公司业绩与财务表现 - 第二季度调整后每股收益为78美分 超出分析师预估的75美分 [3] - 营收为179亿美元 略低于市场预期 [3] - 实现了罕见的同比盈利增长 这是两年内的第二次 [2][3] - 第二季度利润因战略举措而增长 [4] 市场表现与分析师观点 - 股价在多伦多交易所飙升5%至74.40加元 创9月初以来最大盘中波动 [2] - 当前股价为54.15美元 当日上涨约2.99%或1.57美元 交易区间为53.05美元至54.15美元 [5] - BMO Capital将目标价从78加元上调至79加元 并维持“与大盘持平”评级 建议投资者持有 [1][2][6] - 公司市值约为513.4亿美元 [4] 战略举措与未来展望 - 战略举措包括餐食优惠和独家供应商合作 推动了同店销售额增长 [4] - 季节性Fuel Day活动促进了客流量提升 [4] - CEO Alex Miller暗示可能通过并购进行全球扩张 [3][6] - 这些努力和盈利增长积极影响了投资者的预期 [3][4]

核心财务表现 - 2026财年第二季度归属于公司股东的净利润为7.406亿美元，较上年同期的7.088亿美元增长4.5% [6][7] - 调整后归属于公司股东的净利润约为7.340亿美元，较上年同期的7.050亿美元增长4.1% [6] - 摊薄后每股净收益为0.79美元，上年同期为0.75美元 [6] - 调整后摊薄每股净收益为0.78美元，较上年同期的0.74美元增长5.4% [6][7] - 上半年归属于公司股东的净利润为15.231亿美元，较上年同期的14.996亿美元增长1.6% [18][58] 营收与增长动力 - 第二季度总营收为178.661亿美元，同比增长2.6%，主要得益于收购贡献及网络有机变化的净影响 [18][22] - 商品及服务营收达46.767亿美元，同比增长6.6% [6][18] - 同店商品营收在美国增长1.2%，欧洲及其他地区增长0.5%，加拿大增长5.4% [6][24] - 餐饮套餐、独家供应商合作及季节性燃料日活动成功推动了客流量和销售 [2] - 收购（尤其是GetGo）贡献了营收增长，但与之相关的监管剥离产生了部分抵消影响 [22][24] 毛利率与盈利能力 - 第二季度总毛利润为34.068亿美元，同比增长8.1% [18][33] - 商品及服务毛利率提升：美国增长0.9%至34.7%，欧洲及其他地区增长0.7%至38.9%，加拿大增长0.6%至34.2% [6][36] - 道路运输燃料毛利率表现不一：美国每加仑下降0.24美分至45.86美分，欧洲每升上升1.00美分至11.51美分，加拿大每升上升1.72加分至15.07加分 [6][38] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）在第二季度增长7.5%，主要受收购贡献、毛利率改善及便利业务有机增长驱动 [48] 成本与费用管理 - 第二季度运营、销售及行政管理费用为17.870亿美元，同比增长8.3% [18][45] - 经调整后的费用正常化增长率为3.4%，主要受通胀压力、支持战略举措的增量投资以及加速食品服务计划的投资所驱动 [45][46] - 公司通过有效的成本管理控制了核心运营费用的增长 [2] 资本配置与资产负债表 - 第二季度通过股票回购计划回购了价值约8.867亿美元的股票，上半年资本支出接近9亿美元 [2] - 成功发行了12亿美元美元计价和5亿加元（约3.599亿美元）加元计价的优先无担保票据 [6][12] - 净计息债务与总资本化比率为0.47:1，杠杆比率为2.21:1 [19] - 截至季度末，总资产为406.242亿美元，股东权益为153.820亿美元 [19] 网络扩张与运营 - 季度末总站点数为14,637个，整个网络（包括授权协议下的Circle K品牌站点）总计17,270个 [11][13] - 季度内收购了14家公司运营门店，新建了19家门店，另有73家门店正在建设中 [12] - GetGo的收购进一步拓宽了美国的食品和便利服务，并带来了新的客户互动机会 [2] 股息与股东回报 - 董事会批准将季度股息提高2.0加分至每股21.5加分，增幅达10.3% [62] - 已宣布2026财年第二季度每股派息21.5加分，将于2025年12月17日支付 [62] 行业与战略展望 - 公司在所有地区连续第二个季度实现同店销售增长，燃料业务呈现强劲的环比销量增长，显示出积极的业务势头 [2] - 公司专注于提供有吸引力的价值，并投资于推动运营卓越、优化供应链以及提升店内、加油泵端和数字化客户体验的计划 [2] - 计划于2026年2月11日举办2026年业务战略更新会议，概述下一阶段增长和关键优先事项 [91]

促销策略调整 - 公司承认夏季促销活动过多，计划在年内缩减促销规模，因过多优先级导致执行困难和消费者信息混乱[1][2] - 夏季促销涵盖饮料、早餐、套餐和数字专属优惠，虽设计全面但效果不佳[2] 财务表现 - 第二季度每股收益0.29美元，同比增长7.4%，营收5.609亿美元，同比下降1.7%，均超分析师预期（预期每股收益0.25美元，营收5.5552亿美元）[3] - 周五早盘股价上涨约1.5%[4] 未来业务重点 - 下半年将聚焦鸡肉产品创新，包括与Netflix合作推广《星期三》第二季，并推出含冷萃饮品的新饮料系列[3] 门店客流量 - 当季门店客流量同比下滑3%，但较第一季度4.7%的同比降幅有所改善[8] 技术应用 - 计划扩大语音AI在得来速点餐中的应用，目标2025年底前覆盖600家门店[9] - 2023年曾测试地下隧道送餐机器人等创新服务模式[9]