股价表现 - 公司股价自2025年第二季度财报发布后上涨22.8%，表现优于Zacks重型建筑行业、建筑板块及标普500指数[1] - 当前股价交易溢价，12个月前瞻市盈率22.28倍，高于行业 peers[16] 财务业绩 - 2025年第二季度调整后每股收益1.68美元，收入18.9亿美元，分别超出市场预期58.5%和12.3%，同比增幅达162.5%和20.9%[2] - 上调2025年全年指引：调整后每股收益预期从4.20-4.40美元升至4.90-5.10美元，调整后EBITDA预期从4.4-4.6亿美元上调至4.9-5.1亿美元[3] - 截至2025年6月30日，总积压订单同比增长10%至114.9亿美元[2] 业务驱动因素 - 北美地区发电、电力公用事业及数据中心基础设施需求增长推动业绩[2] - 正在评估17亿美元数据中心相关项目合同，预计2025年底前获得[5] - 规划未来天然气发电项目投标超25亿美元，2028年前太阳能项目管道价值200-300亿美元[8] 运营效率 - 2025年上半年毛利率同比提升60个基点至11.4%，销售及管理费用占比下降50个基点至5.8%[9] - 长期债务从2024年底的6.602亿美元降至2025年6月的5.25亿美元[10] - 经营活动净现金流从上年同期的-1240万美元改善至1.446亿美元[11] 市场竞争地位 - 在公用事业、管道及专业承包领域具备差异化竞争力，但规模小于EMCOR、MasTec等同行[12] - 通过区域关系、中端市场灵活性和可再生能源领域针对性增长保持竞争优势[12] 盈利预测 - 2025年和2026年每股收益预期在过去7天上调至4.67美元和5.23美元，对应同比增长20.7%和12.1%[14][15] - 分析师推荐中90%为"强力买入"评级[18]