核心业绩概览 - 公司第三财季业绩超预期，营收和每股收益均超过Zacks一致预期 [1] - 调整后每股收益为0.81美元，超过预期的0.78美元，较去年同期的0.63美元增长 [2] - 总营收为10.25亿美元，超过预期的9.98亿美元，但按报告基础同比下降4%，按固定汇率计算下降5.9% [3] 盈利能力分析 - 毛利润降至6.23亿美元，去年同期为6.74亿美元，毛利率收缩230个基点至60.8% [4] - 营业利润增至4600万美元，去年同期为2600万美元，营业利润率改善210个基点至4.5% [4] - 调整后营业利润率为7.7%，低于去年同期的9.1% [4] 分品牌营收表现 - Michael Kors营收为8.58亿美元，同比下降5.6%（固定汇率下降7.3%），但超过预期的8.46亿美元 [5] - Michael Kors零售趋势环比改善，全价渠道全价销售实现低双位数增长，营业利润为1.19亿美元，营业利润率收缩230个基点至13.9% [5] - Jimmy Choo营收为1.67亿美元，同比增长5%（固定汇率增长1.9%），超过预期的1.52亿美元 [6] - Jimmy Choo增长由核心配饰实力和零售趋势改善驱动，营业利润为300万美元（去年同期为亏损600万美元），营业利润率为1.8% [6] 财务状况与现金流 - 季度末现金及等价物为1.54亿美元，总借款为2.34亿美元，净债务仅为8000万美元，较一年前的11.7亿美元大幅改善 [7] - 季度经营现金流为2.71亿美元，资本支出为1900万美元，产生强劲的自由现金流2.52亿美元 [7] - 库存水平同比下降6.5%，反映出库存管理改善 [7] 公司战略行动 - 季度内完成了Versace业务出售给Prada的交易，旨在聚焦核心品牌Michael Kors和Jimmy Choo [8] - 交易所得主要用于削减债务，增强了财务灵活性，为公司长期增长和股东价值创造奠定基础 [9] 未来业绩展望 - 2026财年总营收预期在34.5亿至34.75亿美元之间，调整后营业利润约为1亿美元 [10] - 2026财年调整后每股收益预期在1.30至1.40美元之间 [10] - 2026财年资本支出预计约为1亿美元 [10] - Michael Kors营收预期在28.6亿至28.75亿美元之间，营业利润率预计为高个位数范围 [11] - Jimmy Choo营收预期在5.9亿至6亿美元之间，营业利润率预计为低个位数负数范围 [11] 市场表现与行业对比 - 公司股价在过去一个月下跌18.6%，而同期行业指数下跌2.4% [13]