核心观点 - Palantir (PLTR) 股价可能正在构筑底部 其内在价值远高于当前股价 这为价值投资者提供了巨大的机会 建议通过卖出短期虚值看跌期权并用所得收益买入长期实值看涨期权的组合策略来捕捉这一机会 [1] 股价表现与估值 - 截至2月24日盘中 Palantir 股价为128.71美元 自2025年12月24日的194.17美元以来下跌超过65美元 在两个月内跌幅达33% [1] - 分析显示 Palantir 未来一年的估值可能在189美元至245美元之间 [3] 卖出短期虚值看跌期权策略 - 建议卖出一个月后到期的虚值看跌期权 行权价分别为125美元和120美元 [3] - 行权价125美元、3月27日到期的看跌期权权利金中点为6.58美元 行权价120美元的期权权利金中点为4.80美元 [4] - 卖出这些期权能产生即时月度收益率 卖出125美元行权价期权的收益率为5.264% (6.58/125.00) 卖出120美元行权价期权的收益率为4.0% (4.80/120.00) [6] - 此策略为价值投资者设定了更具吸引力的盈亏平衡买入点 卖出125美元期权后盈亏平衡点为118.42美元 (125 - 6.58) 较当前价格低8.1% 卖出120美元期权后盈亏平衡点为115.20美元 (120 - 4.80) 较当前价格低10.6% [6] - 如果投资者能在未来3个月内重复此收入策略且未被行权 所得收益可帮助支付购买实值看涨期权的成本 [6] 买入长期实值看涨期权策略 - 建议用卖出看跌期权的收益购买长期实值看涨期权 例如行权价120美元、9月18日到期 (206天) 的看涨期权 其权利金中点为27.95美元 [7] - 该看涨期权的盈亏平衡点为147.95美元 较2月24日价格129.18美元高出18.77美元 这18.77美元是所支付权利金中的外在价值部分 [7] - 通过每月卖出看跌期权并收取4.80美元权利金 投资者所获收入足以覆盖购买看涨期权所支付的外在价值 [8]