业绩总结 - 2025年6月30日累计亏损7684.2171万美元，2024年12月31日累计亏损4736.1208万美元；2025年上半年净亏损3170万美元，2024年全年净亏损3290万美元[43] - 2024年全年总收入为17,834,383美元，2023年为12,597,664美元；2025年上半年为7,986,466美元，2024年上半年为8,114,981美元[71] - 2024年全年运营成本为45,212,508美元，2023年为23,729,832美元；2025年上半年为36,835,530美元，2024年上半年为25,433,989美元[71] - 截至2025年6月30日，实际现金及现金等价物为37,431,978美元，预计为37,777,078美元，调整后为65,497,078美元[71] - 截至2025年6月30日，实际总资产为242,045,523美元，预计为242,390,623美元，调整后为270,110,623美元[71] 用户数据 - 室内音乐场地“Bourbon Brothers Presents”可容纳约1,400名音乐会观众或500 - 700人就座活动[32] - 福特露天剧场可容纳8000人，预计每年5 - 10月旺季举办35 - 40场音乐会和活动；2024年8 - 10月举办20场，截至2025年8月16日举办17场，另有11场已排期[34] - BBST餐厅在科罗拉多斯普林斯和佐治亚州盖恩斯维尔运营，可同时容纳300名顾客[36] 未来展望 - 预计2025年秋季完成福特圆形剧场相关混合用途开发项目的开放[30] - 计划2026年夏季在俄克拉荷马州的布罗肯阿罗开设一个圆形剧场，其他场地稍后开放[30] - 预计2026年第三季度在得克萨斯州麦金尼市开设The Sunset McKinney露天剧场[42] - BBP Centennial音乐大厅和BBST Centennial餐厅预计2026年第二季度开业[50] - The Sunset BA预计2026年夏季开业，The Sunset El Paso预计2026年第四季度开业[50] - Roth's Sea & Steak、Notes Hospitality Collection和Brohan's酒吧预计2025年秋季开业[50] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 从佐治亚州盖恩斯维尔市以80万美元购买1.7英亩土地，从俄克拉荷马州布罗肯阿罗市以约58万美元购买约13英亩土地，在得克萨斯州埃尔帕索市获20英亩土地且无需在交割时支付现金[42] - 2025年4月9日宣布收购科罗拉多州百年城的一处不动产，预计2025年第三季度完成交易，购买价格为1300万美元[48] 其他新策略 - 拟公开发行1,724,138股普通股，假定公开发行价为每股17.40美元，授予承销商代表45天期权，可额外购买最多258,621股普通股用于覆盖超额配售[7][11] - 预计此次发行普通股的净收益约为2770万美元（若超额配售权全部行使则约为3190万美元），计划使用约2220万美元净收益用于Sunset McKinney和Sunset Broken Arrow的持续开发，其余用于营运资金和其他一般公司用途[66][97] - 拟出售Sunset Hospitality Collection LLC最多70%的会员权益，保留30%；出售部分有限责任公司最多40%的会员权益，保留60%[58] - 董事会授权将2023年综合激励补偿计划下可发行的普通股数量增加至750万股，但需股东批准[68][118]

公司概况 - 公司是位于科罗拉多斯普林斯的娱乐和酒店控股公司，成立于2017年[38] - 2024年9月6日正式更名为“Venu Holding Corporation”[67] 财务数据 - 2023年和2022年总营收分别为1259.7664万美元和865.6867万美元，2024年和2023年上半年分别为811.4981万美元和477.4196万美元[75] - 2023年和2022年净亏损分别为1138.6793万美元和801.8333万美元，2024年和2023年上半年分别为2108.5184万美元和543.6818万美元[75] - 截至2023年12月31日累计亏损1702.1453万美元[82] - 截至2024年9月19日，有18143042美元未偿还债务[85] - 截至2024年6月30日，实际总资产为1.41817725亿美元，预计发行后经调整为1.54276975亿美元[75] 股权结构 - 拟公开发行100万股普通股，初始公开发行价每股10美元，承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多15万股[10][15][72] - 特定售股股东将发售9949018股普通股[8] - 授权发行1.44亿股有投票权普通股、100万股B类无投票权普通股和500万股优先股[12][65] - 发行后，高管和董事将实益拥有约37%普通股，董事长兼CEO JW Roth将实益拥有约32%[13] 业务布局 - 已开发或正开发三个餐厅概念和一个酒吧概念，以及室内现场音乐场地和户外圆形剧场[39] - 目前在科罗拉多州和佐治亚州运营两个室内场地、三家餐厅和一个户外圆形剧场[39] - 预计2025年5月在科罗拉多州福特圆形剧场旁开设综合用途开发项目[39] - 计划到2026年在俄克拉荷马州、得克萨斯州及其他潜在地点开发更多场地[39] - 预计2026年第二季度在得克萨斯州麦金尼市开放日落麦金尼露天剧场[53] 场馆信息 - 室内音乐场馆BBP可容纳约1400名普通入场观众或500 - 700名全座位观众[41] - 福特露天剧场可容纳8000人，旺季预计举办多达50场音乐会，全季收入超5000万美元[43] - 2024年8 - 10月福特露天剧场已安排21场音乐会[43] - BBST餐厅可同时容纳多达300名顾客[44] - 罗斯餐厅占地4.97英亩[45] - NHC一楼有两个约5000平方英尺接待空间，二楼超8000平方英尺[46] 土地收购 - 以80万美元从佐治亚州盖恩斯维尔市购买1.7英亩土地，以约58万美元从俄克拉荷马州布罗肯阿罗市购买约13英亩土地[49] 命名权费用 - 室内音乐会场馆命名权费用约每年14万美元，大型露天剧场命名权费用高达每年200万美元[53] 资金用途 - 发行净收益预计约900万美元，若承销商全额行使超额配售权约1040万美元[72] - 计划将发行净收益与现有现金用于公司层面支出，约300万美元用于销售、营销等费用，约500万美元用于市场扩张等活动，其余用于营运资金和其他一般公司用途[72] 风险因素 - 预计近期继续亏损，可能永远无法实现盈利[53][81] - 业务依赖可自由支配支出，受市场和经济形势影响[54] - 面临广泛政府监管，不遵守规定有重大负面影响[59] - 普通股此前无公开市场，股价可能波动或下跌[63] - 预计可预见未来不支付股息[63][175] - 可能需额外资本，无法以有利条件获得，股权筹资会稀释现有股东[80] - 建设露天剧场项目需大量资本，有项目延迟和成本超支风险[99][100] - 依赖第三方运营商，面临多种运营风险[110] - 面临多起诉讼，不利结果有负面影响[117][118] - 业务受通货膨胀、恶劣天气等多种因素影响[135][140] - 依赖关键人员，失去JW Roth有重大负面影响[167]