公司财务表现 - 2025年第四季度净收入达到650万美元，较去年同期大幅增长102% [1] - 2025年第四季度实现毛利润330万美元，毛利率为51.2% [1] - 尽管销售和市场投入导致运营亏损61.2万美元，但公司全年实现了2930万美元的巨额净利润 [2] - 截至年底，公司已验证的销售渠道价值约1.73亿美元，未交付订单积压为330万美元 [2] 业务运营与合同 - 业绩增长主要由品牌硬件和软件的强劲销售驱动 [1] - 近期获得重要合同，包括来自美国国土安全部价值190万美元的国家安全事件订单，以及来自一家大型商业客户价值280万美元的订单 [2] - 公司提供人工智能驱动的数据管理平台，主要产品包括Outpost AI、Acropolis和Airship Command [5] 战略与前景 - 公司被视作值得关注的潜力低价股 [1] - 计划利用《一揽子美好法案》的资金来支持长期业务发展 [3] - 战略目标包括进一步优化Outpost AI和Fortress分析平台，并扩展至移动自主机器人平台领域 [3] - 计划通过有针对性的营销和行业活动，提高在新垂直市场的品牌知名度 [3]

核心观点 - 公司2025年第三季度面临联邦采购流程变化和政府停摆等挑战，导致季度净收入为120万美元，但成功获得1100万美元新订单并拥有1.66亿美元的已验证业务管道，对中长期前景保持乐观 [1][4][7] - 尽管经营亏损290万美元，但得益于公允价值变动收益930万美元，公司实现净利润640万美元，季度末现金及等价物为580万美元，季后又通过认股权证行权筹集970万美元资金 [4][8] - 新的边境安全法案在未来四年提供超过700亿美元补充资金，其中62亿美元专门用于边境安全技术，为公司的主营业务领域带来显著的宏观顺风 [7] 2025年第三季度财务表现 - 净收入为120万美元，主要因联邦采购活动放缓而面临挑战 [4] - 毛利润为60万美元，毛利率为51%，部分下降原因是包含更多第三方硬件的解决方案销售增加 [4] - 经营亏损为290万美元，主要由于增加了销售和市场营销方面的投资 [4] - 其他收入为930万美元，主要来自盈利负债公允价值变动收益390万美元和认股权证负债公允价值变动收益530万美元 [4] - 净利润为640万美元，或每股基本收益0.20美元，主要与880万美元的非现金收入相关 [4][18] - 经营活动所用现金净额为60万美元 [4] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为580万美元 [4] 2025年第三季度及后续运营亮点 - 截至季度末，积压订单为1100万美元，代表在2025年第三季度授予的固定价格合同，将在2025年剩余时间和2026年初发货开票 [4] - 总体验证业务管道约为1.66亿美元，包含跨越客户垂直领域的单年度和多年度机会，预期授标时间框架为未来18-24个月 [4] - 季后又通过现有认股权证行权筹集约970万美元总收益，旨在用于营运资金和一般公司用途 [1][8] - 季度内扩大了销售、开发、质量保证和运营团队，以支持现有和预期的订单 [4][5] 市场机遇与战略重点 - 新的“美丽大法案”为美国海关与边境保护局提供超过700亿美元补充资金，其中62亿美元指定用于边境安全技术，466亿美元用于物理屏障、摄像头、传感器及相关基础设施，50亿美元用于CBP设施升级，与公司的技术和解决方案高度契合 [7] - 战略重点包括通过业务运营产生的有机现金流和公共认股权证的潜在现金行权，在销售和业务开发组织中进行战术和战略投资 [8] - 产品路线图包括发布新的Outpost AI产品、扩展支持边缘分析工作流程的定制AI模型、持续创新核心Acropolis软件平台 [8] - 市场扩张计划包括开发和执行在商业和零售市场的扩张机会，特别是针对打击有组织零售犯罪的公司 [8] - 运营优化目标包括改善采购、供应链管理和基于生产的过程效率，以帮助推动持续的利润率扩张 [8] 资产负债表关键数据（截至2025年9月30日） - 总资产为810万美元，其中流动资产为703万美元 [15] - 总负债为4818万美元，主要包括认股权证负债2782万美元和盈利负债1161万美元 [15] - 股东权益赤字为4008万美元 [15] - 应收账款净额为125万美元 [15] - 递延收入当前部分为465万美元 [15]

公司近期业务进展 - 公司获得美国司法部和国土安全部授予的16份独立合同，涉及AI驱动的技术解决方案，用于支持公共安全和调查需求[1] - 这些合同不仅巩固和扩展了公司现有的部署能力，还为满足重要的新需求打开大门，公司的解决方案栈已展示出解决其他机构挑战的能力[4] - 在一个案例中，经过多次成功试点部署并取代性能不佳的竞争系统后，公司平台被采纳为所有未来相关基础设施需求的首选解决方案[4] 行业宏观背景与公司定位 - AI驱动的监控解决方案在提升公共安全和国土安全方面的关键重要性日益凸显，成为执法部门的力量倍增器，提供更高的运营效率、精确度和威胁检测能力[2] - 随着美国政府将加强国家安全作为优先事项，行业宏观顺风在美国联邦政府财年第一季度依然强劲[1] - 公司是AI驱动的视频、传感器和数据管理监控解决方案领域的领导者，其解决方案范围从边缘高级分析到数据中心和基于云的AI能力[2] 核心技术产品与能力 - 公司产品套件包括Outpost AI边缘硬件和软件产品、Acropolis企业管理软件栈以及Command系列可视化工具[5] - Outpost AI是公司先进的基于边缘的设备，利用专有内部训练模型检测各种用户定义的对象和事件，其集成规则引擎允许机构预定义自主行动[3] - 通过将数千个边缘生成的数据流聚合到统一的“单一玻璃面板”中，公司提供区域和国家范围内的实时可疑活动警报，使机构能够最大化利用现有资源[2] 未来增长机会 - 除了已获得的合同，公司正在积极争取大量机会，这些机会的资金已从第四季度转移至政府财年第一季度，以及第三季度出现的新机会[4] - 这些新机会将进一步扩大公司在联邦执法关键任务运营中的影响力[4] - 公司成立于2006年，是一家美国拥有和运营的技术公司，总部位于华盛顿州雷德蒙德[5]

财务表现 - 2025年第二季度净收入为210万美元，毛利润为150万美元，毛利率达71% [1][4] - 运营亏损200万美元，其中包含50万美元非现金支出 [4] - 其他支出达2170万美元，主要由于公允价值变动导致的盈利和认股权证负债损失 [4] - 经营活动净现金流出390万美元，截至2025年6月30日现金及等价物为630万美元 [4] - 总验证管道约1.28亿美元，包含单年和多年期AI驱动边缘、视频及数据管理平台机会 [4] 运营亮点 - 显著增加内部销售和销售工程团队，加入具有深厚行业经验的资深专业人士 [4] - 参与多个面向客户的行业展会，相比历史参与度显著提升曝光率 [4] - 向合作伙伴驱动销售模式转型，参与多个由集成商和硬件制造商赞助的活动 [4] - 2025年4月23日签订ATM发行协议，可通过Roth Capital Partners发行最多2500万美元普通股 [4] 政府与行业机遇 - 2025年继续拨款和扩展法案通过，为国土安全部和司法部下属机构提供额外资金 [7] - 美丽边境法案(BBB)未来四年为CBP提供超过700亿美元补充资金，其中62亿美元用于边境安全技术 [8] - 465.5亿美元用于南北边境物理屏障建设，50亿美元用于CBP设施建设及视频监控升级 [8] - 预计2025财年末政府机构采购活动将显著增加 [9] 商业战略 - 通过合作伙伴关系推动新市场垂直领域扩张，包括零售、物流、医疗和油气行业 [10] - AI数字化转型战略全面实施，加速边缘模型部署并开发更先进的后端AI工具 [10] - 自然语言生成AI界面方案引起客户高度关注，改变数据实时提取方式 [12] - 预计2025年收入增长30%并实现正现金流，基于1.28亿美元验证管道和改善的毛利率 [11] 产品与技术 - 计划发布新Outpost AI产品并扩展支持新兴边缘分析工作流的定制AI模型 [11] - 持续创新核心Acropolis软件平台，支持高安全云部署环境的新工作流 [11] - 重点开发打击有组织零售犯罪(ORC)的商业零售市场扩张机会 [11] 资产负债表 - 截至2025年6月30日总资产1008万美元，较2024年底1371万美元下降 [18] - 股东权益赤字4688万美元，较2024年底5302万美元有所改善 [18] - 认股权证负债3315万美元，盈利负债1550万美元 [18]

发行计划 - 公司计划公开发售最多2,801,120股普通股和最多2,801,120份普通股认股权证，假设公开发行价为每股和每份认股权证3.57美元[9] - 公司将向配售代理支付相当于本次发行总收益7.0%的现金配售佣金[16] - 本次发行预计于2024年某日期结束，交付普通股和认股权证的时间预计为2024年某日期[11][18] - 假设按每股3.57美元出售，预计净收益约890万美元[62] - 发行前已发行普通股数量为23,736,027股，发行后假设认股权证未行使，将达26,537,147股[62] - 配售代理将获得可购买本次发售普通股数量10%的认股权证，行使价格为发售公开发行价的100%，有效期五年[62] 股权变动 - 2024年6月3日，公司将部分认股权证行使价格从每股11.50美元降至每股7.80美元[48] - 2024年6月22日，公司将200万美元高级有担保可转换本票到期日延至2025年6月22日，为此发行232,360股普通股[49] - 2024年6月，公司因行使股票期权发行294,448股普通股，行使价格在每股0.12美元至1.64美元之间[49] 客户与营收 - 截至2024年6月30日的六个月里，公司有36个客户，两个客户分别占总营收的72%和11%[77] - 2023年全年，公司有58个客户，三个客户分别占总营收的34%、21%和12%[78] - 2024年上半年两名客户分别占总收入的72%和11%，2023年三名客户分别占总收入的34%、21%和12%[128,129] 应收账款 - 截至2024年6月30日，四个客户分别占未收账款的约49%、20%、11%和10%[77] - 截至2023年12月31日，三个客户分别占未收账款的约51%、26%和17%[78] - 截至2024年6月30日，四名客户分别占未偿还应收账款的49%、20%、11%和10%；截至2023年12月31日，三名客户分别占未偿还应收账款的51%、26%和17%[128,129] 财务状况 - 截至2024年6月30日公司累计亏损30979174美元[112] - 2023年12月31日财年净收入主要源于或有对价负债公允价值变动收益约21976000美元[112] - 2023年6月22日发行的高级有担保可转换本票本金总计2000000美元，原到期日2024年6月22日，现延至2025年6月22日[115] - 公司2024年6月30日的历史净有形账面价值为 - 2800万美元，约合每股 - 1.18美元[198] - 假设本次发行完成，调整后2024年6月30日的净有形账面价值将为 - 1910万美元，约合每股 - 0.72美元，现有股东每股净有形账面价值增加约0.46美元，新投资者每股稀释4.29美元[198] 产品技术 - 公司主要产品包括Outpost AI、Acropolis和Airship Command，可管理数据[45] - 公司专注于处理边缘非结构化数据，通过AI模型实现实时决策和运营效率[37,38,39] 风险因素 - 政府或商业项目需求、季节性趋势、新技术研发、竞争对手、市场接受度等因素影响业务[87][89][90][92][93] - 公司面临软件错误、知识产权保护、盈利、资金获取、竞争、供应链等多方面风险[104][105][112][113][118] - 公司安全措施、信息系统、网络攻击、知识产权纠纷、人员等方面存在问题影响业务[126][131][133][134][139] - 公司业务受政府政策、经济状况、收购、灾难性事件、内部控制等因素影响[144][153][146][154][158] 其他信息 - 公司普通股和公开认股权证分别在纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场上市，代码分别为“AISP”和“AISPW”[12] - 公司是“较小报告公司”和“新兴成长型公司”，有相应报告要求豁免条件[5][190][191] - 公司联合创始人兼首席执行官和首席运营官拥有约60.4%的合并投票权[168] - 公司不打算在可预见的未来支付现金股息[181] - 本次发行的普通股认股权证无公开市场，公司预计不会形成市场[200]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on August 7, 2024. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Airship AI Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 7372 93-4974766 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Mitchell S. Nussbaum, Esq. David J. Levine, Esq. L ...

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on August 7, 2024. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Airship AI Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 7372 93-4974766 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification No.) 8210 154th Av ...

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on July 8, 2024. Registration No. 333-280418 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1/A REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Airship AI Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 7372 93-4974766 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identifi ...

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on July 8, 2024. Registration No. 333-280418 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1/A REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Airship AI Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 7372 93-4974766 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identifi ...

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on July 8, 2024. Registration No. 333-280418 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1/A REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Airship AI Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 7372 93-4974766 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identifi ...