地缘政治与市场反应 - 当前地缘政治冲突（伊朗战争）的持续时间是关键变量，短期（一个月内）、中期或长期（导致油价超过100美元并可能引发全球衰退）将产生不同影响 [2] - 市场对地缘政治新闻的反应比新闻本身更重要，价格通常领先于叙事，当前市场走势暗示冲突或将得到解决 [11] - 以俄罗斯-乌克兰战争为例，尽管冲突持续且无结束迹象，但2022年市场（S&P 500）仍上涨了27%，表明地缘政治冲击不一定导致市场持续下跌 [4][10] 软件行业表现 - 软件行业（以IGV软件ETF为代表）近期表现强劲，已连续八个交易日开盘至收盘上涨，成交量高于平均水平 [7] - 尽管上周有关于AI导致裁员的负面新闻（如Block裁员40%），但软件指数当周仍上涨1%，而同期S&P 500下跌0.4% [6] - 软件板块自去年9月高点至近期低点已下跌35%，目前正出现技术性反弹，反弹幅度可能收复此前跌幅的一半 [8] 整体市场与板块分化 - 市场板块表现严重分化，年初至今，公用事业板块上涨9%，材料、能源、必需消费品和工业板块涨幅在9%至25%之间，而科技板块则表现不佳 [13] - 主要指数表现迥异：Russell指数年初至今上涨3%，等权重S&P 500指数上涨4%，S&P 500指数下跌约1%，而“七巨头”股票组合下跌7% [13] - 投资者需要高度选择性并广泛分散投资，应关注那些不易被AI技术淘汰且拥有大量重资产的行业 [14]