公司概况 - 公司为半导体、显示及相关行业提供制造设备、服务和软件 市值达1822亿美元 是全球最大的半导体制造设备供应商 [1] - 客户包括半导体晶圆和集成电路制造商、平板液晶显示器制造商、太阳能光伏电池和模块制造商等 [1] 近期财务表现与预期 - 预计即将公布的2025财年第四季度稀释后每股收益为2.11美元 较去年同期2.32美元下降9.1% [2] - 在过去的四个季度报告中 公司均超出华尔街的每股收益预期 [2] - 2024年8月14日公布的第三季度业绩超预期 营收同比增长7.7%至73亿美元 调整后每股收益同比增长17%至2.48美元 [5] - 尽管第三季度业绩强劲 但由于第四季度指引令人失望 次日股价下跌14.1% [5] 未来财务展望 - 市场对2025全财年每股收益预期为9.36美元 较2024财年的8.65美元增长8.2% [3] - 2026财年每股收益预计将小幅增长至9.42美元 [3] - 公司对当前第四季度的指引为调整后每股收益2.11美元 营收67亿美元 低于市场普遍预期 [5] 股价表现与市场比较 - 过去52周公司股价上涨24.5% 表现优于同期上涨16.9%的标普500指数 [4] - 同期表现逊于上涨28.1%的技术精选行业SPDR基金 [4] 分析师观点与评级 - 分析师整体共识评级为“适度看涨” 总体评为“ Moderate Buy” [6] - 覆盖该股的35位分析师中 18位给予“强力买入”评级 3位建议“适度买入” 13位给予“持有”评级 1位建议“强力卖出” [6] - 虽然公司当前股价高于其平均目标价218.67美元 但华尔街最高目标价265美元暗示仍有15.8%的上涨潜力 [6]

Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT) is one of the best performing NASDAQ stocks according to hedge funds. On October 3, Cantor Fitzgerald maintained its Overweight rating on Applied Materials with a $225 price target. The firm stated that Applied Materials addressed the messaging issues (related to China-related concerns) but signaled that the expected financial impact was minor, estimating a 2% effect on fiscal year 2026 revenues. Cantor Fitzgerald slightly lowered its 2026 earnings per share estimate f ...

The Applied Materials logo appears on a smartphone screen in this illustration photo in Reno, United States, on December 17, 2024. (Photo by Jaque Silva/NurPhoto via Getty Images)NurPhoto via Getty ImagesWe believe there are only a few concerns to consider regarding AMAT stock due to its overall Strong operational performance and financial health. This aligns with the stock's High valuation, which leads us to conclude that it is Fairly Priced. Below is our comprehensive assessment.Buy or Fear AMAT StockTref ...

财报预期与业绩表现 - 公司预计第三季度净销售额为72亿美元（±4亿美元），同比增长6.2% [1] - 非GAAP每股收益预计为2.35美元（±0.20美元），同比增长10.4%，共识预期为2.34美元且60天内未变动 [2] - 过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度达4.9%，上一季度超出幅度为3.5% [3] 估值与股价表现 - 年内股价上涨13.6%，跑输行业19.7%的涨幅 [11] - 当前远期12个月市盈率为18.79倍，低于行业平均25.55倍 [14] 业务驱动因素 - 公司在先进逻辑芯片、DRAM、堆叠技术和先进封装领域处于领先地位，受益于AI、超大规模计算需求增长 [6] - 高性能DRAM图案化技术和半导体制造设备能力推动细分增长，服务于物联网、通信、汽车等市场 [7][8] - AI数据中心对先进芯片的需求提升可能带动季度业绩 [7] 竞争与行业动态 - 竞争对手Lam Research在AI驱动下内存业务增长显著，KLA的先进工艺控制方案需求上升 [18] - ASML的极紫外光刻系统（EUV）被DRAM客户采用以缩短周期和降低成本 [19] 潜在风险与挑战 - 中美贸易紧张局势可能抑制细分收入增长 [10] - LCD设备市场支出疲软或影响显示及相关市场部门销售 [10] - 关键客户支出模式变化和供应链限制构成阻力 [10] 投资逻辑 - 公司通过产品创新在下一代芯片需求中占据优势，技术拐点推动长期增长 [16] - 尽管模型未明确预测本季度盈利超预期，但基本面强劲且估值具吸引力 [20]