股价目标与评级 - TD Cowen 将 Stellantis 的目标价从 12 美元上调至 13 美元 并维持“持有”评级 该机构对公司在北美市场的复苏努力信心增强 [1] 北美业务复苏前景 - 管理层对旗下车型、品牌及复苏使命的热情是近期会谈的主要收获 [1] - HEMI 发动机车型的销售占比可能在 18-24 个月内扩大至 25-40% [2] - 大切诺基车型的销量目标首先针对零售市场 若进口成本下降则有提高销量的选项 [2] 电动化与自动驾驶合作 - 公司计划从 2026 年开始 在北美、日本和韩国为其电动汽车采用特斯拉的北美充电标准 [3] - 公司将为优步提供至少 5,000 辆 L4 级自动驾驶汽车 用于新的机器人出租车网络 [3] - 该合作将采用英伟达的 DRIVE AGX Hyperion 平台来支持自动驾驶汽车运营 [3] 公司业务概况 - 公司在全球范围内设计、工程、制造、分销和销售汽车、轻型商用车、发动机、变速箱系统和移动出行服务 [4] - 旗下品牌包括 Abarth、阿尔法·罗密欧、克莱斯勒、雪铁龙、道奇、DS、菲亚特、菲亚特 Professional、Jeep、蓝旗亚、欧宝、标致、Ram 和沃克斯豪尔 [4]

集团整体营收表现 - 2025年第三季度集团总收入达到114亿欧元，同比增长6.8% [2] - 按固定汇率计算，集团总收入增长率为8.5% [2] - 汽车业务收入为98亿欧元，同比增长5% [2] - 按固定汇率计算，汽车业务收入增长6.8% [2] 各业务板块收入表现 - 移动服务业务收入为2300万欧元，较去年同期增加900万欧元 [2] - Mobilize金融服务业收入强劲增长18.4%，达到16亿欧元 [2] 汽车业务分析 - 汽车业务收入为98亿欧元 [3]

核心业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益为3.95美元，超出Zacks共识预期7.1%，同比增长1.02% [2] - 季度营收为6.596亿美元，超出共识预期0.9%，但同比下降2.06% [2] - 股价自7月23日财报发布后上涨6.5%，过去90天累计涨幅达43.3%，远超行业3.1%和标普500指数14.3%的涨幅 [1][2] 分业务表现 - 移动业务营收同比下降3.7%至3.462亿美元，低于预期的3.544亿美元 [4] - 企业支付业务营收同比下降34.2%至1.183亿美元，略低于预期的1.19亿美元 [4] - 福利业务营收同比大幅增长45.5%至1.951亿美元，超出预期的1.855亿美元 [4] 运营指标 - 调整后营业利润同比下降11.3%至2.43亿美元，但高于预期的2.232亿美元 [5] - 调整后营业利润率为36.8%，超出预期33.9%，但同比下滑390个基点 [5] - 季度资本支出为3460万美元，调整后自由现金流达1.943亿美元 [7] 财务健康状况 - 期末现金及等价物环比增长29.7%至7.726亿美元 [7] - 长期债务达39亿美元，环比显著增加 [7] - 季度运营活动现金流出2.646亿美元 [7] 业绩指引 - 第三季度营收指引6.69-6.89亿美元，中点6.79亿与市场预期6.7947亿基本持平 [8] - 三季度每股收益指引4.30-4.50美元，高于市场预期的4.15美元 [8] - 全年营收指引26.1-26.5亿美元，中点26.3亿符合市场预期 [9] - 全年每股收益指引上调至15.37-15.77美元，高于市场预期的15.13美元 [6][9] 同业对比 - Fiserv第二季度每股收益2.47美元超预期2.5%，但营收52亿美元略低于预期 [10] - Interpublic Group每股收益0.75美元超预期36.4%，但净营收22亿美元同比下降19.8% [11][12]