地缘政治与原油市场 - 市场对美伊在巴基斯坦举行的高风险谈判持乐观态度 预期将达成协议 这推动了本周股市的稳健上涨 [1][2] - 尽管股市乐观 但原油市场与股市出现分化 霍尔木兹海峡通行受阻 过去24小时仅有一艘油轮通过 伊朗和阿曼计划对通行收费 这可能抹去油轮的所有利润 [3][4] - 西德克萨斯中质原油价格目前低于每桶98美元 但依然处于高位 若价格跳涨回每桶100美元以上或黎以局势生变 都可能影响油价 [8][9] - 美国消费者的汽油支出占比已降至3.7%以下 这或许解释了股市为何能暂时忽略每桶98美元的高油价 [10] - 地缘紧张局势可能持续 分析人士指出 冲突结束后可能出现原油供应过剩 导致油价跌至每桶30或40美元 但欧盟、亚洲、印度、巴基斯坦、日本等无法自产能源的国家将重建库存并重新谈判能源协议 这种需求可能使油价在数月内维持在每桶70或80美元以上 而非快速下跌 [13][14][15] 通胀数据与市场情绪 - 市场呈现风险偏好模式 投资者正重返股市 可能忽略了高油价带来的通胀风险 [5] - 今早公布的CPI数据预计月环比上涨0.9%或1% 年化整体通胀率可能跃升至3%中段水平 但核心通胀因剔除油价可能不会上涨那么多 [5][6] 人工智能基础设施与CoreWeave - CoreWeave股价今早走高 公司与Anthropic达成协议 支持其Claude系列AI模型的开发和部署 [16][17] - 公司正在承担大量债务以支持其AI基础设施的建设 包括昨日与Meta Platforms达成的210亿美元合作扩展 [17] - 市场关注其债务水平、何时能实现盈利以及这些交易能否最终落实 [21] - AI基础设施的建设浪潮正在加速 不仅限于超大规模公司 私营公司、金融公司和工业公司等各行各业都将需要大量计算能力 CoreWeave处于这一趋势的中心 [20][21] 软件行业与“SaaS末日” - Anthropic发布Mythos模型 在软件工程任务上展现出显著进步 这给软件股带来巨大压力 [23] - 软件股本周普遍遭受重挫 ServiceNow、Snowflake、CRM等公司股价本周百分比跌幅达两位数 从近期高点已大幅回落 [24][25] - 压力已蔓延至网络安全领域 尽管该领域本应因AI模型带来的潜在攻击风险增加而受益 [26] - 市场担忧软件公司可能开始失去商业侧合同 其增速原本快于政府合同 [24]