行业并购动态 - 2025年1月21日，韩建河山公告筹划以发行股份及支付现金方式收购辽宁兴福新材料股份有限公司52.51%的股份[2] - 此前在2025年1月16日，PEEK单体龙头企业新瀚新材宣布收购PEEK企业海瑞特，行业整合加速[2] 收购标的（兴福新材）概况 - 公司成立于2014年7月29日，注册资本约2.21亿元，为新三板挂牌公司[2] - 2024年，中化资本创投旗下基金完成对其战略投资，持股1.9099%[2] - 公司专注于芳香族产品，已打通从苯胺、对甲苯胺、氢氟酸到DFBP的完整产业链[2] - 主要产品包括PEEK中间体、农药及医药中间体以及PEEK纯化业务[2] 兴福新材产品与产能 - PEEK中间体系列核心产品为4,4'-二氟二苯甲酮，是合成PEEK的核心原材料[3] - PEEK纯化业务可根据客户需求提供纯化服务，技术处于行业领先水平，纯化后成品可达医疗级标准[3] - PEEK单体专门化产能为4900吨/年，曾是全球最大的DFBP生产商[4] - 2024年PEEK单体系列产品产能利用率仅为48.88%[5] 兴福新材客户与合作伙伴 - 主要客户包括威格斯、索尔维、赢创、巴斯夫、拜耳、中研股份等领军企业[4] - 供应商包括万华化学[4] - 旗下控股参股企业包括盘锦宝宇化工、威格斯（盘锦）高性能材料等四家[4] - 与PEEK世界龙头英国威格斯合资成立威格斯（盘锦），其年产1500吨PEEK项目于2022年9月开车[4] 兴福新材财务表现 - 2024年实现营业收入4.01亿元，同比下滑34.13%，归母净利润亏损73.67万元，同比下降100.54%，毛利率22.83%[5] - 2025年上半年归母净利润为2077.66万元，同比增长294.02%，扣非后净利润为1934.13万元，同比增长304.69%[5] - 2025年上半年PEEK中间体毛利率为14.3%，PEEK纯化业务毛利率为34.58%[5] - 2025年上半年PEEK中间体系列产品营业收入为1.08亿元，同比增长52.66%，但毛利率同比下降5.09个百分点[6] 收购方（韩建河山）概况 - 主营业务为预应力钢筒混凝土管、钢筋混凝土排水管的研发、生产和销售，另有混凝土外加剂及大气污染治理环保业务[6] - 2022年至2024年归母净利润连续三年亏损，累计亏损超8.95亿元[7] - 2025年前三季度实现营业收入约5.48亿元，同比增长37.39%，归母净利润约976.12万元，实现扭亏为盈[7] 行业背景与展望 - 特种工程塑料PEEK广泛应用于汽车制造、航空航天、工业制造、能源、医疗等领域[3] - 行业重要展会“FINE 2026”将于2026年6月10日至12日在上海举行，聚焦轻量化、功能化与可持续材料，PEEK是重点展示的工程塑料之一[9][10]

交易公告与停牌安排 - 韩建河山于1月21日晚间公告，正筹划以发行股份及支付现金方式收购新三板公司辽宁兴福新材料股份有限公司52.51%的股份，并募集配套资金，预计构成重大资产重组 [2] - 交易双方已于1月20日签署《购买资产意向协议》[3][4] - 韩建河山自1月22日起停牌，预计停牌时间不超过9个交易日；兴福新材自1月21日起停牌 [2] 交易标的与估值 - 交易标的为兴福新材52.51%的股份，停牌前其股价为17.88元/股，总市值为39.48亿元 [2] - 交易对方为陈旭辉、高巷涵、郭振伟及营口福兴同创企业管理中心，截至2025年6月30日，其合计持股比例恰好为52.51% [6] - 若交易完成，上述交易对方将不再持有兴福新材股份 [6] 交易双方业务对比 - 兴福新材专注于芳香族产品研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料PEEK中间体、农药及医药中间体等 [10] - 韩建河山传统主业为预应力钢筒混凝土管、钢筋混凝土排水管的研发、生产和销售，同时有混凝土外加剂及环保业务 [10] - 兴福新材的盈利能力优于韩建河山 [9] 财务表现对比 - 2025年上半年，兴福新材营业收入为2.47亿元，同比增长25.20%；归母净利润为2077.66万元，同比增长294.02%；扣非后净利润为1934.13万元，同比增长304.69% [11][12] - 同期，韩建河山营业收入为3.10亿元，同比增长103.08%；归母净利润为637.61万元，同比增长118.71%；扣非后净利润为602.16万元，同比增长116.69% [14][15][17] - 在公告发布前夕的1月20日，韩建河山股价涨停，报收6.23元/股，涨幅10.07%，总市值为24.38亿元 [2]

【导读】韩建河山拟筹划重大资产重组，公告交易前夕涨停 1月21日晚间，韩建河山（603616）发布公告称，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式，收购辽宁兴福新材料股份有限公司（以 下简称兴福新材）52.51%的股份，并募集配套资金，预计构成重大资产重组。 兴福新材是一家新三板挂牌公司。针对上述交易事项，兴福新材计划自1月21日起停牌。停牌前，兴福新材股价报17.88元/股，总市值为 39.48亿元。 在上述公告发布前夕，韩建河山以重要事项未公告为由，自1月21日起停牌一天。如今，韩建河山计划自1月22日起停牌，预计停牌时间 不超过9个交易日。 1月20日收盘，韩建河山股价报6.23元/股，涨幅达10.07%，总市值为24.38亿元。 明确在1月20日签订意向协议 作为一家在新三板挂牌的公司，兴福新材在1月21日发布公告称，韩建河山拟收购公司52.51%的股份，从而实现对公司的控制及合并报 表。 兴福新材、韩建河山均公告称，1月20日，韩建河山与本次交易的主要交易对方陈旭辉、高巷涵、郭振伟，以及营口福兴同创企业管理 中心（有限合伙）（以下简称福兴同创）签署《购买资产意向协议》。 兴福新材2025年半年报显示， ...

韩建河山重大资产重组事件 - 韩建河山于1月21日晚间公告，正筹划以发行股份及支付现金方式收购辽宁兴福新材料股份有限公司52.51%的股份，并募集配套资金，预计构成重大资产重组 [2] - 交易双方于1月20日签署了《购买资产意向协议》，韩建河山计划自1月22日起停牌，预计停牌时间不超过9个交易日 [6][8][9] 交易标的概况 - 交易标的兴福新材是一家新三板挂牌公司，停牌前股价为17.88元/股，总市值为39.48亿元 [4] - 兴福新材专注于芳香族产品的研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料聚醚醚酮中间体、农药及医药中间体和PEEK纯化业务 [16] 交易对方与股权结构 - 本次交易的主要交易对方为陈旭辉、高巷涵、郭振伟及营口福兴同创企业管理中心，截至2025年6月30日，四方合计持有兴福新材52.51%的股份 [11][12] - 陈旭辉与高巷涵为夫妻关系，并与郭振伟通过《一致行动协议》保持一致行动关系 [11] - 若交易完成，上述四方将不再持有兴福新材股份 [12] 双方财务表现对比 - 2025年上半年，兴福新材的归母净利润为2077.66万元，扣非后净利润为1934.13万元，同比分别大幅增长294.02%和304.69% [16][17] - 同期，兴福新材营业收入为2.47亿元，同比增长25.20% [17] - 2025年上半年，韩建河山的归母净利润为637.61万元，扣非后净利润为602.16万元，同比分别增长118.71%和116.69% [17][20] - 对比显示，兴福新材当前的盈利能力优于韩建河山 [16] 市场反应 - 在公告发布前夕的1月20日，韩建河山股价涨停，报收6.23元/股，涨幅达10.07%，总市值为24.38亿元 [6]