利增长率为7% [12] 重点公司分析：Ameren Corp. (AEE) - Ameren是美国知名的公用事业提供商，稳步投资通过更清洁、更多样化的能源（如太阳能、风能、天然气、水电和核电）提供电力 [13] - 2025年7月，Ameren Illinois在皮奥里亚破土动工建设其2.5兆瓦的太阳能设施 [13] - 公司目标到2030年扩大其可再生能源组合，增加3,200兆瓦的可再生能源发电（包括400兆瓦的太阳能发电项目），并到2035年再增加1,500兆瓦 [14] - 公司还计划到2030年底增加1,000兆瓦的电池存储（包括400兆瓦的Big Hollow电池储能项目），并到2042年再增加800兆瓦 [14] - 2025年6月，公司为Big Hollow能源中心提交了便利和必要性证书申请，该拟议项目包括一个400兆瓦的电池储能系统，预计将于2028年开始为客户服务 [15] - 根据Zacks共识预期，AEE 2025年和2026年的销售额预计将同比增长12.2%和5.4%，长期盈利增长率为7.9% [16]