文章核心观点 - 受中东伊朗战争扰乱油气供应影响 外国投资者正以创纪录速度从印度股市撤资 这加剧了印度经济增长放缓的担忧 并导致印度卢比大幅贬值和股市下跌 [1][3][4] 外国投资者资金流向 - 2026年3月 外国证券投资机构(FPI)已撤出1.12万亿卢比 约合121亿美元 预计将创下月度抛售纪录 超过2024年10月9400亿卢比的前纪录 [2] - 资金大幅外流与中东冲突直接相关 冲突持续越久 对印度经济增长的负面影响越深 [3] - 根据野村数据 2月份亚洲及亚太除日本基金中 对印度配置偏低配的基金比例升至68% 高于前月的63% 印度成为“最大”的低配市场之一 [8] 市场表现与估值 - 过去一个月 印度基准股指Nifty 50下跌约7.4% [4] - 印度卢比对美元汇率大幅走弱并触及新低 尽管印度央行进行干预 但在能源市场持续混乱的情况下 卢比可能继续承压 [4] - 印度股市表现与油价挂钩 而油价取决于中东地缘政治 [5] - 印度一年远期市盈率为17.5倍 略高于2022年初俄乌冲突爆发时的16.9倍 [5] - 尽管估值具有吸引力 但分析师认为单凭估值下降不足以在短期内吸引外国投资者回流 中东冲突对经济的深化影响以及卢比疲软仍是重大阻力 [6][7] 行业与公司影响分析 - 油气供应中断挤压印度经济 引发增长担忧 [1] - 地缘政治不确定性和全球风险溢价上升是阻碍外资回流的关键因素 [7]