资产出售交易概述 - 美高梅国际酒店集团同意以5.46亿美元现金对价将其MGM Northfield Park的运营业务出售给由Clairvest Group Inc管理的私募股权基金 [1] - 此次出售价格相当于截至2025年6月30日12个月调整后EBITDA的约6.6倍 [1] - 交易预计将为美高梅产生约4.2亿美元的净现金收益，此金额已扣除税费和交易相关成本 [2] 交易对财务状况的影响 - 作为交易的一部分，美高梅与VICI Properties的主租赁协议将进行修订，该协议目前包含Northfield Park，修订后年度租金义务将减少5400万美元 [2] - 此次资产出售显著增强了公司的资产负债表 [2] - MGM Northfield Park在过去一年中报告了约1.37亿美元的调整后EBITDAR，是重要的贡献者 [3] 交易背景与战略意义 - 该物业最初由MGM Growth Properties于2018年以Hard Rock Rocksino品牌收购，后于2019年被美高梅以2.75亿美元收购并更名为MGM Northfield Park [3] - 此次宣布的出售价格相较于美高梅的原始投资有显著溢价 [3] - 公司首席执行官兼总裁Bill Hornbuckle强调此举符合美高梅的战略重点，即扩大数字业务、国际增长计划以及持续投资于美国的综合度假村 [4] - 此次剥离展示了美高梅能够释放相对于其当前估值的溢价交易倍数，并体现了其严谨的财务管理 [4] 交易进展与公司展望 - 交易尚需获得监管批准并满足惯例交割条件，预计将于2026年上半年完成 [5] - Jefferies LLC和SMBC Nikko Securities America, Inc.担任美高梅此次出售的财务顾问，Weil, Gotshal & Manges LLP担任法律顾问 [5] - 出售Northfield Park不仅是以有吸引力的估值变现资产，更反映了其投资组合优化的更广泛战略 [6] - 通过将资本重新配置到数字平台和国际市场等高增长机会，美高梅持续巩固其作为全球领先博彩和娱乐运营商的定位 [6] 公司近期运营与市场表现 - 美高梅股价在过去六个月上涨9.6%，而同期行业涨幅为35.1% [7] - 公司受益于美高梅中国的稳健表现、地区物业的强劲贡献、BetMGM的发展势头以及其与万豪合作带来的强劲需求 [7] - 公司近期面临运营费用上升，2025年第二季度赌场以及食品和饮料相关费用增加，其中赌场费用总计13.3亿美元，高于上年同期的12.2亿美元 [9] - 公司对可能在一定程度上影响2025年利润的成本超支保持谨慎，并持续关注通胀压力 [9]