公司信息 * 公司为WidePoint Corporation 在纽约证券交易所美国板块交易 股票代码为WYY [1] * 公司核心业务是帮助客户保护 管理和可视化其移动资产和技术资产 使客户的员工能够在世界任何地方工作 这在后疫情环境中是一项关键功能 [4] * 公司提供一套集成的解决方案 包括身份管理 托管移动性 数据分析和IT即服务 全部通过SaaS模式交付 [9] * 公司自2017年以来已连续32个季度实现EBITDA为正 最近连续7个季度调整后EBITDA为正 [6] * 公司第二季度收入达到指引目标 保持正的自由现金流 无银行债务 季度末现金余额为680万美元 若所有未开票应收款处理完毕 现金余额应约为1100万至1200万美元 [40][41][42] * 公司过去四五年收入复合年增长率CAGR为15% [42] 核心业务与解决方案 * 身份管理解决方案提供市场上最安全的多因素认证 已通过美国联邦政府认证并在所有联邦部门实施 包括国防部 该解决方案可抵抗量子计算且从未被黑客攻破 [9] * 托管移动解决方案为客户移动技术资产提供360度全方位支持 涵盖从资产采购 运营 发票审计以发现成本节约 到资产报废回收的全生命周期支持 [10][11] * 数据分析解决方案提供资产使用情况 位置 成本 运行条件 分配对象 使用情况 合同 发票等的完全可见性 [12] * IT即服务解决方案将客户的IT基础设施管理完全外包给公司 包括其网络安全需求 [12] * 所有解决方案都通过其专有的智能技术管理系统ITMS平台交付 该平台近期获得了联邦风险授权管理计划FedRAMP认证 意味着其满足所有联邦网络安全要求 [12][23][32] 商业模式与客户 * 商业模式是软件即服务SaaS模式 收入基于为客户管理的设备数量 [14][15] * 正在推进设备即服务DaaS新模式 客户每月支付固定费用以涵盖所有移动管理需求 包括设备 网络安全服务 配件 备份和恢复等 [15] * 联邦政府方面合同通常为5年 一般是1个基本年加4个一年选项期 商业方面通常为3年合作 [17] * 收入可预测性强 基于当前管理设备数量 除非客户人员水平剧烈波动 设备数量通常保持稳定并略有增长 [18] * 客户包括公共部门和私营部门的大型企业 [15] 重要合同与机会 * 国土安全部DHS的CWMS 2.0合同是旗舰合同 当前合同上限修改后为2.74亿美元 将于今年11月到期 [20] * DHS已发布CWMS 3.0的草案RFP 最终RFP将于11月发布 新合同预计为10年期 上限将从15亿美元增至30亿美元 [21] * 公司认为在赢得新合同方面处于最佳位置 因为RFP要求包括FedRAMP认证 小型企业预留 联邦设施安全许可 以及仅考虑主承包商过往表现 公司满足所有要求而竞争对手难以满足 [22][23][24] * 螺旋四Spiral four合同是价值27亿美元的10年期合同 目前已在此合同下运行4个任务订单 并看到更多合同机会 [24][45] * 正与一家大型蜂窝运营商洽谈 可能使用其ITMS平台管理其所有移动设备 涉及约200万至250万台设备 [25][26] * 设备即服务合作伙伴CDW赢得了2028年洛杉矶奥运会和残奥会的支持权 曾合作人口普查项目并使用其平台管理所有设备 [26] * 曾成功为2020年十年一度的人口普查管理约70万台设备 无一台设备丢失或受损 已看到2030年人口普查的活动迹象 [48] 市场定位与竞争优势 * 公司处于可信移动管理领域 帮助客户安全地管理并可视化其移动技术资产 后疫情时代移动混合劳动力趋势有利于公司市场 [29][30] * 提供集成解决方案 而竞争对手通常只提供单点解决方案 [31] * FedRAMP认证 status是其巨大优势 意味着其平台满足所有联邦政府的网络安全标准 而竞争对手无法声称拥有FedRAMP认证的平台 [23][32][33] * 没有竞争对手能在身份管理解决方案中提供同等功能 其解决方案是最安全的 可抵抗量子计算 并正将其部署到移动设备上 [46] 财务与运营展望 * 正在投资DaaS基础设施 销售和市场营销 物流空间以支持大型设备即服务机会 [40] * 目标是尽快实现盈利 可能在今年年底或明年年初 [42] * 毛利率预计将持续改善 [51] * 一些设备即服务交易的完成时间晚于预期 原预计在今年第一季度和第二季度 现已推迟 但预计将在第三和第四季度发生 [27] * 新赢得的合同 如螺旋四合同和移动锚合同 其收入应在第三季度开始体现 [49] 发展愿景 * 公司愿景是继续增长 成为大型企业和公共部门在移动技术管理领域的 premier 玩家 [50] * 目标是持续执行增长轨迹 改善毛利率 进入EPS为正的领域 [51]