行业背景与增长动力 - 全球无人机市场在2024年已达到730.6亿美元，预计到2030年将增长至1636亿美元，预测期内的年复合增长率为14.3% [5] - 无人机应用领域广泛，涵盖国防、公共安全、测绘、巡检和配送服务，电池效率、人工智能自主飞行和先进传感器技术的持续创新正推动其能力提升和实际应用 [6] - 美国政府需求正塑造行业下一阶段增长，特别是美国国防部通过“一揽子法案”预计将投入超过100亿美元用于进攻和防御性无人系统，资金已开始流动 [4][5][7] Draganfly 公司分析 - 公司拥有超过25年的行业经验，自1999年推出首款商用四旋翼无人机，并于2001年率先将集成摄像系统的多旋翼无人机推向商业市场 [2] - 公司业务建立在工程技能之上，融合了航空、模型建造和机器人技术经验，其无人机产品线及配套设备软件应用于农业、保险、公共安全、公共卫生、能源和国防等多个领域 [1][2] - 公司正扩大其政府业务，与执法部门和军方关系密切，能够设计定制机身、有效载荷和机器人以满足军用级客户的严格要求 [8] - 近期业务进展包括：在亚利桑那州为联邦、州和地方执法官员及军官演示其Outrider边境无人机平台，并获得了积极的反馈；在11月获得一份国际军事订单，供应Commander 3XL无人机，该机型续航50分钟，航程超2公里，有效载荷能力为22磅 [9][10] - 分析师认为公司进入2026年时拥有强劲的业务渠道，主要受即将推出的Outrider和现有的Flex FPV平台驱动，加之加拿大和美国的大型国防项目，预计2026年收入将出现显著拐点，公司计划将产能扩大至约4亿美元 [11][12] - 分析师给予“买入”评级，目标价14美元，意味一年内101%的上涨潜力，基于4位分析师一致正面评价的“强力买入”共识评级，平均目标价14.5美元暗示未来12个月有109%的上涨空间 [12] Unusual Machines 公司分析 - 公司成立于2019年，专注于第一人称视角无人机技术，通过收购Fat Shark和Rotor Riot，在FPV无人机技术的开发、制造以及商业FPV无人机的销售和分销领域确立了地位 [13] - 公司战略包括：生产高端产品以锁定并扩大客户群；保持国内生产以规避中国供应链；利用收购带来的营销渠道提升在无人机飞行员社区中的声誉并扩大社交媒体影响力；致力于成为无人机制造商和零部件供应商的重要战略合作伙伴 [14] - 近期业务进展包括：10月初获得一份订单，向美国陆军第101空降师供应3500个符合NDAA标准的电机，用于其Attritable Battlefield Enabler无人机；10月底在佛罗里达州奥兰多开设了面积达1.7万平方英尺的电机生产设施；同期在奥兰多开设了一个2.5万平方英尺的仓库和订单履行中心 [15][16][17] - 分析师关注公司不断增长的业务渠道及其在无人机行业扩大影响力的潜力，企业订单渠道已超过1600万美元，这些订单将在2026年上半年交付，预计2026年收入将同比增长240%至约3300万美元，且随着订单持续流入，存在进一步上行潜力 [18] - 分析师给予“买入”评级，目标价20美元，意味一年内122%的上涨潜力，基于3位分析师一致正面评价的“强力买入”共识评级，平均目标价18.67美元暗示未来12个月有107%的上涨空间 [19]