股价表现与市场预期 - 公司股价单日上涨24.4%至240.45美元 创52周新高 技术形态显示牛市旗形突破信号 预示前期50美元涨幅仅为更大行情的第一阶段 [1] - 财报发布后涨幅超20% 分析师预期股价将在夏季突破240美元并持续上行 目标价区间上限达245美元 [2][4] - 当前股价232.61美元 12个月平均目标价213美元 但机构活动与空头回补推动价格向245美元高位预测靠拢 [10] 业务表现与财务数据 - Q4营收同比增长近40% 主要驱动为游荡弹药系统(无人机炸弹)增长87% 自主系统(MacReady Works)增长24% 无人系统增长8% [6] - 调整后EBITDA和EPS分别增长超3倍和4倍 运营收入与净利润均翻倍 尽管毛利率收缩但被运营杠杆改善抵消 [7] - 2025年订单量创12亿美元纪录 股东权益增长7.75% 负债极低 财务灵活性支持并购(如收购太空系统公司BlueHalo) [8][9][12] 行业机遇与增长动力 - 美国国防结构转型加速 地缘政治紧张推动自动化武器需求 太空拦截器(Golden Dome项目)等无人系统投入加大 [9] - BlueHalo并购助推2026财年收入增长预期超135% 远超市场共识 公司可能继续超额完成目标 [8] - 机构持股比例达85% 2025年Q1增持创纪录 Q2保持强劲买盘 空头利率达15%形成轧空行情 [10] 分析师观点与技术优势 - Stifel报告强调公司在下一代国防技术、自主系统和不对称武器领域的领先地位 [3] - 财报前后分析师密集上调目标价 市场情绪转向乐观 认为低成本的自动化武器系统具备长期竞争优势 [3][4][6] - 空头可能在240-245美元区间反扑导致短期回调 但高速增长与盈利能力的结合将创造逢低买入机会 [11]

财务表现 - 公司第四季度每股收益为1.61美元 超出分析师预期的1.42美元 [1] - 季度营收达2.7505亿美元 高于市场预期的2.4269亿美元 [1] - 营收同比增长40% 主要由于产品销售额增加7760万美元 [2] 业务分项 - 徘徊弹药系统业务收入同比增长87% [2] - MacCready Works业务收入同比增长24% [2] - 无人系统业务收入同比增长9% [2] 管理层评论 - 公司CEO表示第四季度创下营收记录 利润显著提升 [3] - 未完成订单量接近2024财年的两倍 [3] 未来展望 - 预计2027财年调整后每股收益在2.8至3美元之间 低于3.72美元的预期 [3] - 预计2027财年营收在19亿至20亿美元之间 接近19.8亿美元的预期 [3] 市场反应 - 公司股价在盘后交易中下跌5.58% 至182.5美元 [4]