协议核心内容 - Meta与AMD达成多年协议 Meta将购买超过6吉瓦的AI芯片 这是其大规模AI建设的一部分 [1] - 作为协议的一部分 AMD将向Meta发行1.6亿股普通股 这些股份将在AMD达到特定里程碑时分批归属 首批归属将在AMD交付首批1吉瓦芯片时触发 [1] AMD的预期与产品部署 - AMD首席财务官表示 预计该合作伙伴关系将推动数年的实质性收入增长 并对非GAAP每股收益产生积极贡献 [2] - 首批GPU（AMD的MI450系列）将于今年下半年部署在公司的Helios机架级数据中心系统中 并配备EPYC CPU [2] Meta的采购策略与行业背景 - Meta还将购买大量额外的CPU 包括AMD的Venice芯片及其下一代Verano处理器 随着公司转向运行智能体AI服务并专注于推理 CPU在AI数据中心中变得越来越重要 [3] - 上周 Meta宣布与AMD的竞争对手英伟达达成另一项多年协议 英伟达将向Meta提供数百万个Blackwell和Rubin GPU [3] - 英伟达表示 Meta将首次大规模部署其Grace CPU服务器 英伟达通常将其Grace CPU与两个Blackwell或Blackwell Ultra处理器配对 形成其GB200和GB300超级芯片 [4] 资本支出与行业投资规模 - Meta与AMD达成协议之际 公司计划到2026年投入超过1350亿美元的资本支出 作为其AI扩张计划的一部分 这将用于从数据中心建设、芯片到模型训练的一切开支 [4] - 今年并非只有Meta在AI上投入巨资 Meta、亚马逊、谷歌和微软计划在AI上总共投入约6500亿美元 [5] 市场反应与股价表现 - AMD股价在盘前交易中一度上涨10% 但在常规交易时段回吐了部分涨幅 [2] - 自1月28日公布财报并宣布投资计划以来 Meta股价在大型投资公司中表现最佳 仅下跌2.5% [5] - 自公布消息以来 谷歌股价下跌8.7% 亚马逊下跌11.9% 而微软在披露其支出战略后受创最重 下跌15.5% [6]