财报发布信息 - C.H. Robinson Worldwide, Inc. 计划于10月29日盘后公布2025年第三季度财报 [1] - 第三季度每股收益共识预期为1.29美元，在过去60天内下调了0.77%，但较2024年第三季度实际值上升0.78% [1] - 第三季度营收共识预期为42.9亿美元，表明将比2024年第三季度实际值下降7.6% [1] 历史业绩表现 - 公司在过去四个季度中每个季度的盈利均超出市场共识预期，平均超出幅度达11.83% [2] - 2025年第二季度每股收益为1.29美元，超出共识预期1.17美元，并实现12.2%的同比增长 [7][8] - 2025年第二季度总营收为41.3亿美元，未达到42.2亿美元的共识预期，同比下降7.7% [8] 第三季度业绩影响因素 - 公司业绩预计受到欧洲陆路运输业务剥离、北美整车运输服务量下降以及海运服务价格下降的显著影响 [3] - 北美陆路运输部门第三季度营收预计为29.6亿美元，较去年同期增长0.8% [4] - 全球货运代理部门第三季度营收预计为7.996亿美元，较去年同期大幅下降29.9%，主要受海运服务价格下降影响 [4] - 其他及公司部门（包括Robinson Fresh等）第三季度营收预计为4.606亿美元，同比下降19%，主要因交易量下降和欧洲业务剥离 [5] 业绩预测模型 - 预测模型未明确显示公司本次财报将超出盈利预期 [6] - 公司目前的盈利ESP为-0.56%，Zacks评级为3级（持有） [6] 同行业可比公司 - Expeditors (EXPD) 目前盈利ESP为+1.43%，Zacks评级为3级，其第三季度盈利共识预期在过去60天内上调了2.94% [11][12] - Ryanair Holdings (RYAAY) 目前盈利ESP为+3.13%，Zacks评级为3级，其第二财季盈利共识预期在过去60天内上调了2.6% [12][13]

公司业绩概览 - 2025年第一季度每股收益(EPS)为1.17美元，超出Zacks共识预期1.02美元，同比增长36% [2] - 总营收40.4亿美元，低于Zacks共识预期43.1亿美元，同比下降8.2%，主要由于欧洲陆运业务剥离、北美卡车货运量下降及海运服务价格降低 [2] - 调整后毛利润增长2.3%至6.731亿美元，主要得益于卡车和零担运输(LTL)服务单笔交易毛利润提升 [3] - 调整后运营利润率26.3%，同比提升700个基点，运营支出下降6.5%至4.962亿美元 [3] 业务部门表现 - 北美陆运部门营收28.6亿美元(同比下降4.4%)，低于预期的29.7亿美元，但调整后毛利润增长5.3%至4.1832亿美元 [4] - 全球货运部门营收7.7488亿美元(同比下降9.8%)，低于预期的9.064亿美元，调整后毛利润增长2.5%至1.8462亿美元 [5] - 其他业务(新鲜农产品、管理服务等)营收4.0343亿美元(同比下降27.1%)，远低于预期的5.342亿美元 [5] - 运输业务线(含卡车、零担、海运等)调整后毛利润6.4054亿美元，同比增长2.1%，其中航空业务毛利润增幅最大达7.5% [6][7] 财务状况 - 季度末现金及等价物1.2994亿美元，较上季度1.4576亿美元有所下降 [8] - 长期债务9.2208亿美元，与上季度基本持平 [8] - 经营活动现金流1.065亿美元，显著优于上年同期的运营现金流出3330万美元，主要因净利润增加4240万美元及运营资本现金使用减少1.368亿美元 [9] - 季度内通过股息(7750万美元)和股票回购(9750万美元)向股东返还1.75亿美元 [9] 资本支出与展望 - 当季资本支出1610万美元 [10] - 2025年全年资本支出指引下调至6500-7500万美元区间，原预期为7500-8500万美元 [11] 同业比较 - 联合航空(UAL)一季度EPS 0.91美元超预期，营收132.1亿美元略低于预期，客运量增长3.8%带动客运收入达119亿美元 [14][15] - 达美航空(DAL)一季度EPS 0.46美元超预期，营收140.4亿美元超预期，调整后运营收入增长3.3%至130亿美元 [16][17]