核心观点 - BMO Capital分析师重申对DoubleVerify的“跑赢大盘”评级 目标价27美元 认为公司是当前值得购买的低价科技股之一 其强大的执行力和产品线将推动2026年增长加速 [1] 财务表现与业务模式 - 公司过去一年实现了16.5%的收入增长 [2] - 其媒体认证平台毛利率超过82% 盈利能力强劲 [2] - 公司采用基于业务量的商业模式 有助于抵御每千次展示成本压力对业绩的影响 [4] 增长驱动因素与机遇 - 与大型语言模型和AI驱动代理相关的新广告类别 为公司带来了增量增长机会 [3] - 公司的媒体认证平台在验证和测量领域提供了明确的竞争优势 [3] - 未来几个季度 社交媒体和联网电视预计将在加速收入增长方面发挥更大作用 [4] - 相较于程序化开放网络广告的周期性 社交媒体和联网电视业务能提供多元化和更高的稳定性 [4] 公司业务简介 - DoubleVerify是一家软件平台 提供数字媒体测量和分析服务 以确保广告可见、无欺诈且符合品牌安全要求 [5]