公司近期表现与市场定位 - 杰富瑞将科磊公司列为2026年芯片领域首选股之一 与英伟达和博通并列[1] - 科磊股价表现积极 突破1220美元水平 接近52周区间上沿[2] - 公司股价较52周低点550美元大幅上涨 近期交易于1220美元上方 表现显著优于标普500指数[5] 行业趋势与公司角色 - 投资者兴趣正从周期性需求芯片公司转向AI基础设施开发中具有可持续需求的公司[1] - 尽管AI创新焦点多在GPU和定制芯片 但分析师指出推动芯片创新的关键是不太显眼但至关重要的公司 科磊完美符合这一描述[2] - 半导体行业过去六个月波动较大 但AI、逻辑、内存和封装领域的支出一直非常强劲 这种环境通常有利于提供关键任务设备的公司 而非产品周期驱动的公司[3] 公司业务与财务概况 - 科磊是半导体行业过程控制、检测和良率管理解决方案的主要供应商 服务全球代工厂、逻辑芯片制造商、DRAM及其他内存产品厂商以及先进封装客户[4] - 公司总部位于加州米尔皮塔斯 市值超过1500亿美元[4] - 公司估值约为35倍过去市盈率和34.6倍远期市盈率 尽管相对于整体市场略显昂贵 但从盈利能力角度看更具合理性[6] - 公司营业利润率超过30% 股本回报率超过100% 自由现金流相当稳健[6] - 公司市销率为13.2倍 市现率约为32倍 表明其享有质量溢价[6]