常春藤投资组合策略 - 投资组合基于哈佛和耶鲁等大学捐赠基金的资产配置策略，是一个由5只ETF构成的等权重组合，旨在通过跨资产类别配置实现多元化和降低风险 [2] - 组合包含五大资产类别：国内股票（VTI）、国际股票（VEU）、债券（IEF）、房地产（VNQ）和商品（DBC） [2][5] - 策略执行流程简单：首先构建等权组合，然后计算每只基金过去10个月的移动平均线，最后在月末观察，若基金收盘价低于其移动平均线则卖出并持有现金，高于则继续持有 [3] 常春藤投资组合最新信号 - 截至10月末，所有五只常春藤投资组合ETF的收盘价均高于其10个月简单移动平均线（SMA），全部处于“投资”状态，与9月情况相同 [5] - 表格数据显示了每只基金相对于其移动平均线的百分比位置，若某头寸距离信号线不足2%，则会以黄色高亮显示，提示可能即将出现头寸反转 [6] - 使用12个月简单移动平均线（SMA）作为判断标准时，结果与10个月SMA一致，10月末所有五只ETF均处于“投资”状态 [7] 标普500指数与移动平均线 - 标普500指数在10月份上涨2.3%，为连续第六个月上涨 [8] - 10月份，标普500指数收盘价高于其10个月SMA达11.0%，这是自2024年6月以来的最大正偏离幅度，标志着连续第六个月处于“投资”状态，此前曾连续两个月为“现金”状态 [10][11] - 使用12个月SMA时，指数收盘价高于其移动平均线达11.6%，为自2024年11月以来的最大正偏离幅度，同样处于连续第六个月的“投资”状态 [12] 移动平均线策略的变体与效果 - 10个月指数移动平均线（EMA）策略赋予近期数据更高权重，自1995年以来产生的“拉锯”信号（短期买卖信号）少于简单移动平均线，但在2000年和2007年市场见顶后发出“卖出”信号慢了一个月 [13] - 10月份，标普500指数收盘价高于其10个月EMA达9.4%，处于连续第六个月的“投资”状态，偏离幅度为自2024年11月以来最大 [13] - 总结而言，三种移动平均线方法（10个月SMA、12个月SMA、10个月EMA）在10月末均显示为“投资”状态 [14] 策略执行注意事项 - 移动平均线策略应基于每个具体投资标的的信号做出买卖决策，而非基于宽基指数，因为跟踪同一指数的基金（如VFINX或SPY）由于其股息再投资，其移动平均线信号可能偶尔与基础指数不同 [17] - 在计算支付股息的股票或ETF的移动平均线时，必须进行股息调整，否则可能导致不同的结果，例如2012年11月末，VNQ根据调整后收盘价应保持投资，但若忽略股息调整则会发出卖出信号 [20]

常春藤投资组合策略 - 该策略基于哈佛和耶鲁等大学捐赠基金的资产配置方法，构建一个由5只ETF组成的等权重投资组合，以实现跨资产类别的多元化和风险降低 [2] - 投资组合包含的五大资产类别及其对应ETF为：国内股票（VTI）、国际股票（VEU）、债券（IEF）、房地产（VNQ）和商品（DBC） [2] - 策略执行流程简单：首先构建等权重的多元化投资组合，然后计算每只基金过去10个月的收盘价移动平均线，最后在每月末观察，若基金收盘价低于其移动平均线则卖出并持有现金，若高于则继续持有 [3] 常春藤投资组合最新信号 - 截至9月末，常春藤投资组合中的五只ETF收盘价均高于其10个月简单移动平均线（SMA），全部处于“投资”状态，此状况与8月相比未有变化 [5] - 在12个月简单移动平均线（SMA）策略下，截至9月末，五只ETF同样全部处于“投资”状态，信号与8月保持一致 [7] - 表格数据会高亮显示距离信号反转阈值（低于移动平均线2%以内）的基金 [6] 标普500指数与移动平均线分析 - 标普500指数在9月实现3.5%的月度涨幅，为连续第五个月上涨 [8] - 9月标普500指数收盘价高于其10个月简单移动平均线（SMA）10.3%，这是自2024年7月以来的最大正偏离幅度，标志着连续第五个月处于“投资”状态，此前曾连续两个月为“现金”状态 [10][11] - 使用12个月简单移动平均线（SMA）策略，9月标普500指数收盘价高于其移动平均线10.9%，为自2024年11月以来的最大正偏离幅度，同样处于连续第五个月的“投资”状态 [12] - 使用10个月指数移动平均线（EMA）策略，9月标普500指数收盘价高于其移动平均线9.2%，为自2024年11月以来的最大正偏离幅度，也处于连续第五个月的“投资”状态 [13] - 总结而言，三种移动平均线方法（10月SMA、12月SMA、10月EMA）在9月末均显示标普500处于“投资”位置 [14] 移动平均线策略的有效性与执行 - 基于移动平均线的月度收盘价进行买卖是一种有效的风险管理策略，能帮助规避重大熊市带来的严重损失，自1995年以来能在参与大部分上涨行情的同时显著减少亏损 [9][10] - 该策略的决策应基于每个具体投资标的（如特定ETF）的信号，而非宽基指数（如标普500），因为股息再投资等因素会导致基金的信号与底层指数信号存在差异 [17] - 回望1929年大崩盘和大萧条时期道指的表现，10个月和12个月移动平均线策略在当时展现了其有效性 [15]