发售信息 - 公司拟发售不超5434782股普通股、不超5434782份预融资认股权证和不超5434782份X系列认股权证[7] - 普通股和X系列认股权证假设组合公开发行价为每股0.92美元[7] - 预融资认股权证购买价格为每股公开发行价减0.0001美元[8] - 聘请H.C. Wainwright & Co., LLC作为独家配售代理[10] - 向配售代理支付总收益7%现金费用和1%管理费等[14] - 本次发售2026年3月31日结束，可提前终止[11] 财务状况 - 自成立累计亏损约5300万美元，营运资金和现金流不足[82] - 2024年和2023年净亏损分别约370万和400万美元[83] - 2024年来自5家客户收入占总收入约67%，2023年来自2家占约48%[91] - 2024年和2023年台湾子公司业务分别占总收入85%和87%[94] - 2024年12月31日一家客户应收账款占总应收账款的52%[91] - 截至2024年12月31日有3800万美元联邦和1200万美元州净运营亏损结转[124] - 本次发行预计净收益约430万美元[188] 业务情况 - 2014年业务模式从直接项目销售转变为向服务提供商销售物联网硬件[38] - 提供多种物联网传感器和设备，网关和基站支持多种通信协议[54] - IvedaAI可在不到1秒内对数十到数千个摄像头准确搜索[47] - Cerebro软件技术平台可集成多系统实现集中访问和管理[56] - vumastAR AI视觉软件可两小时通过短视频训练[60] - IvedaXpress系统让用户用现有IP摄像机应用AI分析[62] - Iveda Smart Drone有8个螺旋桨等多项参数[69] - IvedaCare 2022年11月推出，可监测亲人健康活动[71] - LevelNOW有标准帽阀传感器和专利外部传感器，提供实时数据[72] - Vemo Body Camera可4G直播视频，有一键通话功能[70] - Smart Utility Cabinet可监测能源消耗等[68] 客户数据 - 2024年和2023年客户总数分别约70家和65家[91] 市场数据 - 全球智能城市平台市场规模预计从2026年2088亿美元增到2032年4161亿美元，复合年增长率9%[43] - 2020年全球物联网市场价值3089.7亿美元，同比增23.1%，预计2021 - 2028年增长[43] - 全球人工智能支出预计从2020年501亿美元翻倍至2024年超1100亿美元[44] 未来展望 - 预计将发行股份净收益用于一般公司用途，包括研发、合作、偿债等[190] 风险因素 - 依赖Iveda Taiwan子公司获大部分收入[75] - 部分关键客户占收入很大一部分[75] - 难以保证第三方制造和供应合同有利条款[99] - 所处行业竞争激烈[103] - 信息安全措施被破坏可能影响业务等[105] - 财产和业务中断保险有限[106] - 营收时间难以预测[107] - 在台湾运营面临多种风险[108] - 全球政治冲突和美国贸易政策变化影响运营和财务[111] - 业务受美国反海外腐败法等法律约束[117] - 收购可能扰乱业务[123] - 收集处理敏感数据面临监管审查和网络威胁[125] - 曾涉两起专利相关诉讼，无自有专利[128] - 可能无法进入股权或信贷市场[142] - 无法维持纳斯达克上市，普通股可能被摘牌[143] - 发行证券可能导致现有股东股权大幅稀释[145] - 作为上市公司报告义务成本高昂[147] - 公司财务报告内部控制无效[149] - 普通股价格可能大幅波动[155] - 卖空者操作和负面宣传影响公司[157] - 证券或行业分析师报告影响普通股价格和交易量[162] - 公司章程反收购条款和董事会发行优先股影响普通股股东权利和价格[163] - 本次发行可能出售少于全部证券，净收益减少[165] - 证券可能无法形成活跃交易市场[168] - X系列认股权证和预融资认股权证无公开交易市场，流动性有限[173] - 若锁仓协议限制被豁免，约3亿股普通股将可出售[179]