财报业绩概览 - 公司第二财季非GAAP每股收益为0.41美元，超出市场普遍预期0.01美元，较去年同期的0.11美元增长超过三倍 [3] - 第二财季营收为2.576亿美元，超出市场预期0.6%，同比增长20% [5] - 公司在过去四个季度中三次盈利超预期，一次符合预期，平均意外幅度为8.9% [4] 终端市场表现 - 基础设施市场销售额为7340万美元（占净销售额28.5%），同比增长38.8%，主要受数据中心强劲需求和CopperEdge持续投资驱动 [6] - 工业市场销售额为1.43亿美元（占净销售额55.5%），同比增长14.1% [6] - 高端消费市场销售额为4120万美元（占净销售额16%），同比增长11.1%，得益于5G强劲势头和物联网从4G向5G过渡加速 [7] 产品线表现 - 信号完整性产品线销售额为7680万美元（占净销售额29.8%），同比增长29.3% [8] - 模拟混合信号与无线产品线销售额为9200万美元（占净销售额35.7%），同比增长16% [8] - 物联网系统及连接产品线销售额为8880万美元（占净销售额34.5%），同比增长16% [8] 盈利能力与运营效率 - 非GAAP毛利率为53.2%，同比扩大280个基点，但环比收缩30个基点 [9] - 非GAAP营业利润为4860万美元，同比大幅增长59.3%，非GAAP营业利润率从去年同期的14.2%提升至18.8% [9] - 调整后运营费用为8840万美元，同比增长13.5%，但处于公司指引范围内 [9] 财务状况 - 截至2025年7月26日，现金及现金等价物为1.686亿美元，较2025年4月27日的1.565亿美元有所增加 [11] - 长期债务为5.189亿美元，低于上一季度的5.426亿美元 [11] - 第二财季运营现金流和自由现金流分别为4440万美元和4150万美元，2026财年上半年运营现金流和自由现金流分别为7220万美元和6770万美元 [11] 业绩指引 - 公司预计第三财季净销售额为2.66亿美元（正负500万美元） [12] - 预计非GAAP毛利率为53%（正负50个基点），非GAAP营业利润率预计为19.6%（正负80个基点） [13] - 预计第三财季非GAAP每股收益为0.44美元（正负0.03美元） [13] 市场与估值 - 公司股价在财报发布后的一个月内上涨约4.4%，表现优于标普500指数 [1] - 公司拥有强劲的成长性评分（A级），但动量评分（F级）和价值评分（D级）相对落后 [15] - 盈利预估在财报发布后呈现上调趋势，共识预估的变动幅度为-13.45% [14][16]

核心财务表现 - 第二季度非GAAP每股收益41美分 超出Zacks共识预期1美分 较去年同期11美分增长逾三倍 [1] - 季度收入2.576亿美元 超出Zacks共识预期0.6% 同比增长20% [3] - 非GAAP营业利润4860万美元 同比增长59.3% 营业利润率从去年同期14.2%提升至18.8% [7] 终端市场表现 - 基础设施市场销售额7340万美元（占比28.5%） 同比增长38.8% 受数据中心强劲需求和CopperEdge持续投资推动 [4] - 工业市场销售额1.43亿美元（占比55.5%） 同比增长14.1% [4] - 高端消费市场销售额4120万美元（占比16%） 同比增长11.1% 受5G物联网从4G转型加速推动 [5] 产品线表现 - 信号完整性产品销售额7680万美元（占比29.8%） 同比增长29.3% [6] - 模拟混合信号与无线产品销售额9200万美元（占比35.7%） 同比增长16% [6] - 物联网系统与连接产品销售额8880万美元（占比34.5%） 同比增长16% [6] 盈利能力指标 - 非GAAP毛利率53.2% 同比扩张280个基点 环比收缩30个基点 [7] - 调整后运营费用8840万美元 同比增长13.5% 处于公司指引范围内 [7] 现金流与资产负债 - 期末现金及等价物1.686亿美元 较上季度1.565亿美元增加 [10] - 长期债务5.189亿美元 较上季度5.426亿美元减少 [10] - 季度经营现金流4440万美元 自由现金流4150万美元 [10] 业绩指引 - 第三季度收入指引2.66亿美元（±500万美元） 同比增长11.8% 超出Zacks共识预期2.648亿美元 [11] - 预计非GAAP每股收益44美分（±3美分） 同比增长69.2% 与Zacks共识预期一致 [12] - 预计非GAAP毛利率53%（±50个基点） 营业利润率19.6%（±80个基点） [12] 同业比较 - 公司股价年初至今下跌17.5% 表现逊于Zacks半导体-模拟与混合行业14.7%的跌幅 [3] - 安费诺(APH)年初至今下跌58% 全年每股收益预期3.02美元 同比增长59.8% [14] - F5(FFIV)年初至今上涨25.5% 全年每股收益预期15.38美元 同比增长15% [15] - 亚德诺(ADI)年初至今上涨19.8% 全年每股收益预期7.69美元 同比增长20.5% [16]