发行信息 - 最高发行价为每股H股HK$[REDACTED]，需额外支付相关费用[8] - 每股H股面值为人民币1.00元[8] - 发行价预计于[REDACTED]左右确定，不超过每股HK$[REDACTED]，预计不低于每股HK$[REDACTED][10] - 申请香港发行股份投资者按最高发行价付款，若发行价低可退还费用[10] 业绩数据 - 2023 - 2025年9月营收分别为5.11亿、6.14亿、4.45亿、5.64亿人民币，利润分别为2671.1万、3500万、3094.2万、5817.2万人民币[83] - 2023 - 2025年新能源电池模块和PACK自动化生产线解决方案营收占比分别为14.0%、48.6%、64.3%[61] - 2023 - 2025年汽车焊接自动化生产线解决方案营收占比分别为82.2%、50.7%、34.3%[61] - 2023 - 2025年9月毛利率分别为17.1%、18.8%、19.1%，净利率分别为5.2%、5.7%、10.3%[88] - 2023 - 2025年9月经营活动现金流量净额分别为 - 1.05亿、349.5万、5504.4万、8746.9万人民币[87] - 2023 - 2025年9月净流动资产从4.41亿降至3.75亿后稳定在3.73亿人民币[83] 用户数据 - 2023、2024、2025年前九月前五大客户营收分别占总营收70.3%、75.3%、68.7%[74] - 2023、2024、2025年前九月最大客户营收分别占总营收28.6%、28.2%、31.6%[74] 未来展望 - 公司未来净利润需先弥补历史亏损，再按10%提取法定公积金，直至达注册资本50%以上[100] - 公司历史业绩可能无法代表未来表现，未来可能无法成功扩大业务或管理增长[160] 研发情况 - 截至2025年9月30日研发团队有110名员工，约占总员工数22%[67] - 2023、2024、2024年前九月、2025年前九月研发费用分别为3120万元、3240万元、2430万元、2600万元，占总营收比例分别为6.1%、5.3%、5.5%、4.6%[67] 市场扩张和子公司情况 - 重庆君屹工业自动化有限公司于2016年1月29日在中国成立，是公司直接全资子公司[111] - 嘉兴乘屹精密制造有限公司于2025年4月27日在中国成立，是浙江乘屹直接全资子公司[126] - JUNYI GmbH于2019年3月26日在德国成立，是公司直接全资子公司[126] - JUNYI INC于2025年10月15日在美国成立，为公司直接全资子公司[138] - 上海乘屹机器人有限公司于2019年4月4日成立，为公司直接全资子公司[135] - 上海汇屹达机械制造有限公司于2022年10月26日成立，为公司直接全资子公司[135] - 烟台君屹科技有限公司于2013年8月23日成立，为公司直接全资子公司[138] - 浙江乘屹智慧装备有限公司于2023年7月11日成立，为公司直接全资子公司[141] 其他风险提示 - 公司面临库存管理风险，预测需求与实际需求不符会影响业务前景和财务状况[164] - 公司面临客户信用风险，客户违约或延迟结算会影响业务和财务状况[165] - 公司客户主要集中在汽车制造和新能源电池行业，经济下行会影响需求[177] - 市场竞争激烈，产能过剩可能降低对公司产品的需求[181][182] - 若无法及时开发和推广新产品，公司可能失去市场份额[183] - 公司生产基地面临多种不可控风险，可能影响生产运营[191] - 公司海外业务面临外汇管制、汇率波动等多种风险[195] - 机器人自动化系统集成市场竞争激烈，公司可能无法维持或提升市场地位[199] - 公司业务严重依赖高技能人才，留不住人才业务和财务状况可能受不利影响[200] - 公司新产品开发成本高、时间长、结果不确定，可能无法实现预期回报[184][187] - 公司大部分产品为定制化，产品设计交付等问题可能失去业务机会[189]