市场情绪与风格轮动 - 2026年前两个月，市场情绪发生显著转变，投资者从高风险增长股（尤其是科技股）轮动至更具防御性的板块，如必需消费品和公用事业 [1] - 以科技股为主的纳斯达克100指数在今年出现下跌，主要由于对人工智能支出可持续性和整体经济疲软的担忧 [1] - 这一轮动反映了历史模式，即在市场不确定性增加或市场广度扩大时期，资本会从高增长的周期性板块流向防御性板块 [3] 科技板块现状与前景 - 科技板块在经历了多年由人工智能热潮和低利率推动的主导地位后，进入2026年时市场预期过高，对巨额投资和潜在监管审查的担忧引发了获利了结 [2] - 尽管近期出现回调，但科技板块的基本面故事依然完好，其最新财报和未来指引为反弹奠定了基础 [7] - 科技和通信服务板块预计将为标普500指数2026年12.1%的盈利增长贡献主要部分，这将是连续第三年实现两位数增长 [8] 潜在催化剂：季节性因素与流动性注入 - 历史数据显示，3月和4月对股市通常是积极的季节性时期，标普500指数在这两个月的平均回报率分别为+1.13%和+1.46%（数据可追溯至1950年） [7] - 税收季节后流动性注入是另一个潜在催化剂，预计从3月中旬到4月中旬，美国股市每周可能获得约110亿美元的资金流入 [5] - 2026年早期数据显示，截至2月中旬的平均退税额同比增长10.9%，达到2,290美元，预计总额外流动性可能达到500亿至1000亿美元，这可能推动第一季度GDP增长0.5%至0.8% [6] 值得关注的公司：英伟达 - 英伟达股价在周三早盘交易中上涨，此前Meta Platforms与该公司达成协议，将在其人工智能数据中心中使用数百万颗英伟达芯片，包括其新的独立CPU和下一代Vera Rubin系统 [10] - 英伟达即将公布财报，该股在过去六个月的大部分时间里处于盘整状态，其财报和未来指引可能成为开启新一轮上涨的催化剂 [11] - 市场预期英伟达本季度每股收益为1.52美元，同比增长超过70%，营收预计增长近67%，达到655.6亿美元 [14] 值得关注的公司：Palantir - Palantir股价周三早盘成为头条新闻，此前瑞穗证券分析师将其评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，理由是积极的势头、快速增长和利润率扩大 [15] - 分析师预计Palantir今年每股收益将飙升78.7%，达到1.34美元，营收预计增长61%，达到72.2亿美元 [16]