文章核心观点 - 人工智能基础设施公司CoreWeave股价因获两家机构上调评级而上涨 其自IPO以来股价已飙升超过200% 从40美元发行价涨至187美元[1] - 两家机构上调评级的主要依据是公司有望从持续至2026年底的云基础设施高景气建设周期和供应短缺中获益 并获得英伟达等巨头支持[3][4] - 期权市场交易显示 尽管股价短期下行风险有限 但由于前期涨幅巨大 进一步上行空间可能受限 市场投机情绪有所过热[7][8][10] 公司动态与分析师观点 - **股价表现**：CoreWeave股价在当日交易中走高 自3月IPO以来大幅上涨 6月曾触及187美元 较4月低点33美元和40美元的IPO价格分别上涨超过200%[1] - **富国银行评级调整**：富国银行将CoreWeave评级从“持股观望”上调至“超配” 目标价从105美元大幅上调至170美元[3] - **富国银行核心论点**：公司有望从持续至2026年底的高强度建设周期和超大规模云服务商的供应短缺中获利 供应紧张局面将持续[3] 英伟达承诺在2032年前购买其全部闲置产能 这为公司提供了为期6年的扩张“空白支票”[4] 公司需求信号强劲且难以忽视[4] - **Melius Research评级调整**：Melius Research将CoreWeave评级从“持有”上调至“买入” 目标价从128美元上调至165美元[5] - **Melius Research核心论点**：公司正受益于当前及未来加速的云需求[5] 在人工智能推理需求爆发的背景下 CoreWeave将“大规模受益”[5] 公司通常是首批获得英伟达下一代人工智能系统的厂商之一 这有助于其长期赢得更大的云市场份额[5][6] 行业与市场观察 - **同业表现**：当日人工智能基础设施板块中 超微电脑和戴尔股价与CoreWeave一同上涨 而英伟达股价下跌并对主要指数构成拖累[2] - **市场整体情绪**：主要指数如标普500和纳斯达克从高位回落 科技、非必需消费品和必需消费品板块承压[11] 市场自4月低点以来未有像样回调 估值已极度拉伸 投资者开始关注大型AI公司巨额投入的货币化能力 部分资金可能在高位获利了结[12] - **期权市场信号**：CoreWeave的看涨期权偏斜度开始超过看跌期权偏斜度 价外看涨期权的隐含波动率高于类似价位的看跌期权 这通常是期权市场显示上行投机可能过度的信号[10]