核心观点 - 加密货币投资基金连续四周出现净流出 总额达1.73亿美元 显示投资者在该领域持续保持谨慎[1][2][7] - 尽管市场整体承压 但部分山寨币出现资金流入 表明市场存在选择性信心[1] - 区域资金流向出现显著分化 美国投资者大量撤资 而欧洲和加拿大则呈现资金流入[5][7] 资金流向分析 - 过去一周 数字资产基金净流出1.73亿美元 过去一个月总流出额达37.4亿美元[2] - 比特币流出规模最大 达1.33亿美元 做空比特币的产品在过去两周也流出1540万美元[2] - 以太坊流出8500万美元 反映出其面临采用挑战、第二层网络增长放缓及其他智能合约平台的竞争[3] - 部分山寨币获得资金流入 其中XRP流入3340万美元 Solana流入3100万美元 Chainlink流入110万美元[3][4] 区域市场动态 - 资金流出高度集中于美国 达4.03亿美元[5][7] - 欧洲和加拿大合计录得2.3亿美元资金流入[5] - 德国是最大的资金流入国 达1.15亿美元 其次是加拿大(4630万美元)和瑞士(3680万美元)[5] - 区域分化可能源于非美国投资者视当前价格为有吸引力的入场点 或对更有利的区域监管框架做出反应[5] 市场活动与影响因素 - 交易所交易产品(ETP)周交易量从上周的630亿美元骤降至270亿美元 表明市场不确定性中交易活动收缩[8] - 投资者行为明显受到宏观经济和市场数据影响 例如美国CPI数据曾短暂提振情绪 但更广泛的经济担忧导致资金转向流出[8] - 比特币相关产品的资金流出模式常出现在市场底部附近 暗示部分看跌头寸正在平仓[3] - XRP的流入可能受瑞波公司跨境支付用例增长的推动 Solana的流入得益于其快速区块链和扩张的DeFi生态系统 Chainlink则因其智能合约预言机服务而获得资金[4]

市场整体情绪与资金流向 - 尽管山寨币市场整体情绪依然低迷，但市场内部出现分化，资金正流向具有明确发展里程碑或持久叙事（如隐私、去中心化交易）的项目[2] - 在2026年2月初市场整体疲软的背景下，Midnight、Hyperliquid和Monero显示出资金积累信号和催化剂驱动的强势，形成了一个罕见的“风险偏好”小区域[1] Midnight (NIGHT) 分析 - 当前价格为0.047美元，日内下跌4.3%，关键技术指标Chaikin Money Flow正在上升，表明资金外流正在减少[3] - 公司正在推进其2026年第一季度的路线图，重点是“Kūkolu”阶段，旨在交付一个具有可信验证者和隐私优先应用的稳定主网[3] - 关键反弹位在0.053美元，并有可能回升至接近0.120美元的历史前高附近[3] Hyperliquid (HYPE) 分析 - 当前价格为33.74美元，其Chaikin Money Flow已升至零轴上方，表明资金流入占据主导[4] - 据报道，其价格与比特币的相关性为-0.22，意味着价格走势更具独立性[4] - 其去中心化永续合约交易所的未平仓合约在1月26日至27日期间激增至7.93亿美元，较一个月前的2.6亿美元大幅增长，反映了对其衍生品市场结构的需求增长[4] Monero (XMR) 分析 - 在经历11天内30%的大幅回调后，当前交易价格接近305美元，其资金流量指标表明卖压已接近枯竭[5] - 作为2014年推出的隐私币，其持久叙事聚焦于可互换性和抗审查性[5] - 其韧性表明市场对私人交易存在持续的非投机性需求[6] 强势表现的驱动因素 - 这三种代币的优异表现并非偶然，是资金在特定叙事内向优质资产的转移[5] - Midnight代表了隐私增强型Layer 1区块链的进展[5] - Hyperliquid反映了高性能去中心化衍生品平台日益增长的市场份额[5] - Monero的强势则体现了成熟加密子板块（隐私）在宏观风险规避背景下所展现的独立实力[6]

核心观点 - 根据Artemis数据，专注于积累加密货币的数字资产国债公司正面临巨额未实现亏损，其中MicroStrategy和BitMine Immersion Technologies的亏损尤为显著，整个仪表板统计的亏损总额超过250亿美元[1][7] - 近期比特币和以太坊价格大幅下跌是导致这些未实现亏损迅速扩大的直接原因[2] - 尽管面临巨额亏损，部分公司创始人仍公开表示坚持“买入并持有”的策略，但市场预测其可能因现实压力而改变做法[4][5][6] - 行业面临来自传统金融分析师和加密原生人士的批评，质疑其商业模式的可持续性[7] 主要数字资产国债公司亏损情况 - MicroStrategy在其持续的比特币购买中录得92亿美元的账面亏损[1] - BitMine Immersion Technologies在其以太坊购买中录得约84亿美元的亏损[1] - MicroStrategy在第四季度录得124亿美元的亏损，其股价跌至18个月低点[2] - BitMine的股价跌至7个月低点，其以太坊账面亏损达到80亿美元[7] 加密货币市场近期表现 - 比特币在过去24小时内下跌13%，过去七天内下跌24%，交易价格约为63,708美元[2] - 以太坊在过去七天内下跌近34%，跌至去年5月以来的最低水平，交易价格约为1,867美元[2] 其他相关公司的亏损情况 - 专注于Solana的国债公司Forward Industries录得约10亿美元的未实现亏损[7] - 积累Hyperliquid和BNB的公司录得超过1亿美元的账面亏损[7] - Artemis的亏损数据不包括Coinbase、Riot Platforms等业务重心不在购买持有资产的公司，也不包括特斯拉、GameStop等核心业务在加密领域之外但持有数字资产头寸的公司[3] 公司管理层态度与市场预期 - MicroStrategy联合创始人兼执行主席Michael Saylor近期在X上重申其比特币策略仅两条规则：“1. 买入比特币。2. 不要卖出比特币。”[4] - 然而，该公司主席在去年底改变了口风，表示需要“消除一种观念”，即公司“不能或不会”出售比特币来为其股息产品提供资金[5] - Myriad预测市场的预测者认为，MicroStrategy今年出售部分比特币持仓的可能性增加，过去一周其出售任何比特币（总计713,502枚）的几率已跃升至约32%[6] 行业面临的批评与质疑 - 传统金融分析师如彭博社的Joe Weisenthal批评称，去年各种加密货币持有者将其代币兑换为估值过高的股票，这种DAT公司的激增可能是该行业“最后的喘息”[7] - 加密原生人士也提出批评，Solana业务与国债公司SOL Strategies的临时CEO Michael Hubbard曾表示，他认为“数字资产国债没有可持续的市场”，并补充说质押ETF最终将“抢走他们的饭碗”[7]

市场整体表现与关键数据 - 加密货币市场总市值在过去24小时内下跌2.3%，至2.66万亿美元，总交易量为1600亿美元 [5][6][20] - 市值排名前100的代币中，有64个价格下跌；市值排名前10的代币中，有7个价格下跌 [2][4][5][6] - 市场情绪指标“加密恐惧与贪婪指数”跌至14，为两个月以来的最低水平 [5][12] 主要加密货币价格动态 - 比特币价格下跌2.9%，至76,415美元，是当日跌幅第二大的主要币种，过去一周价格下跌14.2%，交易区间为73,111至90,117美元 [4][5][10] - 以太坊价格下跌1.7%至2,281美元，过去七天跌幅达24.2%，交易区间为2,120至3,034美元 [5][11][12] - 表现相对较好的代币包括：Cosmos Hub上涨4.4%至2.09美元，PAX Gold上涨3.5%至5,106美元，以太坊曾录得4.3%的日内涨幅至2,318美元 [2][3] - 表现较差的代币包括：Provenance Blockchain下跌9.7%至0.01941美元，Hyperliquid下跌10.5%至33.33美元，Solana下跌6.5%至97.8美元 [2][3] 市场结构与分析师观点 - 分析师指出，当前市场主题是“压缩而非方向”，比特币价格处于历史最窄的波动区间之一，月度布林带收至最紧，这可能预示着未来将出现决定性的方向突破 [5][7][8][9] - 山寨币表现滞后于比特币，整体市值难以收复前期支撑位，许多山寨币处于区间震荡且波动性下降，这反映市场情绪是谨慎而非投降 [5][9] - 早期轮动迹象开始出现，更高质量的Layer 1、Layer 2和基础设施类代币相对于更广泛的山寨币群体显示出改善的相对强度 [9] 机构动态与资金流向 - 美国比特币现货ETF周二出现2.7202亿美元的资金净流出，总净流入额回落至553亿美元，在12只ETF中，仅1只录得资金流入，7只录得流出 [5][13][14] - 美国以太坊现货ETF周二录得1406万美元的小幅资金净流入，总净流入额微升至119.9亿美元，在9只ETF中，4只流入，2只流出 [5][14][15] - 在市场下跌期间，Cathie Wood的Ark Invest持续买入，其ETF购入了约325万美元的Bitmine Immersion Technologies、240万美元的Circle Internet Group、约350万美元的Bullish以及630,606美元的Coinbase [5][16] - Bitmine董事长Tom Lee为公司将以太坊作为国库储备的策略辩护，称账面亏损在旨在反映完整市场周期的策略中是典型的，公司的目标是长期跑赢而非平滑回撤 [5][17] 关联市场与外部事件 - 投资者Michael Burry认为，比特币价格的持续下跌可能引发价值10亿美元的黄金和白银抛售 [1][5] - GameStop将其持有的全部4,710枚比特币转移至交易所，尽管未确认清算，但此举已引发市场对其可能抛售的猜测 [5][9] - 加密货币市场与美股同步下跌，2月3日，标普500指数下跌0.84%，纳斯达克100指数下跌1.55%，道琼斯工业平均指数下跌0.34% [18]

ARK Invest及其CEO的加密货币投资历程 - ARK Invest是首家在2015年公开投资比特币的资产管理公司 当时比特币价格低于500美元 现已升至近78,000美元 [1] - 公司从早期投资比特币 发展到通过基金广泛投资加密货币相关的美国股票 [2] ARK Invest近期股票投资组合 - 在2024年2月2日 ARK Invest购买了价值约7200万美元的加密货币相关股票 [3] - 具体包括：价值3270万美元的Robinhood Markets (HOOD) 价值1460万美元的CoreWeave (CRWV) 价值940万美元的Circle Internet Group (CRCL) 价值630万美元的Bitmine Immersion Technologies (BMNR) 价值600万美元的Bullish (BLSH) 价值190万美元的Block (XYZ) 以及价值130万美元的Coinbase (COIN) [4] Cathie Wood推荐的加密货币资产 - 近期 Cathie Wood公开推荐了四种可作为“良好多元化配置”的加密货币：比特币 (BTC)、以太坊 (ETH)、Solana (SOL) 以及“或许”包括Hyperliquid (HYPE) [3]

市场整体表现 - 加密货币总市值在过去24小时内上涨2.5%，达到2.72万亿美元，但仍未重返3万亿美元以上 [4][5] - 总交易量为1600亿美元 [5] - 按市值排名前100的代币中，有95个价格上涨，前10大代币全部上涨 [2][3][4] - 市场情绪指数跌至17，进入极度恐惧区域，较周日/周一的18和周六的26进一步下降 [4][14][15] 主要加密货币价格动态 - 比特币价格上涨2.8%，至78,533美元，盘中在76,364美元至79,130美元之间波动 [4][11] - 以太坊价格上涨4.3%，至2,318美元，是前十大代币中涨幅第二大的，盘中在2,224美元至2,387美元之间波动 [2][4][13] - 莱ido Staked Ether上涨4.5%，至2,319美元，是前十大代币中涨幅最大的 [2] - 门罗币和Zcash是少数跌幅超过1%的代币，分别下跌5.6%至374美元和4.7%至288美元 [1] 市场驱动因素与分析师观点 - 市场抛售由流动性稀薄、获利了结和大规模清算共同驱动，导致比特币波动率从周四的30%飙升至45% [4][7] - 延迟的非农就业数据和制造业疲软给风险资产带来压力，市场已明显转向避险和去杠杆同时发生的阶段 [4][6] - 更广泛的宏观担忧加剧了加密货币的疲软，包括对科技股过热的担忧以及人工智能驱动的繁荣带来的持续不安 [4][8] - 期权市场开始界定潜在的下行边界，基于近期资金流和未平仓合约，比特币支撑位正在70,000美元附近形成 [9] - 短期波动率远高于长期水平，反映近期存在剧烈不确定性，但市场预期不确定性将在超过60天的时间范围内消退，而非结构性持续 [4][10][11] 关键技术水平与展望 - 比特币方面，80,000美元区域是关键的结构性阻力位，75,000美元是重要的支撑区域，反映了市场在持续去杠杆过程中的吸收阈值 [4][13] - 若比特币从76,000美元反弹，可能升至79,550美元，目标80,700美元，为反弹至85,000美元打开大门；若跌破74,300美元，价格可能跌向70,000美元 [12] - 以太坊方面，若守住2,350美元区域，可能反弹至2,530美元、2,670美元和2,750美元；若跌势回归，则可能跌破2,000美元水平 [13][14] 机构产品与资金流动 - 美国比特币现货ETF在连续四天资金流出后，周一录得5.6189亿美元的资金净流入，总净流入额升至555.7亿美元 [4][16] - 12只比特币ETF中，有8只录得资金流入，富达以1.5335亿美元居首，其次是贝莱德的1.4199亿美元和Bitwise的9650万美元 [16] - 美国以太坊现货ETF连续第三天资金流出，2月2日流出286万美元，总净流入额基本保持不变，为119.7亿美元 [4][17] - 9只以太坊ETF中，1只流出，3只流入，贝莱德流出8211万美元，富达流入6662万美元，VanEck流入764万美元，Bitwise流入499万美元 [17][18] - 德国ING Deutschland银行向零售客户开放了加密货币关联的交易所交易票据的访问权限，客户可通过其证券平台获得比特币、以太坊和Solana的风险敞口 [4][18] 监管与行业动态 - 美国加密货币市场结构立法未能在美国参议院获得通过，原因是在是否允许交易所为稳定币提供收益或奖励方面未能达成一致 [1] - 白宫希望相关参与方在本月底前就稳定币收益问题达成妥协 [4][5] - 周一举行了加密货币行业团体、交易所代表和华尔街银行家的会议 [1] 其他市场表现 - 美国股市周一开盘上涨，标普500指数上涨0.54%，纳斯达克100指数上涨0.73%，道琼斯工业平均指数上涨1.05% [20] - 去中心化金融板块上涨3.53%，其中Hyperliquid上涨19.85%，Morpho上涨9.10% [22] - 其他上涨板块包括Meme代币上涨2.21%，Layer 2上涨1.83%，中心化金融上涨1.52%，Layer 1上涨1.46% [22]

市场整体状况 - 加密货币市场在2月第一周多空博弈加剧 空方仍占优势但多方似乎看到机会 这使得价格波动性更加复杂 多头和空头头寸的清算损失均在增加 [1] Solana (SOL) - 2月初 SOL价格在广泛的市场负面压力下短暂跌破100美元 7日清算热图显示 潜在的清算主要来自空头头寸 杠杆短期交易者似乎确信SOL可能进一步下跌 [2] - 然而 100美元左右的价格使SOL处于过去两年最重要的支撑区域 在主要支撑位增加杠杆和资金做空通常伴随重大风险 近期分析强调1月份Solana新地址数激增 每日新增地址超过1000万个 [3] - 多个新兴因素可能支撑其复苏 包括来自Meme币启动板的用户增长、USD1稳定币的扩张以及SOL通过GhostSwap加入隐私趋势 整体负面情绪驱动的抛压与SOL自身在100美元附近的看涨催化剂发生碰撞 可能导致剧烈的价格针状波动 多空交易者均可能面临清算损失 [4] - 数据显示 若SOL本周反弹至113美元以上 空头清算可能达到5亿美元 另一方面 若SOL继续跌向86美元 多头头寸可能遭受超过1.42亿美元的清算 [5] Hyperliquid (HYPE) - Hyperliquid (HYPE) 是自1月21日低点以来少数能维持50%涨幅的山寨币之一 大多数其他山寨币则持续创出新低 [6] - HYPE的清算图显示多空情况相对平衡 在当前接近31美元的价格下 上涨至35.5美元可能引发约8000万美元的空头清算 跌向26美元也可能清算约8000万美元的多头头寸 [6] - HYPE逆整体市场趋势上涨本身已代表风险 报告还显示存在强烈的资本外流 而市场缺乏足够的流动性来维持复苏 [8] - 另一方面 HYPE有其自身的催化剂 包括月度团队分配减少了90% 对Hyperliquid上金属交易对的需求也支撑了代币价格 [8]

加密货币市场整体表现 - 加密货币市场总市值在过去24小时内上涨2.2%，达到3.12万亿美元 [1] - 市场总交易量为1280亿美元 [1] - 市值前100的加密货币中，有90种代币价格上涨 [1][2] 主要加密货币价格变动 - 比特币价格上涨1.7%，交易价格为89,419美元，是前十大加密货币中涨幅最小的 [2][3] - 以太坊价格上涨3.8%，交易价格为3,020美元，是前十大加密货币中涨幅第二高的 [2][3] - 币安币价格上涨3.4%，交易价格为905美元 [3] - 波场币价格下跌0.7%，交易价格为0.2921美元，是前十大加密货币中唯一下跌的 [4] 市场显著涨跌个股 - Hyperliquid是当日涨幅最高的代币，上涨25.3%至34.62美元 [4] - Canton代币上涨9.4%至0.1655美元 [4] - River代币下跌9.3%至54.55美元 [4] - Provenance Blockchain代币下跌7.6%至0.02531美元 [4] 行业动态与资金流向 - 美国现货比特币ETF和以太坊ETF分别出现1.4737亿美元和6353万美元的资金净流出 [2] - 比特币在亚洲早盘交易中出现跳涨，但开盘走势震荡 [2][5] - 市场情绪有所改善，但仍处于“恐惧”区间 [2] 行业观点与监管动态 - Bitwise首席投资官Matt Hougan表示，加密货币行业现在有一个关键的三年窗口期来证明其现实世界的效用 [2][6] - 该观点认为，比特币价格若长期低于10万美元，下行趋势的动能将增加 [2] - 美国南达科他州一位议员重新提出立法，允许该州将10%的公共资金投资于比特币 [2]

Hyperliquid (HYPE) is the top daily gainer among the 100 largest cryptocurrencies, rising by double-digits over the past 24 hours. The move comes amid a broader market recovery that has lifted the total crypto market capitalization by nearly 1%. However, recent data suggests an unexpected potential catalyst that may be supporting HYPE’s price: Silver. HYPE Leads Top 100 Crypto Gainers Amid Spike in Silver Trading Activity BeInCrypto Markets data showed HYPE has been trending upwards since Monday. The a ...

市场整体表现与情绪 - 加密货币总市值在过去24小时内微涨0.1%，基本持平，目前为3.05万亿美元 [5] - 前100大市值代币中有77个价格上涨，前10大市值代币中有7个上涨 [2][3] - 市场总交易量为1130亿美元 [5] - 加密货币恐惧与贪婪指数为29，与前一日持平，仍处于“恐惧”区域 [12][13] 主要代币价格动态 - 比特币价格下跌0.1%，至87,702美元 [3][4] - 以太坊价格上涨0.3%，至2,901美元 [4] - 比特币过去一周下跌3.8%，交易区间为86,319美元至91,178美元 [10] - 以太坊过去一周下跌6.4%，交易区间为2,801美元至3,108美元 [12] - 在主要代币中，Solana上涨1%表现最佳，Tron下跌0.3%表现最差 [3] - 其他代币方面，River暴跌32.6%至58.14美元，Provenance Blockchain上涨19.3%至0.02739美元，Hyperliquid上涨22.6%至27.28美元 [2] 市场观点与分析 - Fundstrat的Tom Lee认为，尽管近期表现不佳，但加密货币基本面完好，当金银涨势降温时，BTC和ETH可能飙升 [1][4] - Mercuryo的Petr Kozyakov指出，比特币目前徘徊在87,000美元左右，处于看跌情绪中，投资者因地缘政治风险上升而涌向黄金和白银等传统避险资产 [6] - Axis的Jimmy Xue认为，比特币在90,000美元的停顿是“宏观重新定价，而非需求崩溃”，原因是市场对2026年激进宽松周期的预期已显著降温 [7][8] - 90,000美元水平已成为一个心理战场，宏观交易者在此获利了结以对冲美联储的紧缩政策，而长期机构则继续逢低买入 [9] 关键技术位与未来观察点 - 比特币当前阻力位在90,500美元至91,200美元区域，若跌破86,400美元可能下探84,400美元，若突破则可能上看89,500美元、90,500美元、93,300美元和95,500美元 [11] - 以太坊若突破2,950美元可能重回3,000美元上方，并上看3,070美元和3,120美元，若下跌则可能测试2,750美元至2,850美元区域，甚至2,600美元 [12] 美国现货ETF资金流 - 美国比特币现货ETF周一录得684万美元净流入，结束了连续五天的资金流出，总净流入达565亿美元 [13] - 在12只比特币ETF中，贝莱德流入1593万美元，灰度流入775万美元，WisdomTree流入279万美元 [14] - 美国以太坊现货ETF周一表现优于比特币ETF，录得1.1699亿美元净流入，结束了连续四天的资金流出，总净流入略升至124.2亿美元 [15] - 在9只以太坊ETF中，贝莱德录得2025万美元流出，但富达流入1.3724亿美元，使整体转为净流入 [15][16] 公司与机构动态 - MicroStrategy在1月20日至25日期间以约2.641亿美元增持了2,932枚比特币，使其总持有量达到712,647枚，总成本约为541.9亿美元 [16] - 贝莱德已向美国证券交易委员会申请推出iShares比特币溢价收入ETF，该产品结合价格敞口和备兑看涨期权策略以产生定期收入 [17] 宏观背景与关联市场 - 投资者正等待美国科技公司财报和美国联邦储备委员会的利率决定 [1][4] - 美国股市周一收涨，标普500指数上涨0.5%，纳斯达克100指数上涨0.42%，道琼斯工业平均指数上涨0.64% [18]