公司业绩预告 - 挪威邮轮控股公司(NCLH)计划于2025年7月31日发布第二季度财报 预计每股收益(EPS)为51美分 较去年同期的40美分增长27.5% 过去30天共识预期维持不变 [1] - 第二季度营收预期为25.6亿美元 同比增长7.8% [3] - 公司过往四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超出幅度达34% [4] 盈利预测趋势 - 当前季度(2025年6月)EPS预测为0.51美元 与7天前持平 但较90天前的0.50美元略有上调 [3] - 2025全年EPS预测为2.01美元 2026年预测为2.42美元 [3] - 盈利预测模型显示本次财报可能超预期 因具备+0.33%的盈利惊喜概率(ESP)和Zacks3评级 [6][7] 收入驱动因素 - 新船Norwegian Aqua于3月投入运营 增加客舱容量并配备创新设施如Aqua Slidecoaster 预计提升票价和附加收入 [12] - 移动应用程序覆盖80万用户 通过预售服务提升客户终身价值 [13] - 核心航线(加勒比海/巴哈马/夏威夷等)表现强劲 预计净收益率同比增长2.5% [11] - 私人岛屿Great Stirrup Cay的码头升级预计提升客户满意度和船上消费 [14] 成本与利润率 - 新船运营和第一季度递延成本可能导致调整后净邮轮成本(不含燃油)同比增长1.4% [15] - 预计总运营邮轮支出同比增长4.4%至15亿美元 [15] - 通过"Charting the Course"转型计划控制成本 预计调整后EBITDA达6.7亿美元 [16] 股价与估值 - 过去三个月股价上涨49% 超过休闲服务行业31.8%的涨幅和标普500指数15.1%的涨幅 [17] - 当前远期市盈率10.64倍 低于行业平均20.26倍 但高于嘉年华(13.62倍) [19] - 相比同业 皇家加勒比(20.71倍)和OneSpaWorld(21.19倍)估值更高 [19] 战略发展 - 通过船队现代化和沉浸式体验强化休闲旅游市场地位 Aqua邮轮和Great Stirrup Cay升级旨在提升收益率 [21] - 优化船队部署 包括租赁旧船和重点干船坞投资 以降低运营复杂性 [21] - 数字化生态系统建设和近程航线调整支撑长期收入增长 [26] 行业比较 - 主要竞争对手嘉年华(CCL)和皇家加勒比(RCL)同期股价分别上涨62.1%和63.8% [17] - 行业面临欧洲航线预订疲软和长途旅行需求受宏观经济影响的挑战 [22]