Since the beginning of the year, Oracle stock has gained 74%. Pivoting to become the artificial intelligence infrastructure build-out leader paid off. On October 16, G42 revealed significant progress on the construction of Stargate United Arab Emirates (UAE), a 1GW large-scale AI infrastructure cluster being developed by Khazna Data Centers, a G42 company, within the 5GW UAE–U.S. AI Campus in Abu Dhabi. The project is being built in partnership with OpenAI, Nvidia, Cisco, SoftBank, and Oracle, of course. ...

文章核心观点 - IBM与Oracle深化合作，在Oracle Fusion Applications AI Agent Marketplace上推出三款新的AI代理，旨在帮助客户提升运营效率[1] - IBM计划基于其watsonx Orchestrate平台，为Oracle客户开发面向人力资源和供应链的补充性AI代理[1] - 此次合作结合了两家公司在企业级AI和业务转型方面的专业知识，旨在推动客户采用代理AI作为创新和竞争优势的驱动力[1] 新产品发布 - 三款新的AI代理均使用Oracle AI Agent Studio构建，并经过Oracle验证，可在Oracle AI Agent Marketplace获取[1] - 公司间协议代理：自动化公司间协议的审查流程[5] - 智能销售订单录入代理：通过生成订单到收款流程所需的相关数据，帮助简化销售订单创建过程[5] - 请购到合同代理：处理将采购申请转换为合同采购订单的复杂工作流程[5] 技术基础与平台整合 - 新的AI代理建立在IBM的企业级AI解决方案watsonx Orchestrate之上，该方案用于开发、部署和管理AI代理[2] - watsonx Orchestrate运行在Red Hat OpenShift AI基础之上，提供多代理方法，旨在与Oracle AI Agent Studio和Marketplace中嵌入的广泛AI产品协同工作[2] - 该平台还充当多代理监督者，可以协调跨Oracle和非Oracle应用程序及数据源的代理[2] 未来合作与扩展计划 - IBM计划很快发布新的供应链和人力资源代理，以扩展围绕Oracle Fusion Applications的生态系统[1] - Oracle计划通过其Oracle Cloud Infrastructure Data Science的AI Quick Actions，很快提供IBM的Granite 4.0系列AI模型[2] - 双方的合作关系通过IBM商业价值研究院与Oracle在Oracle AI World上联合发布的研究报告得到进一步体现[3] 公司背景与市场定位 - IBM是全球混合云和AI以及咨询服务的领先提供商，业务遍及超过175个国家，帮助客户从数据中获取洞察、简化业务流程并降低成本[4][6] - 数千家关键基础设施领域（如金融服务、电信和医疗保健）的政府和公司实体依赖IBM的混合云平台和Red Hat OpenShift进行数字化转型[6] - Oracle的合作伙伴计划经过新增强化，为合作伙伴提供选择和灵活性，包含多个项目路径以及一系列基础福利，涵盖培训、市场推广协作、技术加速器和成功支持[7]

战略合作 - AI/R宣布战略计划帮助Oracle Fusion Cloud Applications客户快速实施并最大化Oracle AI Agent Studio功能[1] - 基于Oracle 2025年3月发布的AI Agent Studio平台，公司定位为企业实现业务流程AI转型的首选实施合作伙伴[1] 技术平台 - Oracle AI Agent Studio是综合性平台，支持客户零成本创建、扩展、部署和管理企业级AI代理[2] - 平台包含50+预置AI代理，通过用户友好工具和预制模板降低AI代理创建门槛[2] - 平台核心能力包括原生Fusion集成、复杂工作流代理团队编排、预制代理修改扩展性，以及支持Oracle优化和第三方大语言模型选择[4] 实施优势 - AI/R凭借6,000+AI与数字化转型专家团队，以及25年Oracle战略合作积累的产品知识提供独特价值[3] - 专有平台AI Cockpit、AI/SmartEngineering、AI/AgentsBuilder与Oracle AI Agent Studio形成协同，加速财务、HR、供应链等领域的实施[3] - 实施方法论强调为业务用户简化AI代理创建，同时确保测试验证与安全框架，推动从部门试点到企业级部署的跨越[5] 行业影响 - 该合作代表企业自动化和智能流程优化范式的转变，将释放代理式AI在全业务生态的变革潜力[4] - AI代理正成为企业运营转型的核心，实施重点在于连接技术能力与实际商业成果，帮助客户获得可衡量的投资回报和竞争优势[5] 公司背景 - AI/R总部位于加州，是专注代理式AI软件工程的企业，通过专有AI平台和战略合作伙伴生态系统推动行业革命[6] - 公司使命是将AI革命普及化，在提升数字化转型标准的同时增强人类智能[6]

文章核心观点 - 过去一年甲骨文公司表现强劲，股价涨幅超行业和大盘 公司战略转向云基础设施和人工智能技术，重塑业务模式和增长轨迹 虽云业务增长积极，但投资者需谨慎，当前评级为持有，现有股东可继续持有，潜在投资者可等待更好时机 [1][2][11] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨 18.4%，跑赢 Zacks 计算机与科技板块的 5.7%和标普 500 指数的 8.8% [1] - 2025 财年第三季度财报强劲，总营收同比增长 6%至 141 亿美元，主要受云服务驱动 [2] - 剩余履约义务（RPOs）飙升至 1300 亿美元，按固定汇率计算增长 63%，反映未来巨大营收潜力 [3] - 云服务和许可证支持收入增长 10%至 110 亿美元，云基础设施收入按固定汇率计算飙升 51% [3] - Zacks 对公司 2025 财年营收的共识预期为 571.2 亿美元，同比增长 7.86%；每股收益共识预期为 6.05 美元，同比增长 8.81% [4] AI 和多云业务发展 - 公司在人工智能生态系统中的战略定位愈发明显，云基础设施（IaaS）收入按固定汇率计算增长 51%，人工智能训练的 GPU 消耗同比增长 244% 并与多家领先科技公司达成重要合作 [5] - 新推出的 Oracle AI Agent Studio 巩固了公司的人工智能实力，该平台可助力客户在企业运营中创建、扩展、部署和管理人工智能代理，有望提升公司在企业人工智能市场的竞争力 [6] - 公司的多云战略持续取得进展，Database@Azure 服务已在 14 个地区可用，未来 12 个月计划再增加 18 个地区 来自微软、谷歌和亚马逊的多云数据库收入上一季度增长 92% [7] 投资建议相关因素 - 资本支出大幅加速，预计 2025 财年资本支出同比翻倍至约 160 亿美元，短期内将对自由现金流造成压力 [8] - 公司基础设施建设面临潜在限制，组件延迟影响云容量扩展，预计 2026 年第一季度缓解，可能暂时限制营收增长 [9] - 公司估值已反映大部分预期增长，企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数为 19.92，高于行业平均的 15.93，投资者安全边际有限 [10] 结论 - 公司目前 Zacks 评级为 3（持有） 现有股东可继续持有，潜在投资者可等待更具吸引力的切入点或公司云扩张成功转化为可持续营收增长和利润率提升的进一步证据 [11][12]

文章核心观点 - 公司宣布推出面向融合应用的Oracle AI Agent Studio平台，为企业客户和合作伙伴提供创建、扩展、部署和管理AI代理及代理团队的工具，助力企业提升生产力 [1] 产品介绍 - 该平台是Oracle Fusion Cloud Applications Suite的一部分，提供易用工具，可帮助客户和合作伙伴创建定制AI代理，满足复杂业务需求，且无需额外付费 [1][2] - 平台利用与公司创建AI代理相同的技术，用户可扩展预打包代理或创建新代理，并在企业内部署和管理，设计的AI代理能与Oracle Fusion Applications无缝集成，还可与第三方代理协作完成复杂多步骤流程 [2] 平台功能 - 代理模板库：用户可使用预建模板和自然语言提示创建自己的AI代理，支持多种业务场景 [4] - 代理团队编排：用户可通过预配置模板设置多个代理与人员协作完成复杂任务，还能在多步骤流程中添加检查点和审批环节 [4] - 代理可扩展性：用户可通过添加文档、工具、提示或API修改和扩展50多个预打包的Oracle Fusion Applications AI代理，以满足特定行业和业务需求 [4] - 大语言模型选择：用户可访问各种大语言模型，可选择为Oracle Fusion Applications优化的模型，也可插入其他外部特定行业的大语言模型 [4] - 原生融合集成：用户可直接访问Oracle Fusion Applications API、知识库和预定义工具，快速构建企业级代理，且能自动保留企业特定业务逻辑 [4] - 第三方系统集成：用户可通过安全API将Oracle Fusion Applications AI代理连接到第三方代理，支持即时下一步操作和长期运行的流程 [4] - 信任和安全框架：要求AI Agent Studio内的代理始终应用最新的Oracle Fusion Applications安全配置、政策和访问控制，用户无需重新配置安全设置或签署新协议 [4] - 验证和测试工具：可验证和监控AI驱动工作流程中的结果，支持AI输出的可靠性、可重复性、可解释性、安全性和性能 [4] 各方评价 合作伙伴支持 - 埃森哲首席AI官表示，AI驱动的创新使客户能够重塑流程和工作方式，新的Oracle AI Agent Studio将使他们能够与Accenture的AI Refinery平台协同，推动更高水平的生产力和增长 [3][5] - 甲骨文业务全球首席商务官和德勤咨询合伙人称，随着AI代理的迅速崛起，组织面临管理和衡量这些数字员工影响的挑战，新平台可实现定制以满足独特业务需求，有助于为联合客户创造价值和获得竞争优势 [5] - 普华永道美国首席AI官表示，代理可帮助企业释放AI价值，公司与甲骨文合作的经验使其对利用新平台为客户带来更多可能性感到兴奋 [5] 行业分析师支持 - Constellation Research副总裁称，新平台是公司AI战略的重要一步，能让组织根据独特业务需求定制AI代理工作方式，加速AI采用和自动化 [6] - IDC集团副总裁表示，公司过去几年通过AI助手、顾问和代理使企业应用具备AI能力，新平台能让客户和合作伙伴轻松利用代理驱动有意义的商业价值，且无需额外成本 [6] - Nucleus研究经理指出，公司在Oracle Fusion Applications Suite中部署预测性、生成性和代理性AI不断取得突破，新平台是其战略的合理下一步，将使组织在业务各领域最大化AI输出，帮助客户在现有订阅下构建自己的数字劳动力 [6] 公司信息 - 公司在Oracle Cloud中提供集成应用套件和安全的自主基础设施 [7]