文章核心观点 - 文章认为投资于精心挑选的成长股，特别是受益于人工智能的公司，是构建长期财富的有吸引力的机会 [1] - 英伟达和Palantir Technologies被列为两家具有巨大增长潜力的公司，是投资组合的潜在优选 [1] 英伟达 - 公司自1999年IPO以来回报率高达458,000%，2025年股价已上涨40%，目前股价对应今年预期收益的市盈率为25倍 [2] - 公司在推动经济创新方面扮演关键角色，其芯片被用于所有云公司的数据中心，上季度数据中心收入因GPU和网络组件需求同比增长66% [3] - 尽管面临主要云客户自研AI芯片的竞争，但客户仍能从英伟达的旧款芯片中获取价值，通过延长使用年限来降低总拥有成本 [4] - 公司的CUDA编程软件能帮助客户从芯片中提取更高效率，延长其使用寿命，这是关键的竞争优势 [5] - 管理层指出，基于当前Blackwell和即将推出的Rubin芯片，公司已能预见累计5000亿美元的营收，这些芯片预计在2026年下半年开始上量，分析师预计公司今年营收将增长50%至3190亿美元 [7] - 公司拥有强大的财务资源，目前年净利润达990亿美元，可用于投资创新，分析师预计其营收到本年代末将以31%的年化增长率增长至2270亿美元 [8] Palantir Technologies - 企业为提升效率正越来越多地探索AI应用，这使Palantir Technologies受益，其AI平台在2025年报告了加速的营收增长 [9] - 公司营收增长显著加速，从2023年第四季度的同比增长20%，提升至2025年第三季度的同比增长63% [10] - 投资者预期公司有长期高增长跑道，部分原因是客户使用其软件实现了显著的成本节约，同时也在考虑其可寻址市场扩大的潜力 [10][12] - 公司多年构建的技术能理解不同数据源之间的关系，这有助于企业构建模型、工作流和应用，该技术可被用于服务新的软件应用场景 [12] - 公司能很好地满足在无人机、机器人等边缘设备上运行AI的日益增长的需求，其软件一旦被采用，就会深度嵌入客户的决策和运营流程，在远程连接设备上运行AI时，其嵌入程度和竞争优势将进一步加强 [13] - 分析师预测，公司年营收将以39%的年增长率增长，到2029年达到165亿美元，而过去12个月的营收为39亿美元，这使其有望长期发展成为领先的科技巨头 [14] 关键数据摘要 - **英伟达**：当前股价187.47美元，市值4.5万亿美元，日交易区间186.83-192.17美元，52周区间86.62-212.19美元，成交量420万股，平均成交量1.86亿股，毛利率70.05%，股息收益率0.02% [6][7] - **Palantir Technologies**：当前股价179.71美元，市值4280亿美元，日交易区间174.77-180.19美元，52周区间63.40-207.52美元，成交量3500万股，平均成交量4700万股，毛利率80.81% [11][12]

股价表现与近期波动 - 公司股价在经历一周下跌13%后于周五收于177美元 当日微涨1.65% 但创下自2月以来最差单周表现[1][2] - 当前股价略高于50日简单移动平均线177.73美元 显示短期价格趋于稳定 而200日简单移动平均线为135.32美元 表明长期上涨趋势依然稳固[4] - 股价本周大幅回调的原因包括首席执行官抨击卖空者 指责其存在市场操纵行为 此前投资者Michael Burry披露了对公司及英伟达的做空头寸[1] 财务业绩表现 - 第三季度营收达到11.8亿美元 同比增长63% 创下自2022年初以来的最快增速 每股收益为0.21美元 超出华尔街预期25%[6] - 公司已连续八个季度实现业绩超预期并上调指引 自2022年第一季度以来 季度营收从4.46亿美元增长至约12亿美元 近乎翻三倍[6][7] - 同期每股收益从0.02美元上升至0.21美元 在过去十五个季度中仅有一个季度出现亏损 净利润率从2022年的-9%转为正40%[7][8] 运营效率与现金流 - 最新季度自由现金流为3.11亿美元 过去12个月自由现金流总额达8.17亿美元 自由现金流利润率为21% 表明增长日益具有自持性[8] - 净利率由负转正及自由现金流的强劲表现 反映出公司强大的运营杠杆效应[8] 市场观点分歧 - 市场对公司存在观点分歧 多头认为公司执行完美 盈利能力不断增强 其人工智能平台的商业应用正在加速[10] - 空头则警告股价估值可能已超过基本面 对政府合同的依赖以及日益激烈的竞争可能对未来利润率构成压力[10]