行业概述与技术分类 - 储氢碳纤维复合储罐是用于存储和运输氢气的关键压力容器，主要类型包括III型（金属内衬+全复合材料外包装）、IV型（全复合结构，聚合物内衬）和V型（无衬里全复合结构）[2] - 行业在全球能源转型背景下处于快速成长阶段，产品以III型和IV型储罐为主导，广泛应用于燃料电池汽车的氢气储存系统[4] - 全球范围内，美国、欧洲、日本和韩国在技术和产业化方面处于领先地位，中国企业正积极追赶[4] 市场现状与需求驱动 - 全球储氢碳纤维复合储罐市场规模预计在2031年达到9亿美元，未来几年年复合增长率（CAGR）为15.5%[12] - 下游需求与氢燃料电池汽车销售高度联动，但该市场自2023年起进入下行通道，2023年全球销量同比下降30.2%，2024年持续下滑21.6%至12,866辆[6] - 与汽车市场的波动形成对比，工业、能源和交通固定场景等领域对储氢罐的需求呈现持续、稳定的上行趋势[7] - 就产品应用而言，商用车是目前最主要的需求来源，占据大约51.2%的市场份额[19] 产业链与竞争格局 - 上游碳纤维材料成本占储运环节的60%-70%，是降本关键，其生产技术壁垒高，长期依赖日本东丽、帝人等进口[9][10] - 为确保供应链安全并降低成本，以中复神鹰、上海石化、光威复材为代表的国内企业正加速国产碳纤维产业化进程[10] - 中游制造是技术密集环节，IV型瓶因轻量化和抗疲劳性优势被视为未来技术主流，占据大约50.2%的市场份额[10][17] - 全球市场格局相对集中，Hexagon、Luxfer Group、ILJIN等国际巨头凭借先发优势占据主导地位[10] - 2024年，全球前五大厂商占有大约55.0%的市场份额[13] - 中国企业如中材科技、国富氢能等已在III型瓶市场站稳脚跟，并正积极研发攻关IV型瓶技术[10] 中国市场与政策 - 中国市场当前以35MPa碳纤维缠绕III型罐为主，70MPa高压罐正处于研发示范阶段[5] - 国家发改委、能源局等出台了《氢能产业发展中长期规划》等纲领性文件，明确推进氢能全产业链发展[5] - 2024年中国氢燃料电池车销量达5,976辆，成为全球市场中重要的稳定支点[6] 主要企业简介 - **Hexagon Purus**：总部位于挪威，是世界领先的IV型高压氢气瓶、电池组及车辆系统集成供应商，业务覆盖多种车辆及地面存储、分销和航空航天等领域[26] - **ILJIN Hysolus**：韩国ILJIN集团旗下，由天然气容器制造向氢能车用储气瓶与整体储氢系统转型，产品用于叉车、客车、商用车、船舶与轨道交通等多种场景[27] - **中材科技**：中国建材集团旗下高新技术企业，其子公司专注于燃料电池氢气瓶、加氢站储氢容器等高端工业气体储运装备的研发与生产[27]

公司战略与定位 - 未泰铂业由英美资源集团铂族金属板块分拆独立运营 新品牌于2023年6月登陆约翰内斯堡和伦敦证券交易所 [1] - 公司定位为全球化铂族金属全产业链企业 继承英美资源百年技术底蕴与资源优势 决策机制更灵活 战略更聚焦 [1] - 独立运营后100%专注铂族金属细分领域 改变过去需与铁矿石、铜等大宗商品业务竞争资源的局面 [1] 行业机遇与挑战 - 铂族金属作为氢能产业链核心材料 在燃料电池和电解水制氢领域应用广泛 受益于全球绿色能源转型加速 [1][2] - 面临铂金价格波动和地缘风险等挑战 需在氢能、清洁交通等新兴产业链中寻找突破口 [1] - 中国被视为最具潜力的氢能交通战略高地 因其全球最大的汽车保有量和消费量 [2] 中国市场布局 - 在上海设立本地团队 专注燃料电池、绿氢制取等场景的产业化机会 拓展与本地龙头企业合作 [2] - 观察到中国燃料电池产业链成熟度快速提升 加氢设备与储氢系统实现国产替代 评估采购中国方案推广至新兴市场 [2] - 指出中国氢能交通规模化落地的两大瓶颈：氢气储运成本压力及70MPa高压加氢站数量不足 缺乏标志性氢燃料乘用车型 [2] 全球发展战略 - 全球范围内布局氢能生态系统 强化产业链上下游协同 推动技术、资本、市场闭环 [3] - 以中国市场为战略支点 验证商业模式并积累经验 实现"中国落地、全球复制"路径 [2][3] - 强调建设"可盈利的氢能生态系统"的重要性 认为中国氢能产业有潜力引领全球 [3]